每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 陸慧婧 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 陸慧婧 發(fā)自上海

去年年底以來，監(jiān)管部門頻出重拳，在公募行業(yè)引發(fā)一場“捕鼠風(fēng)暴”，多家基金公司涉案。在此背景下，加上市場持續(xù)低迷，眾多基金經(jīng)理離公募而去，或投奔私募，或自主創(chuàng)業(yè)，或進(jìn)入其他金融子行業(yè)，其中資深基金經(jīng)理流失尤為嚴(yán)重，而很多接任者往往涉“基”未深，導(dǎo)致目前整個基金經(jīng)理隊(duì)伍平均管理年限不足3年。面對人才“斷檔”的危機(jī)，基金公司各顯神通爭搶人才，一場投研人才爭奪戰(zhàn)爆發(fā)在即。

新名字越來越多，老面孔越來越少。

近年來，基金經(jīng)理以每年新增百人的速度擴(kuò)容，但2014年增長速度放緩，離職人數(shù)反增，截至8月19日，離職人數(shù)已接近去年全年。而從業(yè)經(jīng)歷10年以上的資深經(jīng)理流失率更高，整個公募行業(yè)面臨人才“斷檔”危機(jī)?；鸾?jīng)理去哪兒了？各大基金公司補(bǔ)充投研人才的路徑有哪些？

資深基金經(jīng)理流失嚴(yán)重

8月8日，在華泰柏瑞基金公司工作了10個年頭的汪暉卸下了投資總監(jiān)和基金經(jīng)理職務(wù)，從老東家正式離職。據(jù)了解，汪暉的下一站是上海另一家基金公司。

而在同一周，連續(xù)有4名基金經(jīng)理公告離職。除汪暉外，還有國泰基金楊旭蔚、泰達(dá)宏利陳少平、財(cái)通基金趙媛媛。其中，汪暉、楊旭蔚和陳少平都在原公司工作時間超過10年。

同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來（截至8月19日），離職的基金經(jīng)理已經(jīng)達(dá)到128人，已經(jīng)接近去年全年基金經(jīng)理離職人數(shù)138人。

“雖然最近幾年基金經(jīng)理離職絕對數(shù)量在增長，但因?yàn)檎w人數(shù)在不斷上升，所以離職率反而在下降。”有基金公司人力資源部門人士表示。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)印證了這一說法，如果以年初基金經(jīng)理人數(shù)作為基數(shù)，今年以來基金經(jīng)理離職率為13.58%，而2013年達(dá)到16.9%，2012年為16.33%。

不過，人力資源咨詢機(jī)構(gòu)韜睿惠悅中國資本市場咨詢負(fù)責(zé)人陸曉雋在一次研討會上表示，“雖然離職率是下降的，但離職人員的影響在上升，從離職人員的結(jié)構(gòu)來看，資深經(jīng)理人的占比在上升。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年以來，像汪暉這樣的資深基金經(jīng)理離職事件呈遞增之勢，他們或跳槽到別家基金公司，或進(jìn)入資管、私募等其他金融行業(yè)；而去年末開始的基金行業(yè)“捕鼠風(fēng)暴”牽連多位資深基金經(jīng)理落馬，也成為資深基金經(jīng)理離職率上升的因素之一。

隨著金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的推進(jìn)，金融企業(yè)的人才競爭已經(jīng)跨越所屬子行業(yè)，基金經(jīng)理的跳槽方向除公募基金公司外，還有很大一部分人選擇了私募基金、券商、信托，以及由保險(xiǎn)企業(yè)投資的資產(chǎn)管理公司。

今年離職的知名基金經(jīng)理中，原興業(yè)全球基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)王曉明、原華夏回報(bào)基金經(jīng)理胡建平、原添富民營基金經(jīng)理齊東超均進(jìn)入私募行業(yè)創(chuàng)業(yè)。

信誠基金副總、信誠精選基金經(jīng)理黃小堅(jiān)則轉(zhuǎn)投保險(xiǎn)資管公司。韜?；輴偟恼{(diào)研報(bào)告顯示，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)中的投資人才有50%來源于基金公司。

除了轉(zhuǎn)投金融相關(guān)子行業(yè)，一些人則永遠(yuǎn)離開了資管行業(yè)。2013年以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)證實(shí)有違規(guī)行為的基金經(jīng)理已近20人，包括股票、債券、貨幣等投資領(lǐng)域，其中大部分是行業(yè)資深和頗有名望的投資人員。而這些基金經(jīng)理將受到嚴(yán)厲處罰，甚至面臨牢獄之災(zāi)，對同行從業(yè)者震動巨大，也對一些基金經(jīng)理的職業(yè)生涯造成直接影響。

海富通副總經(jīng)理陳洪，也是業(yè)內(nèi)最資深的基金經(jīng)理之一，在今年5月離職，去向未明。受到公司5名基金經(jīng)理同時因?yàn)檫`規(guī)行為被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查的影響，作為分管投資的副總經(jīng)理，陳洪離職的背后有太多無奈。

iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，離職的基金經(jīng)理共有128人，新聘任基金經(jīng)理143人，凈流入15人，目前總?cè)藬?shù)為955人。而此前的2013、2012年，公募基金行業(yè)每年新增基金經(jīng)理數(shù)量都達(dá)百人之多。

值得注意的是，大量的新增基金經(jīng)理以及資深基金經(jīng)理的流失，造成基金經(jīng)理平均管理年限持續(xù)下降，目前基金經(jīng)理平均管理年限已經(jīng)降至3年以下。

外聘內(nèi)培“雙管齊下”

離職基金經(jīng)理的第一大去向仍是資管行業(yè)。韜?；輴傉{(diào)研數(shù)據(jù)顯示，基金行業(yè)中1/3左右的人才來源于本行業(yè)，尤其是投資部門更嚴(yán)重依賴同行業(yè)公司“輸送”，有將近一半人才來自其他基金公司。在中大型基金公司中，能夠做到全部人才自己培養(yǎng)的公司并不多，多數(shù)仍采取外聘內(nèi)培“雙管齊下”的人才策略。

泰達(dá)宏利是中大型基金公司中，新任基金經(jīng)理全部由公司內(nèi)部培養(yǎng)且人數(shù)最多的基金公司?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年以來，泰達(dá)宏利先后有3名基金經(jīng)理辭職，此后，泰達(dá)宏利分別從內(nèi)部提拔3名基金經(jīng)理。

觀察泰達(dá)宏利的用人傳統(tǒng)可發(fā)現(xiàn)，直接從外部挖角上崗的現(xiàn)象并不多見。2007年以來，僅有兩名基金經(jīng)理（來自益民基金的胡振倉、來自中金公司的熊壯）自外部招聘入職未滿1年即上任基金經(jīng)理，其余11名基金經(jīng)理即使自外部招聘，也需經(jīng)過內(nèi)部歷練才可上崗。

大型基金公司中，華夏基金由于基金經(jīng)理人數(shù)最多，因此無論在新任還是離職基金經(jīng)理數(shù)量排名上，均位列行業(yè)之最。不過，華夏基金歷來傾向于研究員上任基金經(jīng)理的傳統(tǒng)晉升路徑，基金經(jīng)理外聘比例明顯低于大基金公司50%的平均水平。iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年華夏基金共有6名基金經(jīng)理離職，同時8名新基金經(jīng)理到位，8名新人中，僅來自中國人壽資產(chǎn)的林峰、嘉實(shí)基金的任競輝入職不滿半年。

易方達(dá)今年也有5名基金經(jīng)理離職，隨后，易方達(dá)增聘兩名基金經(jīng)理，投研背景均為內(nèi)部培養(yǎng)。

與華夏、易方達(dá)基金這類研究員晉升基金經(jīng)理的傳統(tǒng)人才策略不同，嘉實(shí)基金對外部人才持更開放的態(tài)度。今年以來，嘉實(shí)基金投研團(tuán)隊(duì)增聘了8名基金經(jīng)理，外聘基金經(jīng)理比重明顯多于行業(yè)平均水平。

值得一提的是，事業(yè)部改革也為大基金公司吸引人才擴(kuò)寬了門路。近期，招商基金先后迎來前廣發(fā)基金投資經(jīng)理梁亮、前國聯(lián)安總經(jīng)理助理兼研究總監(jiān)王忠波、前東吳基金權(quán)益類投資總監(jiān)兼投資管理部總經(jīng)理唐祝益等行業(yè)內(nèi)供職多年的高端人才。

海通證券研究所副所長高道德表示，基金經(jīng)理在公募內(nèi)部流動的原因有四：一是基于職業(yè)發(fā)展的訴求，包括薪酬和職位。部分基金經(jīng)理由于出色的管理業(yè)績晉升至管理崗位，或者選擇通過跳槽來謀取更高的薪酬和職位；二是迫于考核的壓力，部分基金公司考核期限較短，基金經(jīng)理若無法通過考核可能會被調(diào)整職位甚至辭退，從而使得部分基金經(jīng)理選擇離職；三是公司內(nèi)部調(diào)崗，例如轉(zhuǎn)去管理專戶產(chǎn)品或海外投資部等；四是一些基金經(jīng)理由于業(yè)績差，被降級至研究員，調(diào)回研究崗位。

事業(yè)部改革試解人才困境

除了常規(guī)的激勵，從2013年開始，一些基金公司嘗試通過制度改革來吸引投資人才。

2013年，招商基金首推“投資工作室”計(jì)劃，成為第一家啟動事業(yè)部改革的公司。此后，“老十家”中的國泰基金、2012年新成立的前海開源基金、完成重大股權(quán)調(diào)整引進(jìn)知名管理人的中歐基金等陸續(xù)進(jìn)行事業(yè)部制度改革的嘗試。

目前看來，事業(yè)部改革確實(shí)為基金公司爭取到了不少優(yōu)秀基金經(jīng)理?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年以來，原農(nóng)銀匯理投資總監(jiān)、農(nóng)銀高增長基金經(jīng)理曹劍飛，原富國匯利債券基金經(jīng)理刁羽等先后離職，轉(zhuǎn)而加盟中歐基金。據(jù)了解，中歐基金將會為他們設(shè)立事業(yè)部。

目前中歐基金已有3個事業(yè)部，而中歐基金高層計(jì)劃在年內(nèi)設(shè)立7~8個事業(yè)部，不再以資產(chǎn)類別而是按照牽頭人的特長來設(shè)立，例如分為做絕對收益、量化投資的事業(yè)部等。

前海開源基金也通過建立事業(yè)部迅速聚集了一批投研人員，其中大部分來自其他基金公司。其中，原中郵創(chuàng)業(yè)基金經(jīng)理助理徐立平，出任前海開源執(zhí)行投資總監(jiān)；原中信證券自營業(yè)務(wù)出身的孔令國，現(xiàn)任職專戶部。

值得注意的是，進(jìn)行事業(yè)部制改革的部分基金公司，如中歐、前海開源都有股權(quán)制度方面的配套安排。“只有股權(quán)改革與事業(yè)部改革同時推進(jìn)，改革才能徹底。”有基金公司人士認(rèn)為。

2013年5月，證監(jiān)會公布《公開募集證券投資基金管理人管理辦法（征求意見稿）》，對專業(yè)人士持股計(jì)劃進(jìn)一步明確，除了原則上規(guī)定基金公司可以結(jié)合自身實(shí)際，實(shí)行專業(yè)人士持股計(jì)劃，建立長效激勵約束機(jī)制以外，還詳細(xì)列明了專業(yè)人士參股基金公司擔(dān)任主要股東、持股5%以上非主要股東的具體要求。

今年中歐基金披露的股權(quán)激勵方案顯示，投研人員中周蔚文、陸文俊均有持股。

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案例

嘉實(shí)加速挖角 大型基金公司頻頻外部“擴(kuò)招”

每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海

大資管變局之下，基金公司人才流動早已不是新鮮事，不過近期嘉實(shí)基金的人事變動還是引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。

公司總經(jīng)理助理、研究總監(jiān)詹凌蔚離職之后，嘉實(shí)基金很快從外部“輸血”，原國泰基金固定收益部投資總監(jiān)裴曉輝、原匯豐晉信基金經(jīng)理劉輝等先后加盟。

值得注意的是，今年以來，大型基金公司外部擴(kuò)招勢頭明顯，多數(shù)基金公司新任基金經(jīng)理外聘比例已達(dá)50%。

嘉實(shí)挖角國泰固收部/

與華夏基金研究員晉升基金經(jīng)理的傳統(tǒng)人才策略不同，嘉實(shí)基金對外部人才持更為開放的態(tài)度。

此前，嘉實(shí)基金總經(jīng)理趙學(xué)軍曾對媒體坦言，嘉實(shí)選擇了一條比較難走的路，“我們努力做到多元文化，大家互相爭論、啟發(fā)，但認(rèn)同需要很長的時間，在一定程度上效率較低，但是這樣產(chǎn)生的結(jié)果比較好”。

今年以來，嘉實(shí)基金投委會變化不斷。開年伊始，投委會分拆成股票、債券兩個部門，隨后不久，兩名機(jī)構(gòu)部總監(jiān)不再參與股票投委會，另一位核心成員也不再出現(xiàn)。

4月底，嘉實(shí)周期優(yōu)選股票基金公告稱，因公司內(nèi)部工作調(diào)整，詹凌蔚卸任基金經(jīng)理一職。盡管公告中聲明詹凌蔚卸任只是“內(nèi)部工作調(diào)整”，但6月初披露的基金招募說明書中，投委會名單上已不見了詹凌蔚的名字。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，詹凌蔚歷任融通基金投資總監(jiān)，長盛基金總經(jīng)理助理、投資管理部總監(jiān)、研究發(fā)展部總監(jiān)，于2009年底以總經(jīng)理助理、研究部總監(jiān)身份加盟嘉實(shí)基金，并入主公司投委會。

除此之外，今年3月起，分別掌管ETF、債券、股票基金的原嘉實(shí)基金經(jīng)理?xiàng)铌?、陳緒新、趙勇先后發(fā)布離職公告。

投研團(tuán)隊(duì)頻頻變動之后，嘉實(shí)基金在業(yè)內(nèi)瘋狂“挖角”。

近期，嘉實(shí)基金任命裴曉輝為固定收益部執(zhí)行總監(jiān)。裴曉輝此前為國泰基金固定收益部總監(jiān)，加入嘉實(shí)基金后親臨投研一線，分管旗下三只債券基金。而早在裴曉輝加盟之前，國泰基金固定收益部總監(jiān)助理胡永青已經(jīng)先行一步，于今年年初加入嘉實(shí)基金固收團(tuán)隊(duì)。

此外，今年以來，嘉實(shí)基金先后收編了劉輝、丁杰人、劉斌等投研干將。記者了解到，劉輝曾任匯豐晉信低碳先鋒基金經(jīng)理，去年因精準(zhǔn)把握結(jié)構(gòu)性行情一戰(zhàn)成名；丁杰人曾獨(dú)自掌管銀河成長股票基金，其操盤3年的銀河成長股票基金曾獲晨星三年期五星評級。

人才布局向傳統(tǒng)投研傾斜

從嘉實(shí)基金的動作上看，與去年不同，今年嘉實(shí)基金的人才布局更加側(cè)重權(quán)益類、固定收益等傳統(tǒng)投研領(lǐng)域。

去年，嘉實(shí)基金的9名新基金經(jīng)理中，有兩名出自同行。而今年以來，嘉實(shí)基金新上任的8名基金經(jīng)理，5名來自其他基金公司，除了劉斌執(zhí)掌絕對收益品種外，其余7人無一不是傳統(tǒng)股票、債券領(lǐng)域。

“投研業(yè)績穩(wěn)定有余。”北京某基金行業(yè)研究人士指出，嘉實(shí)基金布局傳統(tǒng)領(lǐng)域，或意在加強(qiáng)投研實(shí)力。

同花順數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)基金2013年成立超過1年的7只偏股混合型基金平均凈值漲幅12.64%，成績最好的嘉實(shí)成長收益混合1年漲幅28.01%，排名前三分之一及后三分之一的分別有兩只基金。而成立1年的8只股票型基金，業(yè)績最好的嘉實(shí)研究精選股票，去年凈值漲幅27.67%，排名前四分之一，排在后二分之一的也有3只。

值得一提的是，被“下課”的兩名基金經(jīng)理中，趙勇去年管理的兩只基金業(yè)績均未超過5%，陳緒新管理的嘉實(shí)穩(wěn)固收益?zhèn)疬B續(xù)兩年累計(jì)凈值漲幅亦未能突破5%。

大基金公司外部擴(kuò)招勢頭明顯/

值得注意的是，今年以來，大型基金公司中除華夏、易方達(dá)內(nèi)部晉升比例較高以外，其余多數(shù)公司新任基金經(jīng)理外聘比例已達(dá)50%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，工銀瑞信今年新上任的4名基金經(jīng)理中，昌明來自國家外匯管理局，去年剛加入工銀瑞信，而陸欣此前曾是光大保德信基金固定收益部副總監(jiān)；華安基金今年新上任基金經(jīng)理的施衛(wèi)平，自2009年起歷任國聯(lián)安基金研究員、基金經(jīng)理，今年加入華安；南方基金今年新增的4名基金經(jīng)理中，兩位分別來自中銀基金、諾安基金，另外一位則出自券商同業(yè)。

此外，實(shí)行事業(yè)部改革的大型基金公司，也吸引諸多高端人才“投奔”。招商豐盛穩(wěn)定增長混合基金經(jīng)理梁亮，原系廣發(fā)基金投資經(jīng)理；現(xiàn)任招商基金投資管理四部部門負(fù)責(zé)人兼招商優(yōu)質(zhì)成長股票基金經(jīng)理王忠波，之前的頭銜是國聯(lián)安總經(jīng)理助理兼研究總監(jiān)；招商基金投資管理四部副總監(jiān)唐祝益此前擔(dān)任東吳基金權(quán)益類投資總監(jiān)兼投資管理部總經(jīng)理。

“最近一兩年，行業(yè)內(nèi)成熟的基金經(jīng)理供不應(yīng)求。”華南某基金公司市場部總監(jiān)表示，2007~2008年，公募基金迎來大發(fā)展期，不過此前經(jīng)歷了長期的低迷期，基金經(jīng)理人才儲備并不充足。當(dāng)下的情況是，新基金發(fā)行日趨市場化，老基金經(jīng)理紛紛流失，加劇了基金公司對經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理的爭奪。

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案例

“鼠患”后基金經(jīng)理青黃不接海富通多只產(chǎn)品現(xiàn)“一拖多”

每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海

8月12日，海富通公告稱，增聘黃峰擔(dān)任海富通精選、海富通精選貳號混合、海富通收益增長、海富通領(lǐng)先成長股票的基金經(jīng)理助理，協(xié)助基金經(jīng)理進(jìn)行基金的投資運(yùn)作。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，各涉案基金公司人事調(diào)整步伐不一，其中海富通基金因5名基金經(jīng)理涉案離職后，投研團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)“青黃不接”的尷尬：除去QDII以及協(xié)助管理的固定收益部基金經(jīng)理，海富通權(quán)益部僅剩3名基金經(jīng)理。

僅增加一名基金經(jīng)理

7月4日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，根據(jù)相關(guān)線索，2014年3月，證監(jiān)會對蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠和黃春雨等5名海富通原任或時任基金經(jīng)理涉嫌利用未公開信息交易股票案立案調(diào)查，調(diào)查發(fā)現(xiàn)上述5人相關(guān)行為涉嫌構(gòu)成犯罪。目前，該案件已移交公安部門進(jìn)一步偵辦。

早在證監(jiān)會通報(bào)之前，海富通上述5名基金經(jīng)理已經(jīng)相繼離職，其中權(quán)益類基金經(jīng)理流失一半，導(dǎo)致海富通權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)人手捉襟見肘。

留存的3名權(quán)益類基金經(jīng)理中，丁俊一人掌管包括海富通股票在內(nèi)的4只權(quán)益類產(chǎn)品；在程崠涉案離職后上任的基金經(jīng)理宋爭林，目前也管理著3只權(quán)益類基金；2013年9月剛剛加入海富通的基金經(jīng)理謝志剛，管理著包括海富通國策導(dǎo)向在內(nèi)4只基金。

除此之外，海富通分管固定收益的投資副總監(jiān)邵佳民與謝志剛共同管理一只混合基金，債券基金經(jīng)理趙恒毅同時管理兩只債券基金之外，并與謝志剛共同擔(dān)任海富通養(yǎng)老混合基金經(jīng)理。

盡管多名基金經(jīng)理一拖多，但海富通今年老鼠倉案發(fā)至今只有1名新基金經(jīng)理上任。7月底，海富通現(xiàn)金管理貨幣基金增聘基金經(jīng)理談云飛，談云飛此前曾任華寶興業(yè)產(chǎn)品經(jīng)理、研究員、專戶投資經(jīng)理、基金經(jīng)理助理等職，2014年6月加入海富通之后火速上任。

“涉鼠”公司人事變動不一

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，各涉案基金公司人事調(diào)整步伐不一。

光大保德信在被通報(bào)調(diào)查的基金經(jīng)理錢鈞離職后，又有3名基金經(jīng)理離職，公司新增了4名基金經(jīng)理。其中，固定收益部副總監(jiān)陸欣跳槽自工銀瑞信，總經(jīng)理助理兼固定收益部投資總監(jiān)挖自長江養(yǎng)老保險(xiǎn)。

此外，上投摩根在歐寶林離職之后，目前未有基金經(jīng)理辭任，公司從內(nèi)部提拔了兩名基金經(jīng)理；中郵基金厲建超被查之后也未現(xiàn)人事離職；匯添富繼蘇競涉案之后，明星基金經(jīng)理齊東超出走創(chuàng)業(yè)，公司自內(nèi)部新增了一名基金經(jīng)理。