每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

每經(jīng)記者 朱秀偉

滬港通腳步越來越近。據(jù)中證報報道，8月8日，上證所召集部分大型券商召開了滬港通業(yè)務(wù)動員大會；8月7日，港交所總裁李小加在接受媒體采訪時也表示，站在港交所立場，希望“通車”日期是在國慶節(jié)之后的星期一。此前有傳聞稱，滬港通正式實施時間為10月13日，也正是星期一。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，按照興業(yè)證券最新測算，滬港通開通后，加上QFII，假設(shè)額度全部用完，海外投資者投資A股規(guī)模理論上可達(dá)9000億元，是目前所有基金投資A股市值的77%。

大勢風(fēng)向/

◎全球資金配置A股意愿提升

有分析人士認(rèn)為，本輪行情最核心的邏輯之一就是滬港通能為A股帶來增量資金，打破長期以來僅是存量資金博弈的局面。那么，滬港通到底能帶來多少資金呢？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，8月8日，據(jù)興業(yè)證券張憶東、翁湉發(fā)布的研報測算，海外投資者投資A股規(guī)模有望達(dá)到9000億元：“滬股通的試點規(guī)模為3000億人民幣，假設(shè)全部用完，再假設(shè)QFII（含RQFII）全部投資于A股，海外投資者投資規(guī)模理論上最大可達(dá)到9000億元，相當(dāng)于3.5%左右的A股總市值，相當(dāng)于目前所有基金投資A股市值的77%。”

滬港通開通后，外資會在多大程度上對A股感興趣呢？興業(yè)證券認(rèn)為，A股具備全球多元化配置的需求。“中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國A股流通市值也在全球排名第五，中國在全球資產(chǎn)配置中的比例與中國的經(jīng)濟(jì)地位和股市總市值嚴(yán)重不匹配。與發(fā)達(dá)市場（美、德、日）股指以及新興市場指數(shù)的相關(guān)性都較低。因此，A股可作為海外資金尋求風(fēng)險分散及多元化配置的良好標(biāo)的。其次是中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)疊加滬港通，全球資金配置A股的意愿提升。近幾個月，全球資金從歐美市場撤資而投向新興市場，A股市場成為了‘落后補(bǔ)漲’的資金洼地，近期RQFII的ETF基金出現(xiàn)連續(xù)大額凈申購，熱錢流入為滬港通預(yù)熱做準(zhǔn)備?；谥袊?jīng)濟(jì)階段性企穩(wěn)以及對后續(xù)政策放松的預(yù)期，投資者對人民幣資產(chǎn)預(yù)期改善，人民幣對美元升值，給滬港通的實施和作用發(fā)揮提供了良好的環(huán)境。”

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，滬港通短期利多A股的資金面，“外資配置A股及其對A股增量資金的影響會盡情演繹。”根據(jù)歷史規(guī)律，A股市場往往提前透支‘利好’因素，因此，2014年10月‘滬港通’開啟之前，‘外資配置A股’及其對A股增量資金的影響會盡情演繹。滬港通推進(jìn)過程中的重要節(jié)點，對于8、9月行情的節(jié)奏有重要影響。”不過，從中期看，“滬港通”則是一把雙刃劍，A股市場將更容易受到國際資本流動影響。

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關(guān)注：滬港通推進(jìn)計劃

行業(yè)熱點/

◎光伏發(fā)電超預(yù)期

2014年8月7日，國家能源局發(fā)布了2014年上半年光伏發(fā)電簡況：全國新增光伏發(fā)電并網(wǎng)容量330萬千瓦，比去年同期增長約100%，其中，新增光伏電站并網(wǎng)容量230萬千瓦，新增分布式光伏并網(wǎng)容量99萬千瓦。光伏發(fā)電累計上網(wǎng)電量約110億千瓦時，同比增長超過200%。

8月4日，“機(jī)構(gòu)情報站”欄目曾重點提示機(jī)構(gòu)看好光伏股，重點提到陽光電源、林洋電子，兩只個股近一周以來皆有不錯的表現(xiàn)，其中陽光電源漲幅高達(dá)27%。

中金公司 “預(yù)計下半年新增光伏發(fā)電并網(wǎng)容量約1000萬千瓦～1100萬千瓦。為了實現(xiàn)國家能源局全年至少1300萬千瓦的目標(biāo)，下半年新增光伏發(fā)電并網(wǎng)容量需要達(dá)到至少970萬千瓦?？紤]到配額的限制，其中新增光伏電站并網(wǎng)容量為370萬千瓦，新增分布式光伏并網(wǎng)容量為至少600萬千瓦。”

長江證券近期也針對分布式光伏發(fā)布了深度研究報告，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，選擇企業(yè)的核心在于看企業(yè)通過何種商業(yè)模式參與分布式 （光伏發(fā)電），又通過什么手段獲取資金、屋頂?shù)荣Y源。重點推薦愛康科技、隆基股份、林洋電子、陽光電源等。

市場關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關(guān)注：光伏裝機(jī)量是否持續(xù)超預(yù)期◎機(jī)構(gòu)最新動向追蹤

7月，“機(jī)構(gòu)情報站”欄目重點關(guān)注了阿里巴巴上市可能帶來的投資機(jī)會。近來一些機(jī)構(gòu)也開始深入關(guān)注該主題。比如，國泰君安就組織機(jī)構(gòu)8月14日調(diào)研中?？萍迹?02401，收盤價14.50元）。此前，中?？萍脊鏍渴职⒗锇桶筒季挚缇畴娚毯蜆?gòu)建物流信息服務(wù)平臺；中信證券將于本周在上海舉辦2014年消費論壇，多家上市公司將參加，如五糧液、瀘州老窖、海倫鋼琴等。

8月8日，騰邦國際（300178，收盤價18.23元）公布了2014年上半年業(yè)績，該公司表示，將于8月12日（周二）在深圳總部召開2014年度投資者交流會議，委托國泰君安旅游團(tuán)隊邀請重要機(jī)構(gòu)客戶參與。

市場關(guān)注度：★★★

驅(qū)動周期：中短期

重點關(guān)注：調(diào)研進(jìn)展