每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

“吾思基金事件”仍在不斷發(fā)酵。除了萬家基金與金元惠理基金子公司外，記者發(fā)現(xiàn)，吾思基金今年還與某基金子公司合作了一款 “一對一”的通道產(chǎn)品，投向昆明棚戶區(qū)改造項目，并以此資管計劃對外進行募資。

通過不斷滾動發(fā)行理財、資管產(chǎn)品的方式融資，吾思基金助推著一個四線城市的二級資質(zhì)房地產(chǎn)開發(fā)商—楚雄佳泰地產(chǎn)，拉動著數(shù)十億項目的“大車”。在緊繃的資金鏈背后，本應(yīng)該對開發(fā)商進行監(jiān)控的地產(chǎn)私募基金，卻成為其融資失控的推手。

涉及第三家基金子公司/

除了 “挪用項目資金事件”漩渦中央的萬家基金和金元惠理基金子公司，《每日經(jīng)濟新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年1月，吾思基金還與深圳某基金子公司合作一款資產(chǎn)管理計劃。

這款產(chǎn)品資金的投向與此前“金元惠理吾思基金城中村及棚戶區(qū)改造專項資產(chǎn)管理計劃”相同，也是昆明棚戶區(qū)改造項目，只是涉及不同片區(qū)。彼時金元惠理產(chǎn)品募集的近5億元資金已經(jīng)投入了上述項目。

該基金子公司人士告訴記者，與金元惠理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所不同，這款產(chǎn)品不涉及融資，是“一對一”的通道產(chǎn)品，產(chǎn)品委托方為“吾思四期有限合伙企業(yè)”，投向是昆明市官渡區(qū)的寶華寺城中村及棚戶區(qū)改造項目B片區(qū)的土地的一級開發(fā)。

“我們這個產(chǎn)品沒有對外募資，其中90%以上資金是深圳吾思基金管理有限公司的自有資金劃給委托人，然后單一委托人再委托給我們，因此也不存在風(fēng)險?！痹撊耸勘硎?，這一類的產(chǎn)品很常見，通過資管產(chǎn)品的通道進行投資主要是避稅方面的考慮。

不過，記者發(fā)現(xiàn)，同一時間吾思基金開始對外發(fā)行一款 “吾思基金城中村及棚戶區(qū)改造二號投資基金”計劃募集1億元。招募材料顯示，吾思基金出資認(rèn)購3000萬元，并稱通過該基金子公司通進行。

“這個產(chǎn)品可能最終沒有募集成功，因為通過我們這邊的就是3000多萬元。”該基金子公司人士表示。

而由于近期吾思基金以及佳泰地產(chǎn)出現(xiàn)問題，該子公司已對吾思基金這個資產(chǎn)管理計劃作出在今日（8月15日）提前終止的決定，項目的資產(chǎn)也就是融資方的債券原狀返還給委托人，由委托人自行處理。

在這個未成功募集的產(chǎn)品之后，吾思基金又以兄弟公司景泰基金的名義在今年6月與萬家基金合作了資管計劃，并因挪用產(chǎn)品資金而最終事發(fā)。

佳泰地產(chǎn)小馬拉大車/

不斷滾動發(fā)行資管計劃融資，借新還舊，可見融資方佳泰地產(chǎn)資金鏈的緊張程度。佳泰地產(chǎn)成立于2006年12月，是云南省楚雄市本地的開發(fā)商，具有二級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)，注冊資本2000萬元，實際控制人為李銳峰。

2010年5月，佳泰地產(chǎn) （占股75%）與代表政府出資的昆明市官渡區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司（占股25%）共同出資設(shè)立云南豐華鴻業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。實施“寶華寺城中村及棚戶區(qū)改造”項目一級土地開發(fā)。寶華寺城中村及棚戶區(qū)改造 “項目總占用地面積1634畝，分為A、B兩個片區(qū)分期開發(fā)”。

“一級土地開發(fā)利潤巨大，政府給他300萬一畝，生地做成熟地再招拍掛，附近地塊市場價600萬~1000萬元一畝?！敝槿耸勘硎?，即使背負(fù)高昂利息，一旦項目做成了，利潤還是非?？捎^。

在2011年寶華寺棚戶區(qū)改造項目開始之后，佳泰地產(chǎn)融資需求明顯擴大，與吾思基金開始了持續(xù)合作。

2012年12月，吾思基金為佳泰地產(chǎn)在楚雄開發(fā)的 “中央公園”的住宅項目發(fā)行了三期股權(quán)投資基金有限合伙產(chǎn)品。并以三期股權(quán)投資基金持有李銳峰控制的佳泰房產(chǎn)和潤泰置業(yè)的股份。

據(jù)了解該產(chǎn)品的人士透露，這三期產(chǎn)品是吾思基金與中國銀行合作推出，中行為其代銷。記者查詢的工商資料顯示，三期有限合伙企業(yè)出資中，除了深圳吾思基金和佳泰地產(chǎn)法人張立新外，共有119位出資人出資6.05億元。

記者獲得的資料顯示，中央公園的項目總投入為5.94億元，佳泰地產(chǎn)預(yù)計總銷售收入為8.91萬元。

而這三期“吾思中央公園股權(quán)投資基金”也牽涉進了沸沸揚揚的吾思基金挪用萬家資管項目資金事件中。

知情人士告訴記者，吾思基金從“萬家共贏景泰基金一號至四號專項資產(chǎn)管理計劃”挪用的8億資金中，除了5.9億元劃撥到金元百利項目賬戶上，剩下近3億資金則轉(zhuǎn)到了吾思中央公園一、二、三期股權(quán)投資基金，而中國銀行則立即將這筆資金分配給了投資者。

目前棚戶區(qū)改造項目整體已經(jīng)運作3年多，據(jù)金元百利資產(chǎn)管理公司人士介紹，項目公司已經(jīng)累計投入了10億元資金，其中一半用于項目開發(fā)，一半用于歸還借款利息?！霸绢A(yù)計今年8月有125畝地可以招拍掛，10月有150多畝地可以招拍掛。但現(xiàn)在出了這個事情，都被凍結(jié)了?！?/p>

目前，吾思基金的實際控制人李志剛以及佳泰地產(chǎn)實際控制人李銳鋒兩人已被公安控制，進入偵查程序。

吾思基金成融資失控推手/

還有多少金融機構(gòu)牽涉到佳泰地產(chǎn)的項目？又有多少吾思基金的管理項目受到影響？目前風(fēng)波還遠(yuǎn)未結(jié)束。按道理吾思基金作為第三方機構(gòu)，應(yīng)該對融資方進行監(jiān)控，實際上卻成為后者融資失控的推手。

工商資料顯示，深圳吾思基金管理有限公司成立于2012年9月，注冊資金1億元。其控股股東為北京吾思投資管理有限公司，成立于2011年3月，注冊資金100萬元。兩家公司的法人代表都為周建國。

不過，吾思基金的創(chuàng)辦人和實際控制人為李志剛，其也一直以吾思基金董事長的身份公開亮相。

李志剛畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院，具有地產(chǎn)界和金融界的雙重背景，先后就職于招商局集團、招商局地產(chǎn)控股股份有限公司、上海柏森投資管理有限公司和中融國際信托有限公司。有金融機構(gòu)人士表示，這些經(jīng)歷背景也使得他在后來與金融機構(gòu)的合作中更容易取得信任。

吾思基金公開資料顯示，公司主要專注于房地產(chǎn)和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的研究及投資，業(yè)務(wù)范圍涉及房地產(chǎn)開發(fā)項目股權(quán)、債權(quán)投資，房地產(chǎn)基金的受托管理，持有型物業(yè)的商業(yè)整合，房地產(chǎn)開發(fā)項目的受托管理等多個領(lǐng)域。

李志剛曾表示，吾思基金成立3年時間成為管理45億元規(guī)模的房地產(chǎn)基金，已實現(xiàn)3個投資項目的順利退出。與中國銀行、恒豐銀行、杭州銀行等金融機構(gòu)有著密切的合作關(guān)系。投資項目包括廣州的愛群·薈景灣、安徽合肥潤地星城、廣西國際金融中心等。

今年初李志剛在證券時報網(wǎng)財苑社區(qū)的微訪談中談到吾思基金的城中村及棚戶區(qū)改造項目?！爱?dāng)時為什么選這樣一個項目？一是因為云南是后發(fā)展區(qū)域，不像其他先發(fā)展區(qū)域，熱點眾多，云南只有一個中心城市，就是昆明，它能做到區(qū)域內(nèi)最熱；二是因為棚戶區(qū)改造是國家政策重點。”

李志剛在回答網(wǎng)友提問時表示，“風(fēng)險是必須考慮的投資因素。在風(fēng)險規(guī)避方面，吾思基金是通過專業(yè)的技術(shù)與管理手段進行規(guī)避的，這是吾思基金的競爭優(yōu)勢?！?/p>