每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

進入2014年，各類"寶寶"可與銀行活期存款媲美的'T+0'實時贖回功能，在資金規(guī)模增大、流動性加強下，墊資壓力劇增，余額寶、理財通等紛紛收緊大額資金贖回機制，這一優(yōu)勢已不再明顯。同時，"寶寶"收益亦大有破4之勢。

今日（7月23日），中國電子商務(wù)研究中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，各電商網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品7日年化收益率已由一月份6.5%~7.5%的收益區(qū)間跌至七月4%~5%的區(qū)間范圍；其中：

近半年來，"余額寶"對接的天弘增利寶貨幣7日年化收益率最高為1月2日的6.763%，最低為7月13日4.169%；

京東"小金庫"對接的嘉實活錢包最高為4月4日6.012%，最低為7月22日4.603%；

微信"理財通"對接的華夏財富寶最高為1月26日7.902%，最低為6月25日4.390%。

可見眾電商網(wǎng)絡(luò)理財7日年化收益率最高值均出現(xiàn)在年初，而近期則不斷刷新最低收益率，高收益神話正在被打破。

數(shù)據(jù)還顯示，截至2014年7月電商及銀行系網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品均已超10款，基金系網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品超30款，券商系網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品也已超5款。

"網(wǎng)絡(luò)理財市場早已不再是阿里巴巴的一枝獨秀，電商系更加看中理財產(chǎn)品與自身支付系統(tǒng)、平臺業(yè)務(wù)等的嫁接，強化用戶粘性；而其他機構(gòu)則更多的看中PC端與手機端為的巨大流量，盤活平臺上理財產(chǎn)品的銷路。

2014年上半年網(wǎng)絡(luò)理財市場具有以下幾個特點：

首先，電商系'寶寶'入虛火；網(wǎng)絡(luò)理財玩家的增多也使得產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，電商網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品高收益優(yōu)勢不再明顯，隨著年后市場資金面寬松、銀行間同業(yè)拆借利率降低，電商網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品有集體跌破4%的趨勢，且網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品4%左右的收益率將成為下半年理財產(chǎn)品收益常態(tài)；

其次，銀行系'寶寶'入佳境：2003年銀行就開始銷售貨幣型基金，但因"生而不養(yǎng)"，被電商搶占先機，面對存款縮水，銀行機構(gòu)不得不開啟"圈地運動"，攬儲手段變革明顯，多家銀行出臺措施限制資金流出。而對于貨幣基金，銀行本就有比電商企業(yè)更多的主動權(quán)，當銀行在對貨幣基金與其網(wǎng)絡(luò)銀行、信用卡還款、轉(zhuǎn)賬、匯款等業(yè)務(wù)結(jié)合強化支付功能后，提高了用戶體驗，資金搬家的勢頭顯然有所減弱。

最后，保險理財高收益漸攬金：大批險企進軍互聯(lián)網(wǎng)保險理財，其中最具話題的就是年初阿里的元宵理財產(chǎn)品和近日京東推出的'安贏一號'。

保險理財受歡迎很大程度上是因為它在宣傳上弱化了保險屬性，讓人覺得與原先的網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品相似，而且寶寶軍團已把用戶對收益率的期望值拉高，在寶寶熱度下降后，不少用戶開始關(guān)注下一個投資機會。但長期來看，保險公司是否能實現(xiàn)預(yù)期收益率的兌付還有待觀察。"中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢海利。

談及2014下半年網(wǎng)絡(luò)理財市場的趨勢，錢海利進一步指出，首先，貨幣基金收益將回歸常態(tài)：網(wǎng)絡(luò)理財去年出現(xiàn)的高收益極大原因是由于年末市場資金偏緊，如今被市場過分夸大的泡沫已去，最初的推高效應(yīng)也已不再，目前市場上的網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品已回歸貨幣基金的收益常態(tài)，未來不排除在季末或年末時短時收益率會有所上升的可能，但各"寶類"理財產(chǎn)品的7日年化收益率仍將維持在4%-5%的貨幣基金合理水平；

其次，網(wǎng)絡(luò)理財將開啟2.0時代：網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品的同質(zhì)化讓投資者日趨疲軟、陷入停滯，對于資本的逐利性讓一些用戶為了尋求更高收益而離開。理財產(chǎn)品開始進入尋求更高收益的互聯(lián)網(wǎng)金融"2.0時代"，已不僅僅是貨幣基金范疇，將更多的對接保險理財、票據(jù)理財、P2P、眾籌等領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融開始朝著更加契合用戶需求、個性化、將線下的不可能變?yōu)榫€上的可能定制化理財方向，幫助用戶獲得更高的收益。

第三，金融業(yè)務(wù)將成電商企業(yè)標配：從阿里巴巴到京東、百度、騰訊、蘇寧、網(wǎng)易、生意寶等的入局，如今唯品會、58同城、聚美優(yōu)品等也開始深耕互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融已成電商企業(yè)標配?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)開始基于自身業(yè)務(wù)體系構(gòu)建更加強大的閉環(huán)系統(tǒng)，都希望能讓自身平臺成為強力磁場，吸引更多的用戶與資源，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域占據(jù)一席之地。