在藍(lán)籌股的帶領(lǐng)下，昨日滬深兩市股指再度大幅上漲，其中深成指成功沖上8000點(diǎn)整數(shù)位，而滬指也在2200點(diǎn)以上站穩(wěn)了腳跟，今日更是有望對2001年年內(nèi)高點(diǎn)2245.43點(diǎn)發(fā)起沖擊。而在7月22日以來滬深兩市股指持續(xù)上漲的行情中，銀行、鋼鐵、交運(yùn)、鋼鐵等破凈板塊的強(qiáng)勢反彈成為這波行情中不可或缺的一部分。隨著破凈股的估值修復(fù)行情逐漸展開，滬深兩市股指也有望持續(xù)走強(qiáng)。

具體來看，據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，在剔除凈資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)值的上市公司后，截至昨日，滬深兩市破凈股為94只。值得一提的是，在7月21日，即滬深兩市股指快速拉升的前一個(gè)交易日，滬深兩市破凈股還高達(dá)129只，這意味著在10個(gè)交易日內(nèi)有35只個(gè)股成功摘掉破凈的“帽子”。另外，這129只個(gè)股自7月22日以來截至昨日，僅新興鑄管在此期間股價(jià)出現(xiàn)下跌，其余破凈股均實(shí)現(xiàn)逆襲，一定程度上修復(fù)自身估值。

對此，分析人士表示，雖然并不是所有破凈股都具備良好投資價(jià)值，但在滬深兩市主板股指近幾年來持續(xù)走低，創(chuàng)業(yè)板、中小板指節(jié)節(jié)高升的背景下，目前A股市場中多數(shù)破凈股均為傳統(tǒng)周期性行業(yè)中市值較大的藍(lán)籌股，此類個(gè)股普遍擁有較為清晰的業(yè)績預(yù)期且與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的關(guān)聯(lián)度較高，因此其相對安全的估值邊際保證了其在大盤反彈時(shí)的持續(xù)走強(qiáng)。

從市場表現(xiàn)來看，在7月22日以來35只拿下“破凈”稱號的個(gè)股中，共有26只個(gè)股跑贏同期上證指數(shù)（8.22%），其中永泰能源、華錦股份、安源煤業(yè)、神火股份、潞安環(huán)能、酒鋼宏興、冀中能源等個(gè)股期間累計(jì)漲幅更是超過20%。資金流向方面，共有24只個(gè)股在上述期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，其中興業(yè)銀行（189937.10萬元）、招商銀行（170940.69萬元）、民生銀行（108189.42萬元）、平安銀行（104569.90萬元）等個(gè)股期間大單資金凈流入額均超過10億元。

從行業(yè)的屬性上看，上述35只個(gè)股主要集中在采掘（9只）、化工（5只）、銀行（5只）等三大行業(yè)中，而在7月21日當(dāng)日，上述三行業(yè)內(nèi)破凈股數(shù)量分別為15只、11只、16只。

從上述數(shù)據(jù)中不難看出，采掘行業(yè)成為此波估值修復(fù)行情的大贏家，而煤炭板塊近期的持續(xù)走強(qiáng)成為相關(guān)個(gè)股扭轉(zhuǎn)破凈頹勢的主因。事實(shí)上，近期機(jī)構(gòu)亦十分看好煤炭板塊的走勢，比如招商證券在研報(bào)中表示，煤炭板塊的反彈仍將持續(xù)，一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好且短期政策放松效果無法證偽，周期股的反彈不會(huì)終結(jié)。從行業(yè)比較、資產(chǎn)配置的角度看，煤炭板塊的反彈仍有參與價(jià)值。另一方面，煤價(jià)短期見底，未來行業(yè)限產(chǎn)等措施或?qū)⑹姑簝r(jià)反彈提前。投資策略上，繼續(xù)推薦彈性大的冀中能源、潞安環(huán)能和永泰能源。