每經(jīng)編輯 陳小雨

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 董來(lái)孝康 發(fā)自北京

中青寶（300052，SZ）7月25日公告，公司擬通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，收購(gòu)美峰數(shù)碼49%股權(quán)（目前上市公司以擁有其51%股權(quán)）、中科奧及名通信息100%股權(quán)。與此同時(shí)，公司將發(fā)行股份募集配套資金。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在前一次交易中，美峰數(shù)碼股東、四川資陽(yáng)電信分公司經(jīng)理鐘松獲得現(xiàn)金2396萬(wàn)；通過(guò)此次交易，鐘松將再攬1151萬(wàn)，兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓共計(jì)獲利3547萬(wàn)；加上所獲中青寶股票市值，其合計(jì)盈利超過(guò)5000萬(wàn)元。

兩年獲利超5000萬(wàn)元

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，美峰數(shù)碼原名上海摩帆數(shù)碼科技有限公司，成立于2004年。四川資陽(yáng)電信分公司經(jīng)理鐘松通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓最終獲得美峰數(shù)碼6.91%股權(quán)。

2013年9月13日，中青寶斥資3.57億元現(xiàn)金收購(gòu)美峰數(shù)碼51%股權(quán)，其中鐘松便將手中持有的3.52%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中青寶，獲利2396萬(wàn)左右。而此次中青寶再次斥資1.764億元收購(gòu)美峰數(shù)碼剩余的49%股權(quán)，鐘松又將獲利約1151萬(wàn)元。換句話說(shuō)，鐘松在不到兩年時(shí)間內(nèi)，獲得現(xiàn)金收益3547萬(wàn)元。

同時(shí)，鐘松還將獲得中青寶67.34萬(wàn)股股份，若按此次擬股發(fā)行股份募集配套資金發(fā)行價(jià)格27.15元計(jì)算，鐘松所持市值到達(dá)1828萬(wàn)元，年化收益率高達(dá)1345%?，F(xiàn)金加持股市值超過(guò)了5000萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者尚未得知鐘松入股美峰數(shù)碼背后的原因，但中青寶在公告中明確指出，包括美峰數(shù)碼在內(nèi)的三家擬被收購(gòu)的游戲公司運(yùn)營(yíng)模式以聯(lián)運(yùn)模式為主，其營(yíng)業(yè)收入來(lái)自于與國(guó)內(nèi)主要游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)商和電信運(yùn)營(yíng)商的分成。

標(biāo)的公司依賴(lài)少數(shù)游戲產(chǎn)品

美峰數(shù)碼和中科奧分別從事MMORPG重度手機(jī)游戲、中低端市場(chǎng)中輕度手機(jī)游戲的研發(fā)，而名通信息是網(wǎng)頁(yè)游戲平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商并逐步涉足游戲開(kāi)發(fā)領(lǐng)域。

中青寶在公告指出，上述三家標(biāo)的公司與本公司業(yè)務(wù)形成了有效的互補(bǔ)，通過(guò)本次并購(gòu)交易將強(qiáng)化和提升公司在移動(dòng)終端游戲、網(wǎng)頁(yè)游戲的產(chǎn)品研發(fā)能力和綜合運(yùn)營(yíng)能力。

但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，目前美峰數(shù)碼和中科奧仍主要依賴(lài)少數(shù)重點(diǎn)產(chǎn)品，2013年美峰數(shù)碼80%左右的收入來(lái)源于其主打游戲產(chǎn)品《君王2》，2013年中科奧約90%的收入來(lái)源于《3D終極狂飆》、《3D暴力摩托》等七款系列游戲。

同時(shí)，本次交易將給中青寶帶來(lái)較大的資金壓力，截至今年第一季度末，中青寶貨幣資金只有2億元，應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款合計(jì)1.77億元。此次并購(gòu)交易中青寶需要支付的現(xiàn)金9億元，公司擬發(fā)行股份募集資金不會(huì)超過(guò)5.8億元，現(xiàn)金缺口在3.2億元左右。

若本次募集配套資金不足或失敗，中青寶將以自有資金或采用銀行貸款等債務(wù)性融資方式解決收購(gòu)交易標(biāo)的現(xiàn)金支付需求。為此中青寶在公告中指出，若公司以自有資金或采用銀行貸款等債務(wù)性融資方式籌資，將給公司帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)。

此外，并購(gòu)標(biāo)的之一的名通信息還涉及一項(xiàng)案值50萬(wàn)元的侵權(quán)訴訟，目前該案仍在審理中。