六、 對(duì)投資者的補(bǔ)償金額如何計(jì)算？

1、計(jì)算原則

本次具體補(bǔ)償計(jì)算貫徹“充分補(bǔ)償”原則，在具體的算法選擇、公式參數(shù)和細(xì)節(jié)設(shè)定等方面，基金均做了合理的、可為投資者帶來(lái)更優(yōu)補(bǔ)償結(jié)果的安排。比如，基金在算法選擇上，充分考慮了海聯(lián)訊上市以來(lái)的二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)，按照與股票買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)最接近的揭露日或更正日及其所對(duì)應(yīng)的基準(zhǔn)日來(lái)計(jì)算補(bǔ)償金額。按照該算法，結(jié)合海聯(lián)訊先跌后漲的走勢(shì)，部分跨期持有的投資者有可能獲得高于實(shí)際虧損金額的補(bǔ)償金額；同時(shí)算法中的傭金費(fèi)率按照目前市場(chǎng)較高標(biāo)準(zhǔn)3‰計(jì)算。

2、計(jì)算公式

補(bǔ)償金額=投資差額損失+投資差額損失部分的傭金和印花稅+資金利息。

計(jì)算中涉及的基準(zhǔn)日是為確定損失計(jì)算的合理期間而規(guī)定的截止日期，是指虛假信息被揭露或更正后，換手率達(dá)到100%的交易日。

具體計(jì)算方法和基準(zhǔn)日概念解釋請(qǐng)參見(jiàn)2014年7月19日公告的《深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司股東章鋒、孔飆、邢文飚、楊德廣關(guān)于設(shè)立海聯(lián)訊虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)基金的公告》。

3、模擬案例：

案例一：

投資者如下操作：

序號(hào)操作日期買(mǎi)賣(mài)方向成交數(shù)量(股)成交價(jià)格(元)

12011年11月14日買(mǎi)入100023.0

22012年12月10日買(mǎi)入100010

32012年12月20日賣(mài)出5009.1

42013年4月19日賣(mài)出25008.1

計(jì)算過(guò)程如下：

該投資者在2012年12月20日賣(mài)出股票，由于在第一個(gè)揭露日之前賣(mài)出，因此不計(jì)算賠償。

該投資者在第一個(gè)揭露日2013年3月22日之前買(mǎi)入并在2013年3月22日仍持有的股票，按照補(bǔ)償算法，對(duì)應(yīng)的補(bǔ)償金額根據(jù)第一個(gè)揭露日進(jìn)行計(jì)算。

(1)買(mǎi)入均價(jià)和持股數(shù)量：

a) 2011年11月14日操作后，買(mǎi)入均價(jià)為23元，持股數(shù)量為1000股。

b) 2012年6月27日，除權(quán)除息日(2011年分紅10轉(zhuǎn)10派3元)，買(mǎi)入均價(jià)調(diào)整為23/2 = 11.5元，持股數(shù)量調(diào)整為2000股。

c)2012年12月10日操作后，買(mǎi)入均價(jià)調(diào)整為(11.5*2000+10*1000)/(2000+1000)=11元，持股數(shù)量調(diào)整為3000股。

d) 2012年12月20日操作后，買(mǎi)入均價(jià)保持不變?yōu)?1元，持股數(shù)量調(diào)整為2500股。

(2)賣(mài)出均價(jià)：

因在對(duì)應(yīng)基準(zhǔn)日2013年4月24日前一次性賣(mài)出全部2500股，賣(mài)出均價(jià)為實(shí)際交易價(jià)格8.1元。

(3)投資差額損失：

結(jié)果=(買(mǎi)入均價(jià)-賣(mài)出均價(jià))*持股數(shù)量=(11-8.1)*2500=7250元。

案例二：

假設(shè)投資者操作如下：

序號(hào)操作日期買(mǎi)賣(mài)方向成交數(shù)量(股)成交價(jià)格(元)

12011年11月14日買(mǎi)入100023.0

22013年3月27日買(mǎi)入3008.64

計(jì)算過(guò)程如下：

該投資者在第一個(gè)揭露日2013年3月22日之前買(mǎi)入并在2013年3月22日仍持有的股票，按照補(bǔ)償算法，對(duì)應(yīng)的補(bǔ)償金額根據(jù)第一個(gè)揭露日進(jìn)行計(jì)算。

該投資者在第一個(gè)揭露日2013年3月22日之后買(mǎi)入并在2013年4月27日仍持有的股票，按照補(bǔ)償算法，對(duì)應(yīng)的補(bǔ)償金額根據(jù)第一個(gè)更正日進(jìn)行計(jì)算。

投資者的整體補(bǔ)償金額為上述兩部分補(bǔ)償金額的加總值。

根據(jù)第一個(gè)揭露日計(jì)算補(bǔ)償金額：

(1)買(mǎi)入均價(jià)和持股數(shù)量：

a) 2011年11月14日操作后，買(mǎi)入均價(jià)為23元，持股數(shù)量為1000股。

b) 2012年6月27日，除權(quán)除息日(2011年分紅10轉(zhuǎn)10派3元)，買(mǎi)入均價(jià)調(diào)整為23/2 = 11.5元，持股數(shù)量調(diào)整為2000股。

(2)賣(mài)出均價(jià)：

賣(mài)出均價(jià)為2013年3月22日至對(duì)應(yīng)基準(zhǔn)日2013年4月24日間所有交易日收盤(pán)價(jià)的算術(shù)平均值8.17元。

(3)投資差額損失：

結(jié)果=(買(mǎi)入均價(jià)-賣(mài)出均價(jià))*持股數(shù)量=(11.5-8.17)*2000=6660元。

根據(jù)第一個(gè)更正日計(jì)算補(bǔ)償金額：

(1)買(mǎi)入均價(jià)和持股數(shù)量：

a) 2013年3月27日操作后，買(mǎi)入均價(jià)為8.64元，持股數(shù)量為300股。

(2)賣(mài)出均價(jià)：

賣(mài)出均價(jià)為2013年4月27日至對(duì)應(yīng)基準(zhǔn)日2013年5月20日間所有交易日收盤(pán)價(jià)的算術(shù)平均值8.41元。

(3)投資差額損失：

結(jié)果=(買(mǎi)入均價(jià)-賣(mài)出均價(jià))*持股數(shù)量=(8.64-8.41)*300=69元。

整體補(bǔ)償金額為：6660+69=6729元。