每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫宇婷    

每經(jīng)記者 孫宇婷

8月中旬，隨著技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試的啟動(dòng)，意味著滬港通的籌備進(jìn)入最后沖刺階段。目前，距離滬港通啟動(dòng)僅剩下兩個(gè)月時(shí)間，值此重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》特在每周一推出“決戰(zhàn)滬港通·贏在香江”系列報(bào)道，旨在向讀者揭秘交易所及券商備戰(zhàn)情況，跟蹤滬港通相關(guān)政策變化，同時(shí)全面介紹香港證券市場(chǎng)，厘清A股、H股交易規(guī)則的差異，并探討港股市場(chǎng)未來潛在的投資機(jī)會(huì)。

滬港通上線在即，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近日從多個(gè)渠道獲悉，上海證券交易所 （以下簡(jiǎn)稱上證所）近期連續(xù)發(fā)布多個(gè)重要通知，所含內(nèi)容是自今年5月上證所向會(huì)員發(fā)布《關(guān)于啟動(dòng)港股通業(yè)務(wù)相關(guān)準(zhǔn)備工作的通知》以來，內(nèi)容最翔實(shí)、分量最重、措辭最緊迫的。

如此次向會(huì)員公布的《上海證券交易所港股通業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案（草案）》（以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)方案》），在之前的征求意見稿基礎(chǔ)上進(jìn)行了更新，主要涉及八處業(yè)務(wù)要點(diǎn)。此外，上證所還對(duì)港股通業(yè)務(wù)進(jìn)行了總體工作安排，擬分上線前準(zhǔn)備、上線前部署和正式上線三個(gè)階段，并于今日（8月11日）開始受理會(huì)員接受現(xiàn)場(chǎng)檢查的申請(qǐng)。

對(duì)于漸行漸近的滬港通業(yè)務(wù)，港交所亦在緊鑼密鼓地備戰(zhàn)。

上證所連發(fā)通知督戰(zhàn)港股通/

經(jīng)過兩個(gè)多月的準(zhǔn)備，港股通各項(xiàng)工作均依照計(jì)劃積極推進(jìn)。

為了做好業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作，并進(jìn)一步交流準(zhǔn)備情況，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，上證所于8月8日在上海召開了港股通業(yè)務(wù)座談會(huì)。根據(jù)記者獲得的會(huì)議通知，此次參會(huì)者為上證所各會(huì)員公司的董事長(zhǎng)或總經(jīng)理，通知提醒稱“會(huì)議重要，務(wù)必出席”。此次會(huì)議主要涵蓋四個(gè)方面內(nèi)容：港股通業(yè)務(wù)總體準(zhǔn)備情況；港股通結(jié)算總體準(zhǔn)備情況；港股通下階段工作安排及要求；會(huì)員交流討論港股通準(zhǔn)備情況和工作安排。

就在上述會(huì)議召開的前一天（8月7日），上證所更是接連向各相關(guān)會(huì)員單位發(fā)布了多個(gè)有關(guān)滬港通業(yè)務(wù)的重要通知。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，在一份總計(jì)達(dá)52頁(yè)的《關(guān)于發(fā)布滬港通業(yè)務(wù)相關(guān)文件的通知》中，上證所發(fā)布了 《試點(diǎn)方案》、《上海證券交易所滬港通試點(diǎn)辦法 （草案）》，并就《上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引（征求意見稿）》向會(huì)員公開征求意見。

記者發(fā)現(xiàn)，較4月底的征求意見稿，此次發(fā)布的《試點(diǎn)方案》涉及的主要業(yè)務(wù)要點(diǎn)有八處：一是細(xì)化了對(duì)投資者、市場(chǎng)參與人參與港股通的要求；二是強(qiáng)調(diào)了參與港股通的投資者，除需通過規(guī)定的證券賬戶進(jìn)行交易外，需滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)及上證所的相關(guān)規(guī)定；三是明確了A+H股公司的A股為風(fēng)險(xiǎn)警示板股票（即ST、*ST和退市整理股票）的相應(yīng)H股不納入港股通股票；四是細(xì)化了對(duì)港股通投資者的委托限制和對(duì)指定交易的要求；五是明確了上證所轉(zhuǎn)發(fā)聯(lián)交所提供的免費(fèi)一檔行情，3秒刷新頻率，港股通股票范圍內(nèi)；六是提高了每日額度披露頻率，每5秒發(fā)送給券商，每5分鐘在網(wǎng)站上披露；七是將代中國(guó)結(jié)算在網(wǎng)站上發(fā)布結(jié)算匯率；八是投?；鹨髤⑴c港股通的會(huì)員報(bào)送港股通數(shù)據(jù)，具體接口另行規(guī)定。

而對(duì)于股份分拆或合并方案，將待最終明確后，及時(shí)對(duì)前述草案進(jìn)行增補(bǔ)或修訂。

首次公布港股通總體安排/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，同日發(fā)送至各會(huì)員公司的，還包括 《關(guān)于做好港股通業(yè)務(wù)上線準(zhǔn)備工作的通知》，在這份通知中，上證所明確，港股通業(yè)務(wù)是證券市場(chǎng)今年一項(xiàng)重點(diǎn)工作，下一步，將以港股通業(yè)務(wù)正式上線為目標(biāo)，加速推進(jìn)各項(xiàng)工作。由于時(shí)間緊、任務(wù)重，會(huì)員須高度重視和精心組織。

上證所在通知中首次公布了港股通計(jì)劃安排，并對(duì)主要任務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)部署。根據(jù)總體工作安排，擬分為三個(gè)階段。

第一階段為上線前準(zhǔn)備，時(shí)間在8月~9月，主要任務(wù)包括完成公司港股通業(yè)務(wù)方案，制定港股通業(yè)務(wù)上線實(shí)施計(jì)劃，完善公司相關(guān)制度和流程，開展公司內(nèi)部培訓(xùn)和投資者教育；完成上證所組織的接入測(cè)試、全天候測(cè)試和全網(wǎng)測(cè)試以及接受上證所組織的港股通現(xiàn)場(chǎng)檢查。

第二階段為上線前部署，計(jì)劃執(zhí)行時(shí)間在9月底以前，任務(wù)主要是完成港股通生產(chǎn)系統(tǒng)上線部署，做好投資者教育和準(zhǔn)備，與上證所證券交易服務(wù)公司簽署港股通服務(wù)協(xié)議以及開通港股通交易權(quán)限。

第三階段即港股通業(yè)務(wù)正式上線階段。而關(guān)于具體時(shí)間，上證所只在通知中稱，待監(jiān)管部門批準(zhǔn)后擇機(jī)上線，目前無明確的時(shí)間表，期間主要任務(wù)包括完成通關(guān)測(cè)試，完成開通前的準(zhǔn)備以及完成開通交易。

此外，上證所將于今日開始受理會(huì)員接受現(xiàn)場(chǎng)檢查的申請(qǐng)，根據(jù)會(huì)員申請(qǐng)將適時(shí)安排現(xiàn)場(chǎng)檢查。而現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果將作為會(huì)員參加港股通業(yè)務(wù)的依據(jù)之一。

110名券商已向港交所遞交參與申請(qǐng)/

作為此次滬港通業(yè)務(wù)的一端，上證所可謂馬不停蹄，積極備戰(zhàn)，而另一端的港股市場(chǎng)，準(zhǔn)備情況又如何呢？

8月6日，港交所行政總裁李小加在公布港交所2014年上半年業(yè)績(jī)時(shí)指出，滬港通具體推出的日期會(huì)由監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布，預(yù)期會(huì)在正式推出前兩個(gè)星期發(fā)布。但可以肯定的是，不會(huì)在國(guó)慶長(zhǎng)假前推出，優(yōu)先選擇星期一推出，以讓市場(chǎng)作更多準(zhǔn)備。

港交所在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，至今已舉行25場(chǎng)滬港通簡(jiǎn)布會(huì)，逾3000名市場(chǎng)參與者參加，110名券商已呈交參與申請(qǐng)，這批參與者占市場(chǎng)的成交已超過80%。針對(duì)內(nèi)地投資者，港交所參加了超過10場(chǎng)內(nèi)地研討會(huì)，接觸了3500名以上的投資者。香港及海外投資者方面，機(jī)構(gòu)投資者涵蓋了600家買方公司。

作為中國(guó)資本市場(chǎng)雙向開放首班車，李小加強(qiáng)調(diào)，在確保市場(chǎng)百分百準(zhǔn)備就緒后滬港通才啟動(dòng)，設(shè)定額度的用意是力求平穩(wěn)進(jìn)行，毋須“轟轟烈烈”，希望日后能不斷改進(jìn)、升級(jí)和擴(kuò)容。稅項(xiàng)問題即將得到解決，供股細(xì)節(jié)正在商討，并計(jì)劃于推出前公布方案，股票借貸整體框架已確定，待進(jìn)一步商討細(xì)節(jié)。

交易所積極聯(lián)網(wǎng)測(cè)試

除建立的良好溝通機(jī)制及制度安排外，對(duì)于硬件環(huán)境的測(cè)試也進(jìn)行的如火如荼。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，目前港交所和上證所都在進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)測(cè)試安排。

記者從上證所8月4日發(fā)給各會(huì)員單位的 “技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試的通知”中獲悉，上證所方面于8月起正式開展港股通技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試，測(cè)試主要內(nèi)容為港股通交易和清算等。會(huì)員測(cè)試分為3個(gè)階段：全天候測(cè)試階段、接入測(cè)試階段和全網(wǎng)測(cè)試階段。會(huì)員需依次完成各階段測(cè)試，而全網(wǎng)測(cè)試的結(jié)果將成為會(huì)員參加上證所港股通業(yè)務(wù)的依據(jù)之一。

香港方面的交易所參與者正在進(jìn)行專用網(wǎng)關(guān)端對(duì)端測(cè)試的第二階段，此前（7月2日至7月17日），已對(duì)系統(tǒng)連接、營(yíng)運(yùn)流程及用戶功能進(jìn)行測(cè)試，最遲8月15日須向港交所交回測(cè)試結(jié)果。

根據(jù)港交所8月1日發(fā)布的安排，在開始端對(duì)端測(cè)試之后，2014年8月下旬至9月，港交所將舉行一次連接測(cè)試及兩次市場(chǎng)演習(xí)，讓參與者檢視就滬港通推出首日時(shí)參與滬港通是否已準(zhǔn)備就緒。

記者從港交所測(cè)試通告中了解到，此次測(cè)試及演習(xí)分為三個(gè)階段：8月23日~24日（星期六及星期日），核實(shí)系統(tǒng)對(duì)市場(chǎng)演習(xí)已準(zhǔn)備就緒；8月30日~31日（星期六及星期天），模擬正常交易與交收及結(jié)算活動(dòng) （結(jié)算參與者適用）；9月13日（星期六），模擬系統(tǒng)故障由主數(shù)據(jù)中心切換至后備數(shù)據(jù)中心，核實(shí)緊急運(yùn)作程序。

根據(jù)通告，已經(jīng)申請(qǐng)成為首批滬港通使用者的交易所參與者必須參加上述連接測(cè)試及兩次市場(chǎng)演習(xí)。港股市場(chǎng)亦會(huì)于以上日期開放測(cè)試。