昨日，受多重利好因素的影響，滬深兩市放量上漲。市場(chǎng)在地產(chǎn)、銀行、券商、煤炭等藍(lán)籌股帶動(dòng)下，滬指三個(gè)月內(nèi)首次突破2100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，站上年線位置。截至收盤(pán)，滬指漲幅達(dá)1.26%，成交金額達(dá)1286.8億元，實(shí)現(xiàn)了三連陽(yáng)走勢(shì)。深證成指漲勢(shì)更猛，截至收盤(pán)漲幅達(dá)1.74%，成交金額達(dá)1294.9億元。相比之下，創(chuàng)業(yè)板則表現(xiàn)疲弱，昨日再次下跌1.64%。 可以看到，盡管第二輪新股申購(gòu)正在火熱進(jìn)行，但是，造成的資金擠出效應(yīng)并未影響投資者對(duì)A股的熱情，對(duì)此，分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)發(fā)力上攻主要是受五大利好因素影響。 首先，7月24日，匯豐公布的中國(guó)7月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人（PMI）初值為52%，創(chuàng)18個(gè)月最高水平。匯豐同時(shí)公布，中國(guó)7月份匯豐制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)初值為52.8%，創(chuàng)16個(gè)月高位。這說(shuō)明經(jīng)濟(jì)正在逐步出低迷。 其次，近日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署十項(xiàng)措施以緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題。分析人士表示，此次融資“國(guó)十條”極具針對(duì)性，若執(zhí)行到位，則融資難題有望獲得實(shí)質(zhì)改善。 第三，昨日，央行公開(kāi)市場(chǎng)操作繼續(xù)暫停，本周將凈投放180億元人民幣。同時(shí)，財(cái)政部和央行還將投放500億元國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存，有助于熨平資金價(jià)格的波動(dòng)。 第四，滬港通升溫，藍(lán)籌股機(jī)會(huì)來(lái)臨。據(jù)悉，滬港通有關(guān)配套政策文件和業(yè)務(wù)規(guī)則將于近期陸續(xù)發(fā)布實(shí)施，并計(jì)劃分別于8月底、9月中旬進(jìn)行兩次全網(wǎng)測(cè)試。分析人士認(rèn)為，滬港通受益最大的當(dāng)屬滬市高股息率和低市盈率的藍(lán)籌。 第五，46個(gè)限購(gòu)城市超半數(shù)已調(diào)整政策。據(jù)悉，目前全國(guó)已有27個(gè)城市對(duì)限購(gòu)政策進(jìn)行不同程度的調(diào)整，占原有46個(gè)限購(gòu)城市數(shù)量的一半以上，此舉對(duì)于地產(chǎn)股來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要利好。 總之，可以看到，目前市場(chǎng)風(fēng)格變換已經(jīng)相當(dāng)明顯，績(jī)優(yōu)權(quán)重藍(lán)籌股的走勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于創(chuàng)業(yè)板和中小板個(gè)股，資金開(kāi)始奪路出逃高估值的板塊。 低估值穩(wěn)增長(zhǎng)的藍(lán)籌股有望迎來(lái)估值修復(fù)行情。對(duì)此，國(guó)都證券建議，從兩條主線把握藍(lán)籌股的投資機(jī)會(huì)。一是，受益政策放松與穩(wěn)增長(zhǎng)舉措的低估值鐵路藍(lán)籌股、城市公用事業(yè)基建、地產(chǎn)、金融、油氣能源的估值修復(fù)行情，二是，受益經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)或改革落實(shí)推進(jìn)的新能源、環(huán)保、機(jī)器人(300024)等高端制造、信息安全、文化傳媒、醫(yī)療服務(wù)、休閑旅游等優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的長(zhǎng)線投資價(jià)值。此外，短期在成長(zhǎng)股釋放風(fēng)險(xiǎn)壓力下，預(yù)計(jì)國(guó)企改革與并購(gòu)重組有望成為市場(chǎng)活躍主題。