每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫宇婷    

每經(jīng)記者 孫宇婷

8月中旬，隨著技術(shù)系統(tǒng)測試的啟動，意味著滬港通的籌備進(jìn)入最后沖刺階段。目前，距離滬港通啟動僅剩下兩個月時間，值此重要時間節(jié)點(diǎn)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》特在每周一推出“決戰(zhàn)滬港通·贏在香江”系列報(bào)道，旨在向讀者揭秘交易所及券商備戰(zhàn)情況，跟蹤滬港通相關(guān)政策變化，同時全面介紹香港證券市場，厘清A股、H股交易規(guī)則的差異，并探討港股市場未來潛在的投資機(jī)會。

滬港通上線在即，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近日從多個渠道獲悉，上海證券交易所 （以下簡稱上證所）近期連續(xù)發(fā)布多個重要通知，所含內(nèi)容是自今年5月上證所向會員發(fā)布《關(guān)于啟動港股通業(yè)務(wù)相關(guān)準(zhǔn)備工作的通知》以來，內(nèi)容最翔實(shí)、分量最重、措辭最緊迫的。

如此次向會員公布的《上海證券交易所港股通業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案（草案）》（以下簡稱《試點(diǎn)方案》），在之前的征求意見稿基礎(chǔ)上進(jìn)行了更新，主要涉及八處業(yè)務(wù)要點(diǎn)。此外，上證所還對港股通業(yè)務(wù)進(jìn)行了總體工作安排，擬分上線前準(zhǔn)備、上線前部署和正式上線三個階段，并于今日（8月11日）開始受理會員接受現(xiàn)場檢查的申請。

對于漸行漸近的滬港通業(yè)務(wù)，港交所亦在緊鑼密鼓地備戰(zhàn)。

上證所連發(fā)通知督戰(zhàn)港股通/

經(jīng)過兩個多月的準(zhǔn)備，港股通各項(xiàng)工作均依照計(jì)劃積極推進(jìn)。

為了做好業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作，并進(jìn)一步交流準(zhǔn)備情況，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，上證所于8月8日在上海召開了港股通業(yè)務(wù)座談會。根據(jù)記者獲得的會議通知，此次參會者為上證所各會員公司的董事長或總經(jīng)理，通知提醒稱“會議重要，務(wù)必出席”。此次會議主要涵蓋四個方面內(nèi)容：港股通業(yè)務(wù)總體準(zhǔn)備情況；港股通結(jié)算總體準(zhǔn)備情況；港股通下階段工作安排及要求；會員交流討論港股通準(zhǔn)備情況和工作安排。

就在上述會議召開的前一天（8月7日），上證所更是接連向各相關(guān)會員單位發(fā)布了多個有關(guān)滬港通業(yè)務(wù)的重要通知。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，在一份總計(jì)達(dá)52頁的《關(guān)于發(fā)布滬港通業(yè)務(wù)相關(guān)文件的通知》中，上證所發(fā)布了 《試點(diǎn)方案》、《上海證券交易所滬港通試點(diǎn)辦法 （草案）》，并就《上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引（征求意見稿）》向會員公開征求意見。

記者發(fā)現(xiàn)，較4月底的征求意見稿，此次發(fā)布的《試點(diǎn)方案》涉及的主要業(yè)務(wù)要點(diǎn)有八處：一是細(xì)化了對投資者、市場參與人參與港股通的要求；二是強(qiáng)調(diào)了參與港股通的投資者，除需通過規(guī)定的證券賬戶進(jìn)行交易外，需滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)及上證所的相關(guān)規(guī)定；三是明確了A+H股公司的A股為風(fēng)險(xiǎn)警示板股票（即ST、*ST和退市整理股票）的相應(yīng)H股不納入港股通股票；四是細(xì)化了對港股通投資者的委托限制和對指定交易的要求；五是明確了上證所轉(zhuǎn)發(fā)聯(lián)交所提供的免費(fèi)一檔行情，3秒刷新頻率，港股通股票范圍內(nèi)；六是提高了每日額度披露頻率，每5秒發(fā)送給券商，每5分鐘在網(wǎng)站上披露；七是將代中國結(jié)算在網(wǎng)站上發(fā)布結(jié)算匯率；八是投保基金要求參與港股通的會員報(bào)送港股通數(shù)據(jù)，具體接口另行規(guī)定。

而對于股份分拆或合并方案，將待最終明確后，及時對前述草案進(jìn)行增補(bǔ)或修訂。

首次公布港股通總體安排/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，同日發(fā)送至各會員公司的，還包括 《關(guān)于做好港股通業(yè)務(wù)上線準(zhǔn)備工作的通知》，在這份通知中，上證所明確，港股通業(yè)務(wù)是證券市場今年一項(xiàng)重點(diǎn)工作，下一步，將以港股通業(yè)務(wù)正式上線為目標(biāo)，加速推進(jìn)各項(xiàng)工作。由于時間緊、任務(wù)重，會員須高度重視和精心組織。

上證所在通知中首次公布了港股通計(jì)劃安排，并對主要任務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)部署。根據(jù)總體工作安排，擬分為三個階段。

第一階段為上線前準(zhǔn)備，時間在8月~9月，主要任務(wù)包括完成公司港股通業(yè)務(wù)方案，制定港股通業(yè)務(wù)上線實(shí)施計(jì)劃，完善公司相關(guān)制度和流程，開展公司內(nèi)部培訓(xùn)和投資者教育；完成上證所組織的接入測試、全天候測試和全網(wǎng)測試以及接受上證所組織的港股通現(xiàn)場檢查。

第二階段為上線前部署，計(jì)劃執(zhí)行時間在9月底以前，任務(wù)主要是完成港股通生產(chǎn)系統(tǒng)上線部署，做好投資者教育和準(zhǔn)備，與上證所證券交易服務(wù)公司簽署港股通服務(wù)協(xié)議以及開通港股通交易權(quán)限。

第三階段即港股通業(yè)務(wù)正式上線階段。而關(guān)于具體時間，上證所只在通知中稱，待監(jiān)管部門批準(zhǔn)后擇機(jī)上線，目前無明確的時間表，期間主要任務(wù)包括完成通關(guān)測試，完成開通前的準(zhǔn)備以及完成開通交易。

此外，上證所將于今日開始受理會員接受現(xiàn)場檢查的申請，根據(jù)會員申請將適時安排現(xiàn)場檢查。而現(xiàn)場檢查結(jié)果將作為會員參加港股通業(yè)務(wù)的依據(jù)之一。

110名券商已向港交所遞交參與申請/

作為此次滬港通業(yè)務(wù)的一端，上證所可謂馬不停蹄，積極備戰(zhàn)，而另一端的港股市場，準(zhǔn)備情況又如何呢？

8月6日，港交所行政總裁李小加在公布港交所2014年上半年業(yè)績時指出，滬港通具體推出的日期會由監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布，預(yù)期會在正式推出前兩個星期發(fā)布。但可以肯定的是，不會在國慶長假前推出，優(yōu)先選擇星期一推出，以讓市場作更多準(zhǔn)備。

港交所在中期業(yè)績發(fā)布會上表示，至今已舉行25場滬港通簡布會，逾3000名市場參與者參加，110名券商已呈交參與申請，這批參與者占市場的成交已超過80%。針對內(nèi)地投資者，港交所參加了超過10場內(nèi)地研討會，接觸了3500名以上的投資者。香港及海外投資者方面，機(jī)構(gòu)投資者涵蓋了600家買方公司。

作為中國資本市場雙向開放首班車，李小加強(qiáng)調(diào)，在確保市場百分百準(zhǔn)備就緒后滬港通才啟動，設(shè)定額度的用意是力求平穩(wěn)進(jìn)行，毋須“轟轟烈烈”，希望日后能不斷改進(jìn)、升級和擴(kuò)容。稅項(xiàng)問題即將得到解決，供股細(xì)節(jié)正在商討，并計(jì)劃于推出前公布方案，股票借貸整體框架已確定，待進(jìn)一步商討細(xì)節(jié)。

交易所積極聯(lián)網(wǎng)測試

除建立的良好溝通機(jī)制及制度安排外，對于硬件環(huán)境的測試也進(jìn)行的如火如荼。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，目前港交所和上證所都在進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)測試安排。

記者從上證所8月4日發(fā)給各會員單位的 “技術(shù)系統(tǒng)測試的通知”中獲悉，上證所方面于8月起正式開展港股通技術(shù)系統(tǒng)測試，測試主要內(nèi)容為港股通交易和清算等。會員測試分為3個階段：全天候測試階段、接入測試階段和全網(wǎng)測試階段。會員需依次完成各階段測試，而全網(wǎng)測試的結(jié)果將成為會員參加上證所港股通業(yè)務(wù)的依據(jù)之一。

香港方面的交易所參與者正在進(jìn)行專用網(wǎng)關(guān)端對端測試的第二階段，此前（7月2日至7月17日），已對系統(tǒng)連接、營運(yùn)流程及用戶功能進(jìn)行測試，最遲8月15日須向港交所交回測試結(jié)果。

根據(jù)港交所8月1日發(fā)布的安排，在開始端對端測試之后，2014年8月下旬至9月，港交所將舉行一次連接測試及兩次市場演習(xí)，讓參與者檢視就滬港通推出首日時參與滬港通是否已準(zhǔn)備就緒。

記者從港交所測試通告中了解到，此次測試及演習(xí)分為三個階段：8月23日~24日（星期六及星期日），核實(shí)系統(tǒng)對市場演習(xí)已準(zhǔn)備就緒；8月30日~31日（星期六及星期天），模擬正常交易與交收及結(jié)算活動 （結(jié)算參與者適用）；9月13日（星期六），模擬系統(tǒng)故障由主數(shù)據(jù)中心切換至后備數(shù)據(jù)中心，核實(shí)緊急運(yùn)作程序。

根據(jù)通告，已經(jīng)申請成為首批滬港通使用者的交易所參與者必須參加上述連接測試及兩次市場演習(xí)。港股市場亦會于以上日期開放測試。