編者按：自7月22日以來，大盤加速上行，有關(guān)“風格轉(zhuǎn)換”的話題一直備受關(guān)注。隨著上市公司中報披露進入密集期，基金、QFII、券商、險資、社保等五大機構(gòu)的最新布局路徑成為市場追蹤的焦點。今日本版根據(jù)各大機構(gòu)二季度最新持倉變化，結(jié)合已公布的上市公司中報數(shù)據(jù)，對上述五大機構(gòu)的最新布局情況以及投資風格的變化進行系統(tǒng)梳理，供廣大投資者參考。 基金 成長與藍籌均衡配置 據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至昨日，基金二季度共持有1216只個股，其中新進或增持的519只個股尤為引人關(guān)注。 具體來看，基金二季度新進140只個股，其中，新進持股數(shù)量超1000萬股的個股達到9只，分別為：湘鄂情(2633.23萬股)、華勝天成(2586.21萬股)、浙富控股(1908.14萬股)、吉鑫科技(1735.09萬股)、皖維高新(1435.79萬股)、漳澤電力(1203.26萬股)、三花股份(1096.13萬股)、鳳凰光學(1072.78萬股)、天保基建(1027.12萬股). 而增持方面，二季度，基金增持379只個股，其中，增持股數(shù)超1億股的個股有11只，分別為：美的集團(19219.64萬股)、民生銀行(18337.90萬股)、中國聯(lián)通(17637.07萬股)、農(nóng)業(yè)銀行(17106.22萬股)、長安汽車(14721.25萬股)、興業(yè)銀行(14626.51萬股)、保利地產(chǎn)(14216.03萬股)、東華軟件(13317.25萬股)、永輝超市(12406.81萬股)、浦發(fā)銀行(11528.21萬股)、平安銀行(10728.43萬股). 對此，分析人士表示，作為二級市場的主力軍，基金因其產(chǎn)品類型的多種多樣，致使其投資標的通常分布各大行業(yè)，但這并不影響投資者從行業(yè)的屬性來判斷基金的偏好。 具體來看，在業(yè)績增長穩(wěn)定、周期性強的大盤藍籌股中，銀行板塊就依然備受基金偏愛，截至二季度末，基金共新進或增持12只銀行股，累計增持數(shù)量為71931.52萬股，其中基金二季度增持數(shù)量超過1億股的個股有5只。 此外，在新興產(chǎn)業(yè)中，計算機成為基金最受關(guān)注的板塊?；鸲径裙残逻M或增持41只計算機股，累計增持數(shù)量為55622.23萬股。其中，華勝天成、新世紀、科遠股份、安碩信息、迪威視訊、飛天誠信、兆日科技、合眾思壯等8只個股為基金本期新進品種。東華軟件(13317.25萬股)、神州泰岳(5820.15萬股)、漢得信息(5522.84萬股)、中海達(3255.52萬股)、啟明星辰(3088.81萬股)、衛(wèi)寧軟件(2728.41萬股)等個股獲得基金增持數(shù)量居前。 通過梳理發(fā)現(xiàn)，二季度基金重倉股主要呈現(xiàn)以下三大特征，第一，均衡配置。據(jù)統(tǒng)計，在申萬一級28個行業(yè)中均出現(xiàn)基金的身影，其中銀行、傳媒、醫(yī)藥生物等板塊基金重倉股占成份股總數(shù)比例均超過七成，而重倉股占比最低的綜合、鋼鐵板塊也分別有10只個股、8只個股受到基金持有；第二，新興產(chǎn)業(yè)占據(jù)基金增持半壁江山。除了估值較低、業(yè)績增長穩(wěn)定且風險較小的藍籌板塊受到了基金的猛烈追捧外，新興產(chǎn)業(yè)高成長類公司也成為了基金看好的重點標的。二季度基金共增持銀行、傳媒、通信、計算機等四大板塊189只個股，截至二季度末上述四大板塊分別獲得基金增持7.3億股、2.79億股、1.4億股、1.01億股。第三，選股精準。在二季度基金重倉股中，涌現(xiàn)出多只三季度以來股價大漲的基金“獨門股”，并購重組、中報高送轉(zhuǎn)等概念股以及二季度末上市的新股均成為基金的囊中物。在二季度基金新進或增持的個股中，剔除二季度末上市新股后，盛屯礦業(yè)、鵬欣資源、亞太股份、益生股份、湘鄂情等基金“獨門股”期間累計漲幅居前，為基金贏得了豐厚的收益。 QFII 緊跟政策導向進行主題投資 據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至昨日，QFII二季度共持有51只個股，其中新進或增持的39只個股尤為引人關(guān)注。 值得一提的是，QFII二季度重倉股主要集中在汽車、化工和食品飲料等三大板塊中。而上述三大板塊中，汽車是二季度QFII新進或增持個股最多的行業(yè)。 具體來看，QFII二季度新進或增持5只汽車股，中國汽研、鵬翎股份等2只個股為QFII二季度新進持有，持股數(shù)量分別為：382.48萬股、18.97萬股。與此同時，QFII在二季度繼續(xù)加倉上汽集團、華域汽車、福耀玻璃等3只個股，增持數(shù)量分別為：4317.19萬股、1077.21萬股和876.13萬股。 上汽集團二季度被QFII增持數(shù)量最多，據(jù)公司中報披露，前十大流通股股東中共有4家QFII、1家社保、1家基金、1家保險合計持有2.94億股，其中，本期新進QFII馬來西亞國家銀行持有3204萬股，4家QFII合計持有1.86億股。 華域汽車二季度被QFII增持數(shù)量也較為可觀，據(jù)公司中報披露，前十大流通股股東中共有2家QFII、1家證券、1家基金、3家保險產(chǎn)品合計持有14489萬股，其中，新進1家QFII首域投資持有921萬股，QFII易方達資管持有5772萬股，較一季度末增持156.02萬股?；久嫔?，公司通過向上汽集團發(fā)行股份，擁有了上汽集團旗下成熟的獨立供應汽車零部件業(yè)務，覆蓋內(nèi)外飾件、功能性總成件和熱加工三大業(yè)務板塊，目前公司已成為國內(nèi)汽配行業(yè)龍頭之一。 值得注意的是，上汽集團與華域汽車實際控制人均為上海市國資委，國資改革的預期成為QFII增持該股的重要因素。 此外，QFII持有6只化工股，其中4只個股為二季度新進持有。具體來看，QFII二季度新進皖維高新、回天新材、江山股份、金?；さ?只化工股，持股數(shù)量分別為513.24萬股、393.14萬股、156.58萬股和124.27萬股。 食品飲料方面，QFII持有6只食品飲料股，其中4只個股為二季度新進或增持。具體來看，二季度QFII新進瀘州老窖和洽洽食品2只個股，持股數(shù)量分別為1840.98萬股、246.69萬股；QFII二季度增持了雙匯發(fā)展和加加食品，增持數(shù)量分別為863.50萬股、185.02萬股。 通過梳理發(fā)現(xiàn)，二季度QFII新進或增持的個股主要呈現(xiàn)三大特征：首先，國企改革品種。比如中國聯(lián)通、中國汽研、祁連山、華東科技等公司均為中央企業(yè)，華菱鋼鐵、華域汽車等公司為地方國企，上述兩類公司均屬于國企改革品種。第二，政策扶持品種。諸如新能源汽車、電子等受政府扶持品種在二季度均受到QFII的新進或增持。第三，藍籌品種。QFII二季度增持市值超過1億元的個股有浦發(fā)銀行、上汽集團、瀘州老窖、平安銀行、華宇汽車，顯示出QFII對藍籌股的青睞。 社?；? 中小盤成長股受寵 據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至昨日，社保基金二季度共持有130只個股，其中新進或增持的個股有76只，成為市場關(guān)注的焦點。 值得一提的是，社保基金二季度重倉股主要集中在機械設備、電子、醫(yī)藥生物等三大板塊。其中，機械設備是二季度社保基金新進或增持個股最多的行業(yè)。 具體來看，社?；鸲径刃逻M或增持9只機械設備股，藍科高新、隆華節(jié)能、黃河旋風、豪邁科技等4只個股為社保基金二季度新進持有，持股數(shù)量分別為：794.53萬股、270.36萬股、173.53萬股和170.32萬股。與此同時，社保基金在二季度繼續(xù)加倉開山股份、杰瑞股份、新研股份、永貴電器、長榮股份等5只個股，增持數(shù)量分別為：258.05萬股、220.09萬股、170.04萬股、166.77萬股和9.95萬股。 開山股份二季度被社?；鹪龀謹?shù)量最多，據(jù)公司中報披露，前十大流通股股東中共有2家社保、4家基金、1家券商、1家QFII合計持有5172.5萬股，其中，社保基金413組合持有1526.42萬股，較一季度末增持217.08萬股；社?；?18組合持有306.59萬股，較一季度末增持40.97萬股；本期新進QFII阿布達比投資局持有200.42萬股。 杰瑞股份二季度被社?；鹪龀謹?shù)量也較為可觀，據(jù)公司中報披露，前十大流通股股東中共有4家基金、1家社保合計持5408萬股，其中，社?；?18組合持有645.11萬股，較一季度末增持220.09萬股。公司中報顯示，預計公司2014年1月份-9月份凈利潤同比增長40%至70%，凈利潤變動區(qū)間為99449萬元至120760萬元(上年同期凈利潤71035.31萬元). 此外，社?；鸪钟?3只電子股，其中9只個股為二季度新進或增持。具體來看，二季度社保基金新進國民技術(shù)、萬潤科技等2只個股，持股數(shù)量分別為545.79萬股、286.44萬股；社?；鸲径仍龀至巳A天科技、同方國芯、三安光電、立訊精密、碩貝德、鴻利光電、信維通信等7只個股，增持數(shù)量分別為1065.36萬股、540.04萬股、429.38萬股、125.60萬股、65.49萬股、62.29萬股和20.00萬股。 醫(yī)藥生物方面，社?；鸪钟?4只醫(yī)藥生物股，其中，社?；鸲径仍龀至私疬_威、康緣藥業(yè)、泰格醫(yī)藥、雙成藥業(yè)、康恩貝、通策醫(yī)療、冠昊生物等7只醫(yī)藥生物股，增持數(shù)量分別為496.98萬股、232.82萬股、109.97萬股、69.96萬股、52.57萬股、45.06萬股和25.99萬股。 通過梳理發(fā)現(xiàn)，二季度社保基金新進或增持的個股主要呈現(xiàn)三大特征：首先，政策扶持品種。比如信息安全、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)，比如國民技術(shù)屬于信息安全行業(yè)，碧水源屬于節(jié)能環(huán)保行業(yè)。其次，分紅力度較高品種。統(tǒng)計顯示，目前社?；鹦逻M或增持的76個股中，有68只個股2013年均實施了分紅方案，占比89.47%。此外，萬豐奧威、豪邁科技、信質(zhì)電機、紅旗連鎖、長榮股份、鳳凰傳媒等6只個股2014年中期也對投資者帶來豐厚的“紅包”，值得期待。第三，在增持或新進的個股中，中小板與創(chuàng)業(yè)板個股達到了49只，占比達64.5%，顯示出社?；饘χ行∈兄倒善钡那嗖A。再進一步看，49只中小市值個股中，有38只個股上半年凈利潤同比實現(xiàn)增長，其中，信維通信、金達威、碩貝德、中利科技等上半年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長超100%。 在二季度社保基金新進或增持的個股中，中天城投、雙成藥業(yè)、古井貢酒、神火股份、金達威、紅旗連鎖、雛鷹農(nóng)牧、碩貝德、牧原股份、象嶼股份、永貴電器、首開股份等個股7月份以來累計漲幅居前，為社保基金贏得了豐厚的收益。 險資 周期與弱周期品種并重 數(shù)據(jù)顯示，在已經(jīng)披露中報公司中，險資現(xiàn)身89家公司的前十大流通股股東中，合計持股數(shù)量達30.65億股，持股市值達303.66億元。 在這89家公司中，二季度新進24只個股，分別為：天健集團、保齡寶、湘電股份、圣農(nóng)發(fā)展、南玻A、深振業(yè)A、煙臺冰輪、南寧糖業(yè)、飛樂股份、英威騰、五礦稀土、方大特鋼、華星化工、新宙邦、東江環(huán)保、高金食品、塔牌集團、東睦股份、銀河電子、奧康國際、雅本化學、巴安水務、新華制藥、斯萊克，新進持有數(shù)量依次為：2663.81萬股、2295.87萬股、1168.94萬股、1117.22萬股、1065.31萬股、999.99萬股、814.97萬股、699.98萬股、599.99萬股、598.61萬股、559.15萬股、502.78萬股、419.99萬股、254.68萬股、234.71萬股、199.46萬股、178.68萬股、165.96萬股、89.92萬股、84.69萬股、79.99萬股、57.37萬股、49.57萬股、28.76萬股。 不難看出，險資二季度新進持有天健集團數(shù)量最多，公司是深圳市國資系統(tǒng)惟一同時具有建設、開發(fā)、運營三大業(yè)務板塊的城市綜合運營平臺。公司主業(yè)既有適度多元化、更有專業(yè)化特色，三大業(yè)務形成橫向高度關(guān)聯(lián)、縱向一體化的有機整體。公司每項業(yè)務都致力于創(chuàng)新商業(yè)模式，走專業(yè)化發(fā)展道路，形成協(xié)同發(fā)展、良性互動的商業(yè)模式。 從行業(yè)屬性看，險資二季度新進持有的24家公司分別涉及到了13個申萬一級行業(yè)，其中，農(nóng)林牧漁(4家)、有色金屬(2家)、醫(yī)藥生物(2家)、建筑材料(2家)、機械設備(2家)、化工(2家)、公用事業(yè)(2家)、房地產(chǎn)(2家)、電氣設備(2家)，應該說險資二季度新進品種呈現(xiàn)“多點開花”的現(xiàn)象，既涵蓋有周期性行業(yè)，如鋼鐵、有色金屬等，又涵蓋了弱周期性行業(yè)，如農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物等。 除此之外，險資二季度還增持了29只個股，其中，平安銀行(33344.46萬股)、西山煤電(2886.79萬股)、首開股份(1838.99萬股)、中國聯(lián)通(1181.23萬股)、加加食品(889.07萬股)、美菱電器(832.29萬股)、華域汽車(676.73萬股)、華海藥業(yè)(573.29萬股)等個股二季度險資增持數(shù)量超500萬股。 險資二季度增持平安銀行數(shù)量最多，公司是全國性股份制商業(yè)銀行，擁有38家分行，機構(gòu)網(wǎng)點528家，在北京、香港設有代表處，并與境內(nèi)外眾多國家和地區(qū)逾2000家銀行建立了代理行關(guān)系。公司確立了“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”發(fā)展戰(zhàn)略，獨創(chuàng)的“線上供應鏈金融”在線服務平臺，在互聯(lián)網(wǎng)時代繼續(xù)保持領(lǐng)先的服務優(yōu)勢。同時，公司是國內(nèi)4家獲得離岸網(wǎng)銀業(yè)務資格的商業(yè)銀行之一。 公司2014年中報披露，報告期內(nèi)，公司大力發(fā)展中間業(yè)務，實現(xiàn)非利息凈收入及占比大幅增長。報告期內(nèi)，非利息凈收入101.79億元、同比增長107.82%，在營業(yè)收入中的占比由上年同期的20.91%提升至29.31%，收入結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。投行業(yè)務保持快速增長，實現(xiàn)投行業(yè)務非利息凈收入14.45億元、托管業(yè)務非利息凈收入5.9億元。 券商 弱周期品種占主流地位 數(shù)據(jù)顯示，在已披露中報公司中，券商現(xiàn)身83家公司前十大流通股股東中，合計持有數(shù)量5.46億股，持有市值47.92億元。 券商二季度新進持有32只個股，其中，持有數(shù)量在500萬股以上的有：漳澤電力(7937.00萬股)、中國聯(lián)通(4113.84萬股)、金洲管道(2171.13萬股)、福耀玻璃(2109.15萬股)、皖維高新(1000.00萬股)、豫金剛石(849.03萬股)、亞太實業(yè)(821.76萬股)、上柴股份(770.21萬股)、華星化工(650.42萬股)、蘇交科(631.25萬股)、小天鵝A(620.00萬股)、中材國際(530.87萬股)。 不難看出，券商二季度新進持有漳澤電力數(shù)量最多，公司今后火電發(fā)展的方向是“煤電聯(lián)營、煤電一體化”，優(yōu)先發(fā)展高參數(shù)、大容量的發(fā)電機組，改造成為坑口電廠；凡新上的電廠，必須建設在擁有充足煤炭資源的煤礦附近；通過資本擴張收購兼并的電廠必須是有煤炭資源的煤電一體化項目；一些直供本公司電廠用煤的煤礦，將采取措施，逐步注入公司。 從行業(yè)屬性看，這32家公司共涉及到了19個申萬一級行業(yè)，其中，以弱周期性行業(yè)為主：醫(yī)藥生物(4家)、汽車(3家)、輕工制造(2家)、建筑裝飾、公用事業(yè)(2家)、電子(2家)。 除此之外，券商二季度增持了18只個股，其中，利源精制(598.77萬股)、步步高(496.39萬股)、大立科技(360.84萬股)、金葉珠寶(283.16萬股)、德威新材(250.46萬股)、銀河磁體(196.38萬股)、中超電纜(180.08萬股)、同方國芯(150.00萬股)、隆鑫通用(100.30萬股)等個股券商二季度增持數(shù)量均超過100萬股。 券商二季度增持利源精制數(shù)量最多，目前券商共計持有利源精制1000萬股，公司主要從事各種鋁合金型材產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括工業(yè)鋁型材、建筑鋁型材、深加工鋁型材等鋁合金型材產(chǎn)品，產(chǎn)品廣泛應用于汽車、軌道列車、消費電子電器、機電設備、電力設備、醫(yī)療器械、建筑等領(lǐng)域。2012年，公司成功試制了地鐵封閉門用鋁型材及深加工材、西門子大型電子設備散熱器、鋁合金無縫管及變徑無縫管、寶馬V205汽車用鋁合金保險杠型材、平板電腦殼體鋁型材、高壓齒輪泵殼體、太陽能電池邊框、90地彈門、74斷橋隔熱窗9項新產(chǎn)品，部分新產(chǎn)品已投放市場。特別是鋁合金變徑管的試制成功，是一個重大突破，可替代進口添補國內(nèi)空白。 值得注意的是，利源精制預計2014年1月份至9月份凈利潤約28300萬元至32740萬元(去年同期凈利潤為21824.63萬元)，同比增長30%至50%。業(yè)績變動原因系公司兩期募投項目產(chǎn)能陸續(xù)投放，相應帶來業(yè)績增加。