每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

在A股市場上，上市公司遭遇股東大額減持，往往對市場信心造成較大的打擊，甚至造成股價的明顯下挫，讓投資者感到措手不及。就在昨日，上證所網(wǎng)站上公布了《上市公司日常信息披露工作備忘錄第十三號上市公司股東減持股份預(yù)披露事項(征求意見稿)》（以下簡稱《意見稿》），近一步對上市公司股東大額減持行為進行了規(guī)范。

擬減持超總股本5%需預(yù)先披露

昨日，上證所網(wǎng)站上公布了旨在規(guī)范股東大額減持的 《意見稿》，引發(fā)了市場各方的廣泛關(guān)注。

《意見稿》規(guī)定，上市公司控股股東（或第一大股東）、實際控制人及其一致行動人，或者持股5%以上股東（以下簡稱相關(guān)股東），預(yù)計未來六個月內(nèi)通過證券交易系統(tǒng)以集中競價交易或大宗交易方式單獨或者合并減持的股份，可能達到或超過上市公司已發(fā)行股份的5%的，應(yīng)當(dāng)在首次減持前三個交易日通知上市公司并預(yù)先披露其減持計劃。如果相關(guān)股東未披露減持計劃，其任意連續(xù)六個月內(nèi)減持股份不得達到或超過上市公司已發(fā)行股份的5%。

上證所要求，相關(guān)股東減持計劃公告，需要包含本次擬減持的數(shù)量、減持期間、減持方式、減持價格等具體安排以及擬減持的原因。如果減持計劃實施可能導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)在前款公告中進行必要的風(fēng)險提示。同時在相關(guān)股東按照減持計劃減持股份，每達到上市公司股份總數(shù)的百分之一時，應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起兩個交易日內(nèi)進行公告，公告期間無須停止減持股份。

此外，持有上市公司5%以上股份的股東減持計劃實施完成后，自最后一筆減持完成之日起6個月內(nèi)，不得增持公司股份。上證所強調(diào)，如果相關(guān)股東減持股份存在違反上述規(guī)定，上證所將根據(jù) 《股票上市規(guī)則》、《紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實施辦法》等規(guī)范性文件的規(guī)定，對其采取相應(yīng)的紀(jì)律處分或監(jiān)管措施。

避免大額減持“先斬后奏”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，《意見稿》的披露引起業(yè)內(nèi)各方的廣泛關(guān)注，因為與此前的規(guī)定相比，上證所此次規(guī)定對于股東大額減持“先說再賣”的要求，約束力無疑是嚴(yán)格了許多。與此同時，今年5月營口港遭遇控股股東減持所引發(fā)的風(fēng)波，也再次被提及。

5月22日，憑借10轉(zhuǎn)20股派2元的超級分配預(yù)案而遭遇市場熱炒的營口港，突然發(fā)布了一則股東減持的公告，稱公司控股股東營口港務(wù)集團5月8日形成董事會決議，決議內(nèi)容一是近期減持持有的公司股份不超過5000萬股；內(nèi)容二是三年內(nèi)再減持股份不超過6億股。

上述決議形成后的5月13日和14日，港務(wù)集團通過上海證券交易所集中競價交易系統(tǒng)出售上市公司股份1998.71萬股，占公司總股本的0.93%。公告稱，由于未達到公司總股本的1%，按照相關(guān)信息披露要求，不屬重大事項，無需進行公告，因此港務(wù)集團未通知公司公告。

而在5月21日，港務(wù)集團形成最新董事會決議，取消5月8日的決議內(nèi)容二。由于當(dāng)時營口港的總股本尚不足22億股，雖然減持計劃最終取消，但是這一“內(nèi)情”的突然曝光，還是引起了各方的強烈關(guān)注。

需要特別指出的是，營口港之所以披露股東減持公告，正是因為公司于5月20日收到上海證券交易所 《關(guān)于營口港務(wù)集團有限公司減持營口港務(wù)股份有限公司股份的監(jiān)管工作函》，函中要求公司就營口港務(wù)集團減持公司股票事項進行核查，并如實披露營口港務(wù)集團減持行為是否與公司前期信息披露內(nèi)容相違背、是否需要獲得相關(guān)部門審批同意、后續(xù)減持計劃等事項。而如果上證所按照昨日披露的 《意見稿》，控股股東預(yù)計未來大額減持，就需要提前進行披露，就不會出現(xiàn)減持以后才進行披露的“先斬后奏”情況。