傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)正處于尷尬境地。一方面，第三方支付監(jiān)管趨緊，傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)遭遇嚴(yán)厲整頓；另一方面，傳統(tǒng)收單的盈利模式比較單一，主要收入來源于手續(xù)費(fèi)，而收單行業(yè)遵循的銀行卡收單業(yè)務(wù)“721”分成比例使其利潤微薄。鑒于此，未來支付將不再僅僅承擔(dān)原本單一的收付款功能，而是可以與財(cái)務(wù)管理、金融服務(wù)、營銷管理等各類應(yīng)用場景進(jìn)行疊加。業(yè)內(nèi)人士聲稱，電子支付2.0時(shí)代，比拼的是挖掘金礦的方法和速度，誰能捕獲用戶的深層次需求，疊加更多增值服務(wù)，誰將搶占市場先機(jī)。此外，移動(dòng)支付市場或?yàn)橄乱粋€(gè)競爭點(diǎn)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，面對互聯(lián)網(wǎng)巨頭的強(qiáng)勢進(jìn)攻，快錢、易寶支付、連連支付等第三方支付公司也不甘示弱，加緊在移動(dòng)支付領(lǐng)域的產(chǎn)品出新。

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行業(yè)現(xiàn)狀

第三方支付盈利模式單一積極布局“支付＋營銷＋金融”

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

今年以來，從快捷支付額度限制到叫停二維碼支付，再到處罰8家支付機(jī)構(gòu)，第三方支付監(jiān)管愈發(fā)趨緊，傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)也面臨嚴(yán)厲的整頓。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，在傳統(tǒng)收單盈利愈發(fā)困難和收單分成模式難以改變之下，快錢公司等不少第三方支付機(jī)構(gòu)在支付基礎(chǔ)上又疊加了營銷、類金融服務(wù)等高附加值服務(wù)。

“傳統(tǒng)收單的盈利模式比較單一，主要收入來源于手續(xù)費(fèi)。一直以來，收單行業(yè)遵循的銀行卡收單業(yè)務(wù) ‘721’（刷卡手續(xù)費(fèi)按照發(fā)卡銀行、收單機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)7:2:1的比例分成）利益分配的規(guī)則，第三方收單機(jī)構(gòu)提取兩成即為收入。”易寶支付創(chuàng)始人兼CEO唐彬稱。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前收單機(jī)構(gòu)越來越多，且“721”的分配格局使得發(fā)卡行拿走收單業(yè)務(wù)的大部分利潤，收單機(jī)構(gòu)競爭激烈。再加上傳統(tǒng)收單運(yùn)營成本比較高，這些在一定程度上導(dǎo)致了傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)利潤比較低甚至虧損。

快錢公司董事長兼CEO關(guān)國光稱，支付將不再僅僅承擔(dān)原本單一的收付款功能，而是可以與財(cái)務(wù)管理、金融服務(wù)、營銷管理等各類應(yīng)用場景進(jìn)行疊加。

盈利靠單一手續(xù)費(fèi)/

Enfodesk易觀智庫最新數(shù)據(jù)顯示，2013年中國第三方支付機(jī)構(gòu)各類支付業(yè)務(wù)的總體交易規(guī)模達(dá)到17.9萬億元，同比增長43.2%。其中線下POS收單和互聯(lián)網(wǎng)收單分別占59.8%和33.5%。

“第三方支付的盈利主要來源于收單手續(xù)費(fèi)、備份金利息、預(yù)付卡和平臺(tái)建立帶來的潛在收益，收單業(yè)務(wù)按交易量的0.08%~0.22%收取手續(xù)費(fèi)。銀行卡收單主要涉及兩個(gè)業(yè)務(wù)：其一，在商戶安放POS機(jī)，受理卡交易；其二，與特約商戶進(jìn)行資金結(jié)算，并提供查詢、對賬、追收、退款等與交易清算相關(guān)的服務(wù)，發(fā)現(xiàn)錯(cuò)賬及時(shí)沖正、調(diào)整并通知商戶。”海通證券研究報(bào)告指出。

北京?？迫谕ㄖЦ斗?wù)股份有限公司產(chǎn)品技術(shù)總監(jiān)岳宏宇分析指出，傳統(tǒng)收單的盈利模式比較單一，主要依靠手續(xù)費(fèi)收入。第三方支付機(jī)構(gòu)與商戶之間有手續(xù)費(fèi)率，且與銀行之間也有標(biāo)準(zhǔn)續(xù)率，兩者差額就是第三方支付機(jī)構(gòu)的收入。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，收單服務(wù)中幾個(gè)主要的參與方分別是發(fā)卡行、收單機(jī)構(gòu)和銀行卡組織（銀聯(lián)）。當(dāng)持卡人通過POS機(jī)進(jìn)行一筆交易，收單業(yè)務(wù)的參與方會(huì)收取一定的手續(xù)費(fèi)。標(biāo)準(zhǔn)由銀行制定，最新的標(biāo)準(zhǔn)參照2013年2月25日開始實(shí)施的《特約商戶手續(xù)費(fèi)慣例表》。

收單的手續(xù)費(fèi)根據(jù)行業(yè)不同而變化，區(qū)間在0.38%~1.25%，這些手續(xù)費(fèi)就是收單服務(wù)的參與方在收單業(yè)務(wù)的收入。發(fā)卡行、收單機(jī)構(gòu)和銀行卡組織都會(huì)參與分成，比例為7:2:1。值得注意的是，收單機(jī)構(gòu)不一定是第三方支付公司，也可以是銀行本身。

收單業(yè)務(wù)利潤微薄/

2013年，快錢、匯付天下、易寶等第三方支付企業(yè)都加大對銀行卡收單市場的支持，并向教育、跨境支付、保險(xiǎn)繳費(fèi)等更多細(xì)分領(lǐng)域拓展。

“傳統(tǒng)收單運(yùn)營成本較高，加上各家收單機(jī)構(gòu)間的商戶費(fèi)率競爭較為激烈，造成手續(xù)費(fèi)收入利潤微薄，所以傳統(tǒng)收單基本是微利潤或者虧損的狀態(tài)。”岳宏宇稱。

易觀智庫分析師也指出，隨著第三方支付行業(yè)競爭加深，交易額增長放緩，一些第三方支付公司為了擴(kuò)張收單業(yè)務(wù)，不得不出讓自己的利潤，在手續(xù)費(fèi)分成上選擇打價(jià)格戰(zhàn)，同時(shí)壓低了整個(gè)行業(yè)在收單方面的利潤率，甚至違規(guī)擾亂市場。但帶給商戶的價(jià)值并沒有根本性提升。

一位業(yè)內(nèi)人士亦向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，長期以來，發(fā)卡行、收單行和銀聯(lián)按照7：2：1（即“721”）的分配格局，發(fā)卡行拿走收單業(yè)務(wù)的大部分利潤，收單機(jī)構(gòu)為開拓市場，競爭激烈，利潤低下。具體來說，當(dāng)年“721”的初衷是鼓勵(lì)發(fā)卡，現(xiàn)在發(fā)卡過剩，舊的分成模式已經(jīng)不能適應(yīng)行業(yè)現(xiàn)狀。

此外，中國每1000人的POS機(jī)保有量為3.6個(gè)，而美國為23個(gè)，有些三四線城市不能刷卡。基于此，隨著一線城市POS機(jī)基本布置完畢，支付機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不得不轉(zhuǎn)向中西部地區(qū)。而這一地區(qū)商戶的特點(diǎn)是，單個(gè)商戶的收益率很低，鋪設(shè)POS機(jī)的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出一線城市。

開始疊加營銷和類金融服務(wù)/

一直以來，對于“721”分成模式，第三方支付可謂一肚苦水。而去年8月支付寶稱停止線下POS業(yè)務(wù)，更是間接驗(yàn)證了收單業(yè)務(wù)賺錢之難?；诖耍某?:4:1的分成模式成為第三方支付行業(yè)的呼聲。

然而，“改變7：2：1分成的模式無法從根本上改變傳統(tǒng)收單的局面，對于第三方支付公司而言，收入的主要來源是手續(xù)費(fèi)的差額，而銀行做傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)，手續(xù)費(fèi)收入只占其中很小的一部分，商戶的結(jié)算資金沉淀才是銀行開展收單業(yè)務(wù)的主要目的。”岳宏宇稱。

在難改現(xiàn)有收單分成模式之下，為了獲得更多利潤，越來越多的第三方支付機(jī)構(gòu)開始在支付基礎(chǔ)上疊加營銷和類金融等服務(wù)，比如涉足產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，通過與銀行合作，為其產(chǎn)業(yè)鏈體系中的商戶和個(gè)人提供融資服務(wù)等。

“電子支付2.0時(shí)代，比拼的是挖掘金礦的方法和速度，誰能捕獲用戶的深層次需求，疊加更多增值服務(wù)，誰將搶占市場先機(jī)。支付將不再僅僅承擔(dān)原本單一的收付款功能，而是可以與財(cái)務(wù)管理、金融服務(wù)、營銷管理等各類應(yīng)用場景疊加，讓支付的效應(yīng)得以延伸。”快錢董事長兼CEO關(guān)國光在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱。

唐彬也認(rèn)為，第三方支付本身是一個(gè)非常薄利的行業(yè)，只能通過支付加金融、支付加營銷，拓展至更大的領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是支付加金融，不管是余額寶，還是P2P托管，都是支付疊加了金融。

易觀智庫分析師認(rèn)為，第三方支付公司最大的優(yōu)勢和資產(chǎn)就是客戶數(shù)據(jù)，憑借客戶交易記錄、經(jīng)營情況、資金流向等，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算分析系統(tǒng)將用戶信用數(shù)據(jù)化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，支付公司已經(jīng)形成了自身體系內(nèi)資金流和信息流的交易數(shù)據(jù)閉環(huán)。在掌握了用戶、商戶和企業(yè)的數(shù)據(jù)后，支付公司就開始挖掘支付核心優(yōu)勢的價(jià)值，發(fā)展與之相關(guān)的精準(zhǔn)營銷、余額理財(cái)、金融的信貸風(fēng)控和供應(yīng)鏈金融等增值業(yè)務(wù)。可以說，支付公司從渠道端升級到產(chǎn)品提供端。過去兩三年，已有部分支付企業(yè)嘗試逃脫出來，利用支付作為基礎(chǔ)，疊加更多有價(jià)值的服務(wù)。

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亂象調(diào)查

POS收單亂象叢生 第三方支付需嚴(yán)審代理商資質(zhì)

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

伴隨收單市場連續(xù)幾年的高速增長，套現(xiàn)、套碼等違法違規(guī)行為盛行。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，多家第三方支付機(jī)構(gòu)的個(gè)人POS機(jī)不斷遭受套現(xiàn)質(zhì)疑，同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士反映稱，POS機(jī)套碼問題非常嚴(yán)重。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)對POS申請人審核不嚴(yán)格，有些代理商違規(guī)操作商戶入網(wǎng)，加之后期監(jiān)管不到位，部分商戶存在套現(xiàn)行為。而一些商戶為了降低自己的POS機(jī)刷卡手續(xù)費(fèi)費(fèi)率，將自己高費(fèi)率的POS機(jī)代碼改成了低費(fèi)率代碼，形成了套碼。

銀率網(wǎng)信用卡分析師華明稱，信用卡套現(xiàn)和套碼行為都暴露出目前POS收單行業(yè)的混亂，要解決這一問題，既要規(guī)范POS機(jī)發(fā)放機(jī)構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)，又要加大懲罰力度。

收單套現(xiàn)、套碼亂象嚴(yán)重

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在淘寶網(wǎng)輸入“個(gè)人POS機(jī)”發(fā)現(xiàn)，出售這類產(chǎn)品的商家有18頁之多，商品記錄達(dá)756條。其中，包括拉卡拉、錢方、樂富、錢盒等諸多第三方支付公司的產(chǎn)品，售價(jià)在100~400元不等。

“只需要提供身份證和銀行卡即可辦理，純普通信用卡持有人也可以購買，臺(tái)數(shù)沒有限制。單筆最高5萬~10萬，日刷和月刷都不限。”一位淘寶店主告訴記者。

銀率網(wǎng)信用卡分析師孟麗偉稱，個(gè)人POS機(jī)作為收賬工具，用戶可以刷信用卡進(jìn)行交易支付，這就可能為信用卡套現(xiàn)提供一定的方便。如果對同一張信用卡每月刷卡次數(shù)不設(shè)限制，對同一賬戶多張信用卡刷卡限額也沒有設(shè)定，僅限制刷卡額度并不能有效杜絕信用卡套現(xiàn)，小額套現(xiàn)難以避免；在一人擁有多張信用卡的情況下，大額套現(xiàn)也可以實(shí)現(xiàn)。

某家遭受套現(xiàn)質(zhì)疑的第三方支付機(jī)構(gòu)回應(yīng)稱，有人假借其名義推銷假冒POS機(jī)及套現(xiàn)，其個(gè)人POS機(jī)用于商戶收款服務(wù)，每一個(gè)商戶只能綁定一個(gè)結(jié)算賬戶，同時(shí)不可更改，且對入網(wǎng)的每個(gè)商戶都有嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制和風(fēng)控規(guī)則，包括對商戶信用卡交易進(jìn)行額度管理，并對不同商戶嚴(yán)格審核。

快錢相關(guān)人士認(rèn)為，代理商的規(guī)范對支付企業(yè)來說非常重要，目前的代理亂象，一方面可能由于這些代理商冒充某家第三方支付的產(chǎn)品，另一方面也有可能真的是某支付公司的代理商，采取虛假宣傳的方式，以期吸引客戶先使用其產(chǎn)品。支付公司需要全面規(guī)劃專業(yè)發(fā)展路線，培養(yǎng)專業(yè)級外包服務(wù)商。

此外，“套碼”也是收單行業(yè)普遍存在的問題。“自2013年2月25日開始，發(fā)改委下調(diào)POS機(jī)刷卡手續(xù)費(fèi)后，餐飲娛樂類的商戶手續(xù)費(fèi)最高，為1.25%，而第四類公益類商戶手續(xù)費(fèi)基本為零。商戶為了降低自己的刷卡手續(xù)費(fèi)，或是POS機(jī)從業(yè)人員為了私利會(huì)將便宜手續(xù)費(fèi)行業(yè)的機(jī)具裝給高費(fèi)率行業(yè)的客戶使用，借機(jī)套用低費(fèi)率的代碼（MCC碼）。”華明稱。

傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)難以為繼

“套現(xiàn)在一定程度上體現(xiàn)了收單代理的亂象，應(yīng)從以下幾點(diǎn)整頓：首先，央行和銀聯(lián)需要制定相應(yīng)的規(guī)范；其次，商戶入網(wǎng)審核，收單機(jī)構(gòu)對商戶資質(zhì)嚴(yán)格審查，確保商戶符合入網(wǎng)要求，并對商戶的交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)交易頻發(fā)的商戶進(jìn)行整改。此外，第三方支付公司需要探索出一套適合自己的盈利模式，否則只在傳統(tǒng)收單，無法一直做下去。”北京?？迫谕ㄖЦ斗?wù)股份有限公司產(chǎn)品技術(shù)總監(jiān)岳宏宇稱。

一位業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行審核：看商戶是不是真實(shí)存在，看商戶是否有真正消費(fèi)行為發(fā)生和交易場景，并在運(yùn)營中持續(xù)進(jìn)行監(jiān)控。

華明在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)亦稱，信用卡套現(xiàn)既損害了銀行的利益，也使得信用卡出現(xiàn)大量的逾期，容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。而POS機(jī)“套碼”行為一方面造成銀行等金融機(jī)構(gòu)無法監(jiān)管資金流向，降低了相關(guān)機(jī)構(gòu)的收入，另一方面，由于銀行給予不同代碼商戶的信用卡積分不同，通常持卡人在低手續(xù)費(fèi)的POS機(jī)上刷卡無法獲得積分回饋，POS機(jī)“套碼”也損害了持卡人的利益。總之，信用卡套現(xiàn)和套碼行為都暴露出目前POS收單行業(yè)的混亂。

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趨勢研判

第三方支付發(fā)力移動(dòng)支付行業(yè)面臨洗牌

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

伴隨移動(dòng)支付業(yè)務(wù)井噴式增長，今年以來，BAT三大互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭爭相布局，通過打車軟件到新年紅包，打造O2O閉環(huán)等各種方式，積極搶占移動(dòng)支付市場。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，面對互聯(lián)網(wǎng)巨頭的強(qiáng)勢進(jìn)攻，快錢、易寶支付、連連支付等第三方支付公司也不甘示弱，加緊在移動(dòng)支付領(lǐng)域的產(chǎn)品出新。

多位業(yè)內(nèi)人士稱，隨著互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入深水區(qū)，線上線下融合局面出現(xiàn)，不同類型的企業(yè)需要不斷擴(kuò)展自身產(chǎn)品及服務(wù)的外延。從業(yè)務(wù)類型看，單一的線上或線下業(yè)務(wù)已不能滿足企業(yè)及個(gè)人用戶的綜合需求；從服務(wù)內(nèi)容來看，以支付結(jié)算服務(wù)為基礎(chǔ)，以泛金融服務(wù)的方式提升資金流轉(zhuǎn)效率將是支付企業(yè)的發(fā)展方向，這也意味著，移動(dòng)支付將是第三方支付下一個(gè)競爭點(diǎn)。

談及未來移動(dòng)支付行業(yè)的發(fā)展，易寶支付創(chuàng)始人、CEO唐彬認(rèn)為，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將會(huì)讓支付行業(yè)重新洗牌。未來在移動(dòng)支付領(lǐng)域中，核心競爭力體現(xiàn)在支付公司對消費(fèi)場景的把握，以及如何利用消費(fèi)場景將支付、營銷和金融等融入其中，并將交易更快速、高效地完成。

加緊布局移動(dòng)支付

易觀《2014年第一季度中國第三方支付市場季度監(jiān)測》數(shù)據(jù)顯示，2014年一季度中國第三方支付市場移動(dòng)支付 （不包含短信支付）交易額規(guī)模達(dá)到16317.5億元，與去年四季度相比，增長110.5%。支付寶、財(cái)付通和拉卡拉分別以77.83%、9.55%和7.46%位居市場前三位，三家公司占據(jù)了超過市場90%的份額。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2014年以來，不少第三方支付公司爭相布局移動(dòng)支付領(lǐng)域。其中，快錢已經(jīng)形成包括手機(jī)語音支付、WAP網(wǎng)關(guān)支付、InAPP、快刷等在內(nèi)完整的手機(jī)支付產(chǎn)品矩陣，可以全面滿足企業(yè)的各種移動(dòng)收單需求；易寶支付年初并購上海和付信息技術(shù)有限公司，以期增強(qiáng)移動(dòng)支付端的競爭力；拉卡拉推出低價(jià)POS手機(jī)收款寶，拓展移動(dòng)收單市場；連連支付今年先后與360、58同城、趕集網(wǎng)、搜房網(wǎng)等知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)達(dá)成合作?？梢?，移動(dòng)支付儼然已經(jīng)成為線上線下服務(wù)的戰(zhàn)略入口。

“2013年中國移動(dòng)支付市場進(jìn)入爆發(fā)式增長階段，總體交易規(guī)模突破13010億元，同比增長率高達(dá)800.3%。行業(yè)的發(fā)展也促進(jìn)了支付市場競爭的加劇，因此，許多第三方支付公司都已逐步開展戰(zhàn)略性的業(yè)務(wù)延展，尋求業(yè)務(wù)新機(jī)遇。最典型案例是互聯(lián)網(wǎng)支付和線下支付廠商開始向移動(dòng)支付拓展，2013~2014年，BAT巨頭紛紛布局移動(dòng)支付，爭奪移動(dòng)端入口，推出面向個(gè)人的移動(dòng)支付產(chǎn)品。而面向企業(yè)和商戶的收單產(chǎn)品中，快錢、匯付天下、拉卡拉和錢方相繼推出面向小微商戶的移動(dòng)POS。”易觀智庫分析師稱。

快錢董事長兼CEO關(guān)國光稱，移動(dòng)支付主要有三種模式：首先是純移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，比如移動(dòng)網(wǎng)關(guān)和InAPP等，通過與國內(nèi)各大銀行金融機(jī)構(gòu)合作；其次是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的第二大場景O2O，比如大眾點(diǎn)評等團(tuán)購模式、快錢的團(tuán)購電子支付等，讓企業(yè)真正形成閉環(huán)；最后是移動(dòng)收款，主要是為了更有效滿足小微商戶對收單業(yè)務(wù)的需求。

行業(yè)面臨重新洗牌

從目前來看，移動(dòng)支付格局呈現(xiàn)三大勢力交鋒的局面，即互聯(lián)網(wǎng)系、電信系以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

“未來幾年將是移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)取得突破式發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，市場會(huì)迎來三個(gè)浪潮，首先是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程支付，即基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)把PC端照搬過來的模式；其次是O2O電子商務(wù)支付，目前互聯(lián)網(wǎng)支付巨頭紛紛針對這一領(lǐng)域推出一些創(chuàng)新支付形態(tài)，如二維碼將會(huì)出現(xiàn)一些適合滿足用戶需求的產(chǎn)品形態(tài)，從而為移動(dòng)支付帶來一個(gè)短期的高速增長；最后是非接近端支付，隨著近場行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、受理環(huán)境、應(yīng)用場景、應(yīng)用內(nèi)容等基礎(chǔ)條件的逐步成熟，市場的爆發(fā)式放量將迎來。”艾瑞咨詢相關(guān)分析師認(rèn)為。

中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢海利在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)也認(rèn)為，未來移動(dòng)支付將出現(xiàn)百家齊放的局面，用戶移動(dòng)支付習(xí)慣的培養(yǎng)也可以嫁接更多商業(yè)模式，企業(yè)布局移動(dòng)支付的前提是保證資金安全。

唐彬則表示，在移動(dòng)支付下，線上線下市場進(jìn)一步融合。在新的市場中，支付寶占比不足4%，而銀聯(lián)雖在占比方面仍有優(yōu)勢，但是其大而不全的模式顯然不再適合市場，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將會(huì)讓支付行業(yè)重新洗牌。未來，在移動(dòng)支付領(lǐng)域中，核心競爭力體現(xiàn)在支付公司對消費(fèi)場景的把握，以及如何利用消費(fèi)場景將支付、營銷和金融等融入其中，并將交易更快速、高效地完成。

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突圍策略

第三方支付命懸一線 轉(zhuǎn)型瞄準(zhǔn)綜合金融服務(wù)

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 史青偉 發(fā)自上海

“現(xiàn)在的市場環(huán)境純做支付很難掙錢，第三方支付必須轉(zhuǎn)型，布局其他業(yè)務(wù)，否則必死。”近日，一位銀聯(lián)內(nèi)部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

記者深入支付機(jī)構(gòu)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前支付機(jī)構(gòu)充當(dāng)融資中介，行業(yè)里比較普遍，大型支付機(jī)構(gòu)均有涉足，模式大致是支付機(jī)構(gòu)向銀行提供商戶交易流水和信息，由銀行審核后放貸。

業(yè)內(nèi)人士稱，支付平臺(tái)連接大量的商戶、用戶和金融資源，并沉淀了海量交易數(shù)據(jù)。這些資源和數(shù)據(jù)對于展開綜合金融服務(wù)極為有利。

同時(shí)，與“余額寶”類似的金融理財(cái)服務(wù)方面，支付機(jī)構(gòu)過去一年也都邁出了第一步，余額理財(cái)成為支付機(jī)構(gòu)的又一增值服務(wù)。面對火熱的P2P領(lǐng)域，支付機(jī)構(gòu)則以平臺(tái)資金托管為主，有個(gè)別平臺(tái)也建立了內(nèi)部的P2P平臺(tái)。

試水綜合金融服務(wù)/

7月23日，快錢公司在上海召開首屆外包服務(wù)商大會(huì)，全面規(guī)劃專業(yè)發(fā)展路線，培養(yǎng)專業(yè)級外包服務(wù)商。針對中小企業(yè)市場，快錢圍繞“支付疊加應(yīng)用”的發(fā)展戰(zhàn)略，針對中小企業(yè)的應(yīng)用場景，疊加多種創(chuàng)新產(chǎn)品，形成了包括高效收單、金融服務(wù)、會(huì)員管理、預(yù)付卡、理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的一整套中小企業(yè)解決方案。

快錢公關(guān)部人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，快錢目前擁有近400家代理商；此前，行業(yè)普遍存在代理商管理不善的問題，為管理代理商，提供更多附加值產(chǎn)品，快錢搭建金融服務(wù)平臺(tái)，面向正規(guī)商戶提供POS貸、理財(cái)類以及會(huì)員管理類服務(wù)。

而這并不是快錢第一次是試水融資中介，此前快錢宣布將業(yè)務(wù)范圍由單純的電子支付延展到更為廣闊的信息化金融服務(wù)領(lǐng)域，成為“保理商”的角色，處理應(yīng)收賬款的打包、融資以及回款等。不過，快錢并不提供資金，資金還是來自于金融機(jī)構(gòu)，如銀行、信托等。上述快錢人士告訴記者，保理業(yè)務(wù)目前針對核心企業(yè)做供應(yīng)鏈融資，主要集中在制造業(yè)領(lǐng)域。

另一家大型支付公司匯付天下也開始做金融中介服務(wù)，匯付天下一位人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前跟匯付合作的銀行包含國有四大行、全國性股份行、城商行等不同類型。公司給不同客戶群推薦的銀行不一樣，目前貸款額度很低，大概在5萬元~10萬元左右。

而據(jù)記者了解，匯付天下本周已成立獨(dú)立的匯付金融公司，由匯付天下執(zhí)行副總裁劉鋼擔(dān)任總裁，組織架構(gòu)分為信用業(yè)務(wù)事業(yè)部和理財(cái)事業(yè)部等。匯付天下相關(guān)人士表示，新成立的匯付金融公司，也在不斷探索新興金融服務(wù)小微企業(yè)的新模式，打造民間金融家服務(wù)平臺(tái)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融未及之處。

易寶支付總裁唐彬也告訴記者，易寶從2008年開始為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供短期的小額資金，累計(jì)下來共有300億元的貸款量。合作銀行包括工行、招行，易寶只收取手續(xù)費(fèi)。

談及融資中介服務(wù)，不得不提及線下最大的收單服務(wù)商銀聯(lián)商務(wù)，去年6月，銀聯(lián)商務(wù)與中信銀行就簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推出全新POS網(wǎng)絡(luò)商戶貸款業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，第三方支付機(jī)構(gòu)涉足融資中介，既有其傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)利潤微薄的原因，也有其自發(fā)的優(yōu)勢。

中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢海利向記者表示，目前第三方支付企業(yè)競爭激烈，據(jù)中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2014年7月10日，已有269家企業(yè)獲得第三方支付牌照。支付市場銀聯(lián)根基龐大，而各家第三方支付企業(yè)的支付業(yè)務(wù)模式也較為同質(zhì)化，一些銀行也在加入收單市場。眾多入局者以微薄的利潤讓第三方支付的業(yè)務(wù)擴(kuò)張成為必然。

掘金金融理財(cái)市場/

2013年，余額寶的崛起，開啟了全民理財(cái)?shù)男缕?，也讓其他第三方支付公司看到了金融理?cái)巨大的市場。

同時(shí)，余額寶的成功，自然也讓第三方支付機(jī)構(gòu)看到了掘金金融理財(cái)業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。最先開始追趕的是線下收單老大銀聯(lián)商務(wù)，其于去年發(fā)布了“天天富”理財(cái)產(chǎn)品，不同于其他互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，“天天富”從面世第一天起，就將服務(wù)目標(biāo)鎖定在“中小微商戶”群體。

據(jù)了解，“天天富”基金理財(cái)產(chǎn)品將基金理財(cái)產(chǎn)品的起購門檻從200元直降到了“1元起”；贖回資金T+1到賬時(shí)間升級為T+0當(dāng)日到賬；后續(xù)不斷增加接入基金公司數(shù)量，包括南方、建信、易方達(dá)、大成等在內(nèi)的9家知名基金機(jī)構(gòu)都已上線，簽約的基金公司達(dá)到18家。

緊接著是依托于財(cái)付通支付渠道的微信理財(cái)通，今年1月15日，微信理財(cái)通在微信“我”界面的“我的銀行卡”頻道中正式上線。

4月10日，第三方支付機(jī)構(gòu)匯付天下宣布，推出“生利寶”，和其他理財(cái)賬戶不同的是，“生利寶”在P2P平臺(tái)托管賬戶中搭載理財(cái)通道，該模式為業(yè)內(nèi)首創(chuàng)。

此外，有預(yù)付卡公司嘗試金融理財(cái)業(yè)務(wù)，上海得仕企業(yè)服務(wù)有限公司近日宣布，聯(lián)合寶盈、大成兩家基金公司推出中小企業(yè)版 “余額寶”，進(jìn)軍企業(yè)理財(cái)市場，并推出兩款理財(cái)產(chǎn)品，其一是與寶盈基金合作的不定期理財(cái)工具，其二是與大成基金合作的30天定期理財(cái)工具。

不過，火熱的“寶寶們”也正遭遇成長的煩惱，利率從年初至今也呈現(xiàn)逐步下滑趨勢。而對于追隨者來說，也只能望“余額寶”興嘆。

據(jù)天相投顧基于公募基金2014年二季報(bào)的統(tǒng)計(jì)顯示，截至二季度，對接微信理財(cái)通的華夏財(cái)富寶遭遇199.73億份的凈贖回。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團(tuán)”在經(jīng)歷一年時(shí)間的大熱之后，目前正逐漸降溫，據(jù)天弘基金披露的信息，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模為5741.6億元，而今年一季度規(guī)模為5412.75億元，二季度環(huán)比增速僅6%。

快速拓展P2P托管業(yè)務(wù)/

過去一年，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，P2P無疑最具話題性。在此背景下，部分第三方支付機(jī)構(gòu)也開始把目光投向P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域。

唐彬告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，易寶支付不僅最早做了貸款中介，還擁有自己的P2P平臺(tái)，為商戶提供融資服務(wù)。

不過，唐彬介紹，易寶的P2P平臺(tái)和一般面向公眾的P2P平臺(tái)并不一樣，該平臺(tái)是完全內(nèi)部體系運(yùn)作，并不面向公眾。

除了自己做P2P，眾多支付公司開始快速拓展P2P托管業(yè)務(wù)。環(huán)迅支付相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司是國內(nèi)最早從事P2P托管業(yè)務(wù)的第三方支付企業(yè)，在去年推出了高效的 “個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)金融管理平臺(tái)”，可以有效地提升使用該行業(yè)平臺(tái)用戶的資金安全性。

匯付天下提供的P2P托管賬戶業(yè)務(wù)，已接入近200家P2P平臺(tái)，是國內(nèi)接入P2P托管賬戶業(yè)務(wù)最多的支付公司。此外，支付寶和財(cái)付通等也紛紛涉足P2P托管。

不過，關(guān)于P2P托管是否能真正避免平臺(tái)攜款跑路、保障投資者資金安全方面存在很大疑問。有律師向記者表示，此前出現(xiàn)的一些跑路事件，第三方支付托管不僅未能起到作用，反而還加大了案件調(diào)查的難度。

鑒于此，一些平臺(tái)選擇了銀行托管賬戶，比如紅嶺創(chuàng)投跟平安銀行合作進(jìn)行資金托管業(yè)務(wù)；人人貸與招商銀行上海分行簽署風(fēng)險(xiǎn)備用金托管協(xié)議，該行將對風(fēng)險(xiǎn)備用金專戶資金進(jìn)行獨(dú)立托管，并對風(fēng)險(xiǎn)備用金專戶資金的實(shí)際進(jìn)出情況每月出具托管報(bào)告。

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風(fēng)控焦點(diǎn)

信用支付引質(zhì)疑風(fēng)控能力將決定成敗

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 史青偉 發(fā)自上海

“第三方支付公司推出信用支付是很自然的現(xiàn)象，從支付角度看，支付和信用都是讓交易更方便，過渡到虛擬信用卡業(yè)務(wù)也是合理的。”近日，易寶支付總裁唐彬在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

不過，信用支付如何進(jìn)行風(fēng)控是一大難題，業(yè)內(nèi)人士表示，這也是央行叫停虛擬信用卡的原因之一。信用支付其實(shí)是基于大數(shù)據(jù)的挖掘應(yīng)用，風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是對信息的掌握，在交易風(fēng)險(xiǎn)控制上，支付機(jī)構(gòu)比銀行還有優(yōu)勢。

紛紛布局信用支付

去年3月，阿里金融事業(yè)群總裁胡曉明對外公布，阿里巴巴即將推出信用支付業(yè)務(wù)。根據(jù)方案，支付寶用戶憑借在淘寶和天貓的交易和消費(fèi)記錄，可向支付寶申請?zhí)峁?元~5000元的信用額度；用戶需要在還款日之前進(jìn)行還款，最長可獲得38天免息期。

事實(shí)上，這并不是支付機(jī)構(gòu)第一次推出信用支付。去年12月，新浪支付推出信用支付產(chǎn)品 “信用寶”。“信用寶”作為行業(yè)首創(chuàng)，無需綁定銀行卡，即可進(jìn)行信用付款。

據(jù)新浪支付副總裁劉偉介紹，信用寶瞄準(zhǔn)的是移動(dòng)支付市場，主要適用于游戲道具、閱讀、視頻等虛擬產(chǎn)品。

信用寶初期的授信額度約50~100元，用戶透支消費(fèi)后有7~14天的還款期限，14天之后開始催收，28天之后產(chǎn)生壞賬。第一筆壞賬由商家承擔(dān)，第二筆以后的壞賬由新浪支付和其承保單位眾安保險(xiǎn)共同承擔(dān)。

此外，今年2月，京東“白條”上線公測，得到京東“白條”資格的用戶可以享受“先消費(fèi)、后付款”的信用賒購服務(wù)。

5月12日，中國平安旗下移動(dòng)支付應(yīng)用壹錢包2.0版上線，壹錢包 “借錢寶”可以給予合格的申請人50~10000元的循環(huán)授信額度，申請人可以在授信額度內(nèi)在壹錢包的特約商戶平臺(tái)消費(fèi)“借錢寶”業(yè)務(wù)先消費(fèi)后還款。

對于支付機(jī)構(gòu)推出信用支付業(yè)務(wù)，中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢海利也向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，京東、支付寶推出信用支付，更多的是建立在自身商業(yè)體系之上，是基于京東、阿里的大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合，借以形成一個(gè)完整的金融產(chǎn)業(yè)鏈。即刺激消費(fèi)和強(qiáng)化用戶粘性，又是構(gòu)建自身商業(yè)閉環(huán)，以電商銷售為基礎(chǔ)布局整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)。

支付機(jī)構(gòu)風(fēng)控比銀行有優(yōu)勢？

今年3月，支付寶、騰訊相繼宣布將與中信銀行合作推出虛擬信用卡，最低授信額度為50元。3天后，央行緊急下發(fā)《中國人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于暫停支付寶公司線下條碼（二維碼）支付等業(yè)務(wù)意見的函》中稱，“虛擬信用卡突破了現(xiàn)有信用卡業(yè)務(wù)模式，在落實(shí)客戶身份識別義務(wù)、保障客戶信息安全等方面尚待進(jìn)一步研究”，并且“要求立即暫停線下條碼（二維碼）支付、虛擬信用卡有關(guān)業(yè)務(wù)”。

央行至今也沒恢復(fù)虛擬信用卡業(yè)務(wù)，支付機(jī)構(gòu)推出的信用支付，其功能和虛擬信用卡十分相似，難免讓人懷疑支付機(jī)構(gòu)借道信用支付，間接從事虛擬信用卡業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，央行之所以要叫停虛擬信用卡，主要是擔(dān)心風(fēng)控不到位，出現(xiàn)如利用虛擬信用卡洗錢、惡意套現(xiàn)等現(xiàn)象發(fā)生。

銀聯(lián)的相關(guān)人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，信用支付其實(shí)是基于大數(shù)據(jù)的挖掘應(yīng)用，探索形成業(yè)務(wù)模型，根據(jù)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的水平評估，調(diào)整對應(yīng)的利率，解決個(gè)人或小微融資問題。市場前景很廣，挑戰(zhàn)就是風(fēng)險(xiǎn)控制水平，做得好，業(yè)務(wù)發(fā)展很快，反之，就會(huì)虧本倒閉。

不過，唐彬認(rèn)為，信用支付風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是對信息的掌握，支付機(jī)構(gòu)掌握了大量的交易信息和商戶的流水，在交易風(fēng)險(xiǎn)控制上面比銀行還有優(yōu)勢。