6月份A股市場(chǎng)的一輪大跌，卻成為次新基金眼中的建倉(cāng)良機(jī)。從最新披露的基金二季報(bào)來(lái)看，一批次新基金利用市場(chǎng)下跌的契機(jī)，在二季度末逆勢(shì)布局，積極提升股票倉(cāng)位。其建倉(cāng)方向主要為符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的成長(zhǎng)股，此外，估值大幅殺低的藍(lán)籌股，也進(jìn)入了次新基金的建倉(cāng)視野。 大跌中積極建倉(cāng) 廣發(fā)新動(dòng)力是一只3月份成立的次新基金，該基金在4、5月維持了較低的倉(cāng)位和低估值的配置，體現(xiàn)了較好的防守性。經(jīng)歷了5月份的大跌后，該基金6月份迅速提高倉(cāng)位，一舉達(dá)到了90%，享受了市場(chǎng)的反彈，取得了一定的相對(duì)收益。 同樣是3月份成立的上投民生需求基金，也在二季度一舉將基金的股票倉(cāng)位提升至91.72%，該基金較大力度配置了醫(yī)藥、傳媒、消費(fèi)品等行業(yè)。 "我們倉(cāng)位一直較低，基本是逢低增持的節(jié)奏，到6月底倉(cāng)位才到60%以上。整體來(lái)講，倉(cāng)位控制較為成功。"展望三季度，廣發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基金對(duì)行情樂觀了一些，該基金表示，三季度會(huì)將倉(cāng)位提升至80%以上，迎接結(jié)構(gòu)性行情，另一方面將會(huì)調(diào)整結(jié)構(gòu)，主要是根據(jù)公司業(yè)績(jī)優(yōu)化個(gè)股，包括行業(yè)內(nèi)不同個(gè)股的調(diào)整。 華安大國(guó)新經(jīng)濟(jì)的股票倉(cāng)位在二季度末接近了7成，其建倉(cāng)方向主要為符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，代表互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的行業(yè)和個(gè)股，同時(shí)對(duì)由于市場(chǎng)偏好而被殺低估值的大盤藍(lán)籌股也適當(dāng)配置。 同樣是借著新股申購(gòu)資金凍結(jié)帶來(lái)的市場(chǎng)下調(diào)時(shí)機(jī)，華商創(chuàng)新成長(zhǎng)基金的倉(cāng)位在6月份快速提升，截至二季度末，該基金倉(cāng)位已經(jīng)達(dá)到了81.32%，從該基金投資組合的行業(yè)配置來(lái)看，倉(cāng)位相對(duì)集中在行業(yè)景氣度高的板塊，包括LED、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、文化傳媒、光伏、風(fēng)電。 投資布局兼顧成長(zhǎng)與價(jià)值 從次新基金的投資布局而言，其建倉(cāng)方向主要為符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的成長(zhǎng)股，而估值大幅殺低的藍(lán)籌股，也進(jìn)入了次新基金的建倉(cāng)視野。 在廣發(fā)新動(dòng)力的基金經(jīng)理看來(lái)，有不少行業(yè)還處于需求上升階段，企業(yè)大有可為，醫(yī)藥、大眾消費(fèi)、環(huán)保、農(nóng)業(yè)、高端制造業(yè)都具備這樣的屬性。此外，新能源汽車行業(yè)具備2-3年的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。下半年，除了上述看好的行業(yè)外，會(huì)更加關(guān)注個(gè)體公司的成長(zhǎng)性，結(jié)合估值看，高端制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、環(huán)保具備比較好的投資價(jià)值。 目前處于上市公司半年報(bào)披露期，上投民生需求基金表示，將結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)行深入研究，期望尋找新的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。隨著政策導(dǎo)向和改革措施的落實(shí)，預(yù)計(jì)未來(lái)醫(yī)療服務(wù)、軍工、互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)仍然有很大機(jī)會(huì)，一些白馬股出現(xiàn)調(diào)整之后機(jī)會(huì)將再次來(lái)臨，將積極關(guān)注此類投資機(jī)會(huì)。 對(duì)于下一步的投資，華商創(chuàng)新成長(zhǎng)表示，將積極堅(jiān)持選股的策略，仍然將以轉(zhuǎn)型為主要方向，結(jié)合逐漸落地的改革措施，進(jìn)一步精挑細(xì)選符合轉(zhuǎn)型方向的個(gè)股，尤其是重點(diǎn)關(guān)注包括信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、旅游、娛樂文化、健康服務(wù)等，并在市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整之后加強(qiáng)配置，投資組合將兼顧業(yè)績(jī)確定性和業(yè)績(jī)彈性。 對(duì)于后市，華安大國(guó)新經(jīng)濟(jì)認(rèn)為，市場(chǎng)已反映了地產(chǎn)投資下滑對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期?？春梦磥?lái)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)制度紅利的釋放以及利率逐漸下滑帶來(lái)的估值回升，對(duì)于后市持樂觀態(tài)度。 廣發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)認(rèn)為，三季度將會(huì)開始有結(jié)構(gòu)性行情，但是以個(gè)股機(jī)會(huì)為主，行業(yè)相對(duì)淡化，主要機(jī)會(huì)在業(yè)績(jī)超預(yù)期高增長(zhǎng)的個(gè)股，主要行業(yè)應(yīng)該包括醫(yī)療及醫(yī)療服務(wù)、信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟硬件、高端裝備制造和環(huán)保及新材料等。