上周(8月11日~15日)機(jī)構(gòu)重點(diǎn)調(diào)研的多家 A股公司正在進(jìn)行定向增發(fā)籌劃重組事宜，一些定增市場(chǎng)投資大鱷拜訪上市公司惹人遐想。同時(shí)，調(diào)研報(bào)告顯示機(jī)構(gòu)關(guān)注到電商、傳媒、云印刷等多個(gè)題材。而屬于冷門紡織行業(yè)的魯泰A(9.30,0.090,0.98%)也于上周接待了華夏基金等19家機(jī)構(gòu)調(diào)研，記者注意到，魯泰A半年報(bào)顯示第一大股東上半年增持1013萬(wàn)股。

定增大鱷探場(chǎng)

上周許多調(diào)研公司的機(jī)構(gòu)很有看頭，有的機(jī)構(gòu)擅長(zhǎng)定增市場(chǎng)掘金、有的機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人背景雄厚。

8月13日，南洋科技(8.36,0.030,0.36%)接待多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，包括深圳市寶德投資控股有限公司、江蘇瑞華投資控股集團(tuán)有限公司以及常州投資集團(tuán)有限公司等。記者注意到，南洋科技的定向增發(fā)事宜尚在認(rèn)購(gòu)過(guò)程中，而調(diào)研機(jī)構(gòu)不乏定增市場(chǎng)的投資大鱷。

寶德控股官網(wǎng)稱，擁有寶德科技和中青寶(28.68,1.100,3.99%)兩家上市公司，公司總資產(chǎn)近50億元。據(jù)稱，寶德控股擁有28家分公司，3000多名行業(yè)專業(yè)人士，業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)31個(gè)省市和地區(qū)，同時(shí)輻射美洲、東南亞、歐洲等國(guó)家，已經(jīng)發(fā)展成為中國(guó)最前沿的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

江蘇瑞華則是A股定向增發(fā)市場(chǎng)的知名投資大鱷。江蘇瑞華官網(wǎng)介紹，目前管理資金規(guī)模約100億元，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健收益，業(yè)務(wù)范圍橫跨二級(jí)、一級(jí)半和一級(jí)市場(chǎng)。常州投資集團(tuán)則直屬于常州市政府，由市政府授權(quán)經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)范圍為國(guó)有資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)管理。

對(duì)于定增情況，南洋科技披露正在有序?qū)嵤┲?，有認(rèn)購(gòu)意向的投資者較多。而在其他提問(wèn)中，有關(guān)定增項(xiàng)目的介紹也不斷提及。在介紹了今年利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，南洋科技表示業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)主要是背材膜和光學(xué)膜項(xiàng)目。

其中，南洋科技定增項(xiàng)目聚酯電容膜項(xiàng)目設(shè)備正在安裝，預(yù)計(jì)年底試生產(chǎn)，特高壓電容膜項(xiàng)目設(shè)備預(yù)計(jì)明年下半年到位。對(duì)于太陽(yáng)能電池背材膜、1500萬(wàn)平米和9000萬(wàn)平米鋰電池隔膜、20000噸光學(xué)基膜、重離子微孔膜等項(xiàng)目，公司也一一介紹。

此外，南洋科技表示其收購(gòu)的東旭成公司現(xiàn)在各方面情況良好，7月份與韓國(guó)LG公司簽訂了一個(gè)戰(zhàn)略合作協(xié)議，將于明年開(kāi)始向LG供貨。

8月14日，SMC中國(guó)基金和國(guó)泰君安證券調(diào)研萬(wàn)訊自控(9.60,0.060,0.63%)。公開(kāi)資料顯示，SMC中國(guó)基金主要投資A股中小板(721.00,0.000,0.00%)和創(chuàng)業(yè)板(387.00,0.000,0.00%)公司，該基金由馬世民創(chuàng)立，后者在亞洲有40多年工作經(jīng)驗(yàn)，其中14年在怡和集團(tuán)主管工程和貿(mào)易項(xiàng)目、9年穩(wěn)坐和記黃埔首席行政長(zhǎng)官交椅，被稱為李嘉誠(chéng)的“右手”，主持?jǐn)?shù)十億美元的業(yè)務(wù)。

萬(wàn)訊自控屬于工業(yè)自動(dòng)化儀表行業(yè)，機(jī)構(gòu)詢問(wèn)為何在行業(yè)總體困難的情況下，萬(wàn)訊自控在上半年繼續(xù)大幅度增加研發(fā)投入。公司表示，所屬行業(yè)為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，客戶對(duì)產(chǎn)品的性能有很高的要求，技術(shù)研發(fā)投入是保證產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的最重要手段。

除了加大研發(fā)投入，萬(wàn)訊自控還介紹克服弱行業(yè)周期影響的兩個(gè)途徑。一是在傳統(tǒng)行業(yè)之外，積極開(kāi)拓新的市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域，主要集中在石油石化、環(huán)保及市政等領(lǐng)域；二是作為行業(yè)內(nèi)少數(shù)的上市公司之一，積極尋求行業(yè)內(nèi)的整合機(jī)會(huì)。

8月12日，錫業(yè)股份(18.86,1.160,6.55%)接待中國(guó)稀有稀土投資部等31家機(jī)構(gòu)調(diào)研。公開(kāi)資料顯示，中國(guó)稀有稀土金屬集團(tuán)公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和控股公司，集團(tuán)公司在國(guó)家計(jì)劃中實(shí)行單列，由中央直接管理。

8月5日，錫業(yè)股份披露重組預(yù)案，擬通過(guò)非公發(fā)行股票的方式購(gòu)買云南華聯(lián)鋅銦股份有限公司75.74%股權(quán)。調(diào)研中，錫業(yè)股份介紹本次重大資產(chǎn)重組方案，并結(jié)合公司擬進(jìn)行的鉛資產(chǎn)剝離，進(jìn)一步闡述了重組對(duì)錫業(yè)股份發(fā)展的影響。

高端產(chǎn)品受影響

在酒業(yè)、電商和傳媒領(lǐng)域，各有數(shù)十家機(jī)構(gòu)分別調(diào)研燕京啤酒、中?？萍?16.38,1.490,10.01%)和光線傳媒(20.23,0.800,4.12%)。而中金公司、中信證券等機(jī)構(gòu)則調(diào)研長(zhǎng)榮股份(31.02,1.620,5.51%)云印刷業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況。

12日，燕京啤酒2014年半年報(bào)剛公布，就有29位以對(duì)沖基金等外資為主的機(jī)構(gòu)投資者組織電話會(huì)議詢問(wèn)，包括HILLHOUSE CAPITAL(高瓴資本)、UBS(瑞銀證券)、SAMSUNG ASSET(三星資產(chǎn))等。

有機(jī)構(gòu)認(rèn)為燕京啤酒銷售可能正在下滑，原因是盡管北京市場(chǎng)的銷售收入增長(zhǎng)了0.7%，但是其中包括了提價(jià)的因素。燕京啤酒對(duì)此表示，北京市場(chǎng)上半年穩(wěn)定，占公司70%~80%的產(chǎn)品銷售都是增長(zhǎng)的，但是高檔酒在北京受到一定影響。而價(jià)格調(diào)整因素在上半年還沒(méi)有完全體現(xiàn)出來(lái)，所以報(bào)表上反映沒(méi)那么大。

機(jī)構(gòu)還關(guān)心廣東地區(qū)的市場(chǎng)情況。燕京啤酒表示，2008年之后廣東市場(chǎng)消費(fèi)一直沒(méi)有起來(lái)，希望未來(lái)廣東市場(chǎng)按照之前的策略，在部分區(qū)域能夠成為基地市場(chǎng)。

對(duì)于電商方面的規(guī)劃，燕京啤酒披露主要由經(jīng)銷商做一些合作和嘗試，正在建設(shè)電商旗艦店，希望通過(guò)電商來(lái)滿足一些個(gè)性化需求。

8月13日，數(shù)十家機(jī)構(gòu)組織電話會(huì)議調(diào)研中?？萍迹?月份公司公告與中海集運(yùn)(2.76,0.170,6.56%)共同組建成立深圳一海通供應(yīng)鏈有限公司，對(duì)接阿里巴巴進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易整箱業(yè)務(wù)。

中?？萍颊J(rèn)為，目前傳統(tǒng)航運(yùn)業(yè)務(wù)持續(xù)低迷，逐步向互聯(lián)網(wǎng)航運(yùn)轉(zhuǎn)型。而“一海通”商業(yè)模式是作為一個(gè)電商平臺(tái)，與阿里對(duì)接，阿里巴巴的客戶海運(yùn)需求可以通過(guò)“一海通”實(shí)現(xiàn)，不過(guò)阿里巴巴在“一海通”不占股份也不分成。

光線傳媒上周公布于8月8日接待中金公司、國(guó)泰君安等67位機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研，這也是公司2014年以來(lái)第二次接待調(diào)研。光線傳媒披露3000多字調(diào)研內(nèi)容，涵蓋電視、電影、游戲公司、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、融資渠道等多個(gè)話題。

光線傳媒表示，參與電影《爸爸去哪兒》的投資比例較低，造成收入不理想。后面的電影情況會(huì)有所改觀，投資占比較高。很多重點(diǎn)項(xiàng)目會(huì)在明年主要體現(xiàn)，根本的轉(zhuǎn)變可能會(huì)從明年開(kāi)始，光線影業(yè)明年收入有望會(huì)翻倍。具體而言，“2014年我們希望實(shí)現(xiàn)35億票房，2015年我們的目標(biāo)是50億票房”。

機(jī)構(gòu)還關(guān)心光線傳媒渠道布局和28億融資計(jì)劃的情況。光線傳媒介紹，目前接觸到一些已經(jīng)大額投資文化領(lǐng)域的行業(yè)投資者，以及希望投資額較大的投資者，其中包括QFII投資者，融資價(jià)格還未確定。不過(guò)，光線傳媒表示不排除絕大多數(shù)由自己認(rèn)購(gòu)，額度也有可能變更按照5家對(duì)象計(jì)算，平均每家投資5億~6億左右。

今年8月4日起，光線傳媒有2.46億股首發(fā)原股東限購(gòu)股份解禁可上市流通，對(duì)此機(jī)構(gòu)也較為關(guān)心公司的拋售安排。不過(guò)，光線傳媒表示，“主要管理層和大股東都沒(méi)有減持，雖然沒(méi)有承諾，但我們不認(rèn)為這是減持的好時(shí)機(jī)，因?yàn)槲覀儗?duì)公司未來(lái)看好。”光線傳媒稱，希望股權(quán)有充足的儲(chǔ)備，以應(yīng)付后期再融資、換股等。

對(duì)于知名主持人何炅是否會(huì)跳槽到光線傳媒的提問(wèn)，光線傳媒表示，公司內(nèi)部從未聽(tīng)說(shuō)。