基本信息

名稱：華陽典當行債權(quán)流轉(zhuǎn)標第七期

融資金額：30萬元

項目期限：3個月

年化收益率：19%

該項目保障機構(gòu)是廣東華陽典當有限公司，“逾期3個工作日內(nèi)墊付100%本息”。公布證照包括：組織機構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、當票、保證及按期回購確認函。

由項目審查員何進文出具風(fēng)控報告，風(fēng)控報告包括五個部分：項目融資背景介紹、反擔保方案、項目評價、項目額度合理性分析、項目還款來源分析及評估。

項目融資背景對“華陽典當行債權(quán)流轉(zhuǎn)標第七期”產(chǎn)品的形成做了介紹。產(chǎn)品形成大概如下：借款人需要流動資金補充原料，將名下某公司10%的股權(quán)質(zhì)押于廣東華陽典當有限公司（以下簡稱華陽典當），華陽典當向借款人出借300萬元、3個月期借款，然后將該筆典當債權(quán)收益權(quán)向新聯(lián)在線申請綜合授信額度為300萬人民幣的、3個月期限的債權(quán)流轉(zhuǎn)項目，最后債券流轉(zhuǎn)項目面向投資人，華陽典當承諾到期回購該典當債權(quán)。

風(fēng)控報告中，對反擔保方案做出解釋，包括“借款企業(yè)的法定代表人及股東（自然人、具備優(yōu)質(zhì)資信及保證資格）為該筆借款提供個人連帶責任保證”，這種方案理論上可以防止借款人利用有限責任公司 “責任有限”的屬性進行避債。

此外，風(fēng)控報告對貸款用途、還款來源等關(guān)鍵信息做了披露，但還款來源只有一句：“華陽典當作為合規(guī)持牌典當機構(gòu)，對該筆流轉(zhuǎn)債權(quán)提供借款本息履約償還保證，并承諾按期回購債權(quán)，保障性較高。”

每經(jīng)調(diào)查：高收益靠綜合管理費與息費支撐

《每日經(jīng)濟新聞》記者瀏覽華陽典當官方網(wǎng)站，在顯眼位置可見到新聯(lián)在線的新聞資訊。華陽典當業(yè)務(wù)總監(jiān)謝潤泉向《每日經(jīng)濟新聞》記者證實了華陽典當與新聯(lián)在線的合作關(guān)系。

謝潤泉表示：“我們之所以和P2P平臺對接，是受到注冊資本的限制。很多時候要放棄一些多余的業(yè)務(wù)，通過與P2P平臺合作可以突破這個限制。”

根據(jù)廣州市工商行政管理局網(wǎng)上查詢結(jié)果，華陽典當注冊資本為5000萬元。“如果不和P2P平臺合作，我們就只能做5000萬元的生意。”謝潤泉向《每日經(jīng)濟新聞》記者解釋說。

“華陽典當行債權(quán)流轉(zhuǎn)標第七期”年化收益率為19%，在現(xiàn)階段P2P業(yè)內(nèi)屬于中上水平，典當業(yè)務(wù)是典型的質(zhì)押貸款，能否支持這么高收益？謝潤泉解釋稱，典當業(yè)務(wù)包括兩個部分收入，一個是綜合管理費，一個是息費，一月收益在2.5%～3%。

據(jù)了解，新聯(lián)在線總經(jīng)理許世明同時也在華陽典當擔任總經(jīng)理職位，這個說法得到謝潤泉與許世明本人的證實。此外，根據(jù)許世明向《每日經(jīng)濟新聞》記者提供的信息，新聯(lián)在線的全資股東，同時也持有華陽典當70%的股份。

客觀上，新聯(lián)在線與華陽典當?shù)年P(guān)聯(lián)，有助于業(yè)務(wù)的無縫連接，也確保了新聯(lián)在線的業(yè)務(wù)來源。這可以理解為傳統(tǒng)典當業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的探索。但同時也帶來一些新的問題：這是否屬于平臺自身提供擔保？

許世明表示，嚴格說，華陽典當并沒有提供擔保，只是承諾按期回購債權(quán)，與擔保業(yè)務(wù)有本質(zhì)區(qū)別。

可以看到，在“華陽典當行債權(quán)流轉(zhuǎn)標第七期”的介紹中，對華陽典當使用的是 “保障機構(gòu)”的措辭，“保障類別”是“逾期3個工作日內(nèi)墊付100%本息”。