每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

今年6月，中國保監(jiān)會正式下發(fā) 《關于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見》，宣布從7月1日起在北京、上海、廣州和武漢四地啟動老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點工作（簡稱“保險版”以房養(yǎng)老），試點期為兩年，面向的對象為60歲以上擁有房屋獨立產(chǎn)權的老年人。

至今試點已開始一個半月，然而第一個以房養(yǎng)老的保險產(chǎn)品卻遲遲未能面世?！氨ｋU版”以房養(yǎng)老，究竟難在哪里？保險公司因何謹慎？

近日，中國 “以房養(yǎng)老”的首倡者、幸福人壽監(jiān)事會主席孟曉蘇接受了《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪，就幸福人壽版本的“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品設計思路作出詳細的解釋，其中最為核心的思想是將現(xiàn)有的房子根據(jù)未來幾年的增值情況高估一部分，這樣使老人每個月領取的養(yǎng)老金會更多一些。

擬推非分享型產(chǎn)品探路/

事實上，在前期保監(jiān)會開展“以房養(yǎng)老”研究的保險公司包括：幸福人壽、合眾人壽、泰康人壽、太平洋人壽、平安人壽、中美大都會人壽、中宏人壽等7家公司，在6月23日保監(jiān)會正式發(fā)布該 《指導意見》后，幸福人壽是第一家遞交以房養(yǎng)老試點方案的保險公司。

據(jù)了解，幸福人壽成立了由孟曉蘇為組長的研究小組，而孟曉蘇正是中國“以房養(yǎng)老”的首倡者，其2003年就建議開展“以房養(yǎng)老”，在11年之后“以房養(yǎng)老”政策終于開始試點。

談到“以房養(yǎng)老”保險業(yè)務，孟曉蘇坦言，“這個保險產(chǎn)品比較復雜，其設計的難度在于未來房價漲幅難于計算，與我一起做以房養(yǎng)老產(chǎn)品研究的教授說，現(xiàn)在都已經(jīng)算壞了兩臺計算機也算不出來。此外，人均壽命也需要重新測算。再回過來看，雖然全國人口的平均壽命數(shù)據(jù)有了，但是北京、上海、廣州、武漢這幾個地區(qū)人口的平均壽命又有可能不同?！?/p>

他透露，對于未來房價的漲幅問題，保險業(yè)精算師很難測算出來，這是保險版“以房養(yǎng)老”面臨的難點。此次幸福人壽推出的是非分享型（也稱非參與型）產(chǎn)品，即保險公司不分享房價上漲的收益。至于為什么不推出分享型的產(chǎn)品，主要是由于技術上有些不成熟，當然幸福人壽有目前的基礎，也會進一步研究推出分享型 （也稱參與型，即保險公司分享房價上漲的收益）產(chǎn)品的。

房子還需投保房屋財產(chǎn)險/

保險版 “以房養(yǎng)老”的原理是：老年人將其自有產(chǎn)權房子抵押給保險公司，每個月可以從保險公司領取到一筆給付金，老人去世之后，保險公司將房子拿去拍賣，拍賣所得用來償還保險公司支付的本息之和，再有剩余則歸老人的繼承人所有。

孟曉蘇舉例稱，假如老人去世時房子值1000萬元，老人從保險公司領取了600萬元，去世后把房子賣了，然后400萬元給子女，把600萬元還給保險公司；子女也可以給保險公司600萬元，房子就屬于子女；如果老人從保險公司領了800萬元，而房子只賣了600萬，那么這中間的損失由保險公司承擔。

在談到幸福人壽以房養(yǎng)老的核心思想時，孟曉蘇提出幾點：一是房子越值錢，老人拿的給付金越多，老人歲數(shù)越高的拿得越多；二是，一套房子可以兩個老人同時參與，保險公司在最后一位老人去世之后才收回房產(chǎn)；三是老人可以選擇退保，老人只需要償還從保險公司領取的本息即可；四是如果老人將這個房子租出去，而去住養(yǎng)老院的話，租金還是歸老人。

他透露，現(xiàn)在做的是不分享型產(chǎn)品，即保險公司未來不分享房子增值的部分，房子升值部分還歸老人，如果老人一開始是拿2萬元的話，房子升值也拿2萬元。假如房子降價了，而保險公司也還是按2萬元（原來固定的）金額給付老人養(yǎng)老金，房屋降價的風險由保險公司承擔。他透露，在利息方面，幸福人壽設定也比較低，低于現(xiàn)在銀行抵押貸款的利息。

雖然社會普遍認為，以房養(yǎng)老面臨房價下跌和老人長壽等風險，但孟曉蘇坦言，購買不分享型（即非參與型）產(chǎn)品，對于老人來說他就獲得了未來增值的部分；對于保險公司而言，也減少了風險。保險公司方面所謂的風險，主要是長壽風險，但由于老人活得越久，房子也會增值，房價增值部分將覆蓋長壽的風險。

此外孟曉蘇透露，參與以房養(yǎng)老的房子，老人需要為其投保一個防止房屋滅失的保險（即房屋財產(chǎn)保險），主要用來應對火災等風險。對于目前大多數(shù)保險公司不愿意去做以房養(yǎng)老業(yè)務，他認為，保險公司主要是擔心房價下降問題，甚至有的還擔心70年的產(chǎn)權問題。

第一批試點“三高”客戶/

哪些人最有可能成為以房養(yǎng)老的客戶？對此，孟曉蘇透露，雖然目前產(chǎn)品方案還正在等待批復，但已經(jīng)有一些意向客戶了，第一批人有意向的老人大約有幾十個人，基本上都是大學畢業(yè)，職業(yè)為大學教授、工程師、企業(yè)高管等。這些意向客戶的房子基本上都在一線城市，估價為500萬元~800萬元，有的甚至高達1000萬元。他們參與以房養(yǎng)老的話，估算下來每位老人每月大概可以拿到2萬~4萬元不等的養(yǎng)老金，房子越值錢的領取越多。房子估值相同的情況下，一個60歲的老人和一個70歲老人比起來，兩個老人每個月領取的給付金是不一樣的，年齡越大領得越多。

他坦言，對于第一批老人，保險公司希望是“三高”，即高房價地區(qū)，高潛質房屋（不一定非要在市中心，但房屋要有增值潛力），高素質的老人，要讓老人能看懂保險條款。他透露，現(xiàn)在一些有意向的老人，在聽了幸福人壽的方案進行測算之后，都很驚訝，因為領取的養(yǎng)老金比較多，這種反向抵押養(yǎng)老保險所體現(xiàn)的形式、利益比較好，特別是歲數(shù)大的老人更加高興，因為領取得更多。他認為，保險公司做“以房養(yǎng)老”試點期間沒有現(xiàn)金流的風險，日后如果變成了一個大眾化的產(chǎn)品的話，其現(xiàn)金流也不會出現(xiàn)問題，因為那時很多社會資金都會投向這個領域。