每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州    

每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州

天標，顧名思義是借款期限按天計算的P2P標的。早期，天標多被平臺用作變相營銷手段，正常情況下，說明沒有實際借款人。

“前年，天標現(xiàn)象較多。短時間內(nèi)可吸引很多投資人，聚集人氣。這種情況一般出現(xiàn)在平臺成立的初期。”禮德財富總裁洪凱彬向 《每日經(jīng)濟新聞》記者介紹稱。

據(jù)了解，部分天標具有一定合理性，比如過橋融資類的項目。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前還有部分平臺經(jīng)常出現(xiàn)借款期限1天的天標，當天借隔天還，且不是以活動的形式。長期看，這類天標的商業(yè)邏輯似乎很難成立。

“從充值到提現(xiàn)，平臺要付出千分之五左右的費用，再加上利息，成本其實很高。期限太短的天標資金沒有辦法進入實體，利息來自于平臺自有資金的補貼。也即這種標實際并不為平臺帶來盈利。也不排除一種可能，有些犯罪分子利用投資人的心理，用天標來吸引人，等投資人積累到一定程度后即卷款跑路。”洪凱彬表示，同時，天標會助長投資人不理性的投資心理。

據(jù)溫州貸運營總監(jiān)陳凱介紹，部分超短期天標背后可能活躍著P2P黃牛黨。

網(wǎng)貸之家首席運營官石鵬峰告訴記者，如果一個平臺一直借款期限較短，則可能是因為平臺定位如此，屬于正常現(xiàn)象，但短期天標銳增，可能是危險信號。

本期“看項目”，記者以溫州貸、天標貸的天標作為調(diào)查對象。調(diào)查結(jié)果顯示，溫州貸凈值天標由投資人自行發(fā)布，背后隱現(xiàn)P2P黃牛黨身影；天標貸則放棄獨立自保的承諾，將到期債務(wù)全部轉(zhuǎn)移給懷化及時雨。同時，三家關(guān)聯(lián)平臺將三合一。

溫州貸：天標由發(fā)標人自行發(fā)布/

【項目基本信息】

項目名稱：“上午12點前,最快隔夜即還-已勾”

借款金額：21.05萬元

借款期限：1天

年化利率：1.18%最低起投金額：50元

該項目對借款人有簡單介紹：性別，男；出生年月，1975年5月；婚姻狀況，已婚；文化程度，本科；注冊時間，2012年12月2日；信用積分是3顆皇冠；而借款用途、還款來源等信息沒有披露。

溫州貸客服人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，這類標的利率都由發(fā)標人自行決定；信用積分是根據(jù)其過往投標記錄決定，比如投月標，每投100元積1分。

此外，溫州貸客服人員表示，如果借款逾期不還，將由平臺催收部門進行催收，并從逾期第一天起計每天千分之二的罰金，平臺拿千分之一，投資人拿千分之一。如果最后損失的，對VIP投資人平臺將全額墊付本金，對一般投資人墊付50%本金。

記者發(fā)現(xiàn)，溫州貸平臺上經(jīng)常出現(xiàn)一天期天標，根據(jù)項目標識，這類標多是凈值標。所謂凈值標，即投資人用其在平臺的投資凈值作為抵押所發(fā)的融資標。

“投資人發(fā)的凈值天標較常見。投資人解決流動性問題目前有兩種途徑，一種是債權(quán)轉(zhuǎn)讓，一種是凈值標。這兩種途徑應(yīng)用都較普遍。”石鵬峰告訴記者。

上述項目借款期限只有一天，屬于凈值天標。溫州貸客服人員表示，天標都是借款人自行發(fā)布，但經(jīng)過平臺審核。對審核的項目與材料，客服人員稱不清楚。

值得注意的是，上述借款人曾多次發(fā)標借款。記者最近兩天瀏覽上述項目信息，發(fā)現(xiàn)借款人借款次數(shù)在迅速增加。

8月18日，該借款人成功借款筆數(shù)是2035筆；8月19日，其成功借款筆數(shù)是2040筆，一天之內(nèi)增加借款5筆。記者未發(fā)現(xiàn)其歷史融資總額的數(shù)據(jù)。不過，從公布信息可以看出該借款人一天募資達數(shù)十萬元：8月18日，待還本息是1110493.412元；8月19日，貸款本息1352331.128元；一天內(nèi)募資約24萬。

在溫州貸平臺上，有大量凈值天標。這類凈值天標客觀上可為平臺交易額做出較大貢獻。據(jù)溫州貸首頁顯示的數(shù)據(jù)，截至今年8月19日，溫州貸累計投資金額超121億元。那么，平臺是否有意通過天標來充交易額？

“溫州貸平均借款期限很低，整體成交量特別高。如單純從成交量看，溫州貸的成交量經(jīng)常排在第一名。但后來我們不單純看成交量，比如計算時間加權(quán)成交量，這樣它的數(shù)據(jù)就會下來。所以天標沖量只能充單純的成交量。”石鵬峰 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，平臺本身沖量的動機不明顯。

據(jù)悉，以前信用卡充值渠道暢通時，有些平臺會有意發(fā)一些短期標來滿足這類投資人的需求。因為通過信用卡來投資的用戶，都希望資金回籠越快越好，天標尤其受到他們的歡迎。

不過，陳凱表示，溫州貸由平臺發(fā)布的標期限一般在一月以上，且后臺數(shù)據(jù)顯示，通過信用卡投資的用戶占比并不高，“投天標的投資人中，通過信用卡投資的不超過20%”。

超短期天標數(shù)量的迅速發(fā)展，陳凱認為和平臺的定位有關(guān)系。“平臺定位是短期項目，因而也吸引了很多短期資金。比如有些企業(yè)主有一筆資金，有35天的檔期可用，溫州貸發(fā)的標多是整月，那么這筆資金就有5天的站崗期，他很愿意去投一些凈值天標。因而溫州貸上有大量的超短期的資金供給。”

短期資金的供給為超短期凈值天標提供了肥沃的土壤，但大量一天期借款頻繁出現(xiàn)，仍有些不合常理，而且這類天標背后隱現(xiàn)黃牛的身影。

“在平臺發(fā)超短期凈值天標的投資人可能有兩類，一類是為了解決自身流動性問題，而另一類則可能是黃牛。以前凈值天標的功能主要是解決投資人短期流動性問題，后來黃牛出現(xiàn)了。網(wǎng)站上一般是一個月兩個月的標。如果黃牛按匹配期限去借款，是沒有套利空間的，因為你利息至少比平臺項目利息高才能借到錢。黃牛可能的做法是把期限拆分，每天或者每兩天借一次，因為期限短利息比較低。前期把資金投去平臺發(fā)的標，后期繼續(xù)發(fā)凈值標融資還款，直到到期。”陳凱向《每日經(jīng)濟新聞》記者分析表示。

天標貸：放棄獨立自保承諾/

【項目基本信息】

項目名稱：“7天體驗寶 年利率8%1-1”

借款金額：50萬元

借款期限：7天

天利率：0.02%

最低起投金額：無限制

該項目只對借款人簡單介紹：性別，男；居住地，懷化；出生年月，1965年2月。對借款用途，還款來源等信息未做披露。

項目介紹顯示，該借款賬戶借入總額達7000多萬，待還金額達100多萬。

天標貸作為懷化及時雨的關(guān)聯(lián)平臺為業(yè)內(nèi)所熟知。工信部備案查詢結(jié)果顯示，天標貸（首頁域名tbdp2p.com）由懷化民間借貸服務(wù)中心有限公司（以下簡稱懷化民間借貸中心）主辦，其旗下的懷化市聚寶盆財務(wù)咨詢有限責任公司（以下簡稱聚寶盆）承辦。

根據(jù)懷化市行政工商管理局網(wǎng)上查詢結(jié)果，聚寶盆法人代表為姚曉蘭。查詢結(jié)果還顯示，姚曉蘭還在懷化民間借貸中心及懷化及時雨網(wǎng)絡(luò)平臺管理顧問有限公司（以下簡稱及時雨管理公司）任職。

工信部備案查詢結(jié)果顯示，懷化民間借貸中心是懷民貸（域名hmp2p.com）主辦單位，而及時雨管理公司是懷化及時雨（域名jsywdai.com）主辦單位。

對于上述三家平臺的關(guān)系，天標貸客服人員明確告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，天標貸、懷化及時雨、懷民貸實際控制人都是姚曉蘭。

不過，三家平臺一直宣稱相互獨立。2013年底，懷化及時雨出現(xiàn)提現(xiàn)困難。天標貸上線運營后，因為與懷化及時雨的關(guān)聯(lián)，投資人對其持有戒心。

2013年12月5日，天標貸發(fā)布公告，部分內(nèi)容如下：“近期黑客攻擊P2P平臺的現(xiàn)象頻出，而及時雨網(wǎng)貸成為眾矢之的，已經(jīng)連續(xù)六日遭受黑客攻擊，造成網(wǎng)站登錄不上，提現(xiàn)遲緩，投資人恐慌，產(chǎn)生了蝴蝶效應(yīng)，眾所周知，及時雨網(wǎng)貸屬懷化民間借貸服務(wù)中心旗下的P2P平臺，懷化民間借貸中心旗下同時還有有懷民貸及天標貸兩家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，作為兄弟企業(yè)，我們在此著重聲明，三個平臺是獨立主體，獨立核算，不互保，風險金各自分開，各自保己，目前我平臺運營一切正常，投資人完全不用擔心。”

然而《每日經(jīng)濟新聞》記者獨家獲悉，從8月18日晚間開始，天標貸的到期債務(wù)就全部轉(zhuǎn)移給了懷化及時雨，此前一直宣稱獨立的天標貸、懷民貸將合并進懷化及時雨。

記者瀏覽發(fā)現(xiàn)，前述項目發(fā)布時間是8月18日，當天平臺正常發(fā)標。而在8月19日，記者聯(lián)系天標貸客服人員進一步了解信息時，被告知天標貸已經(jīng)停止發(fā)標，債務(wù)全部轉(zhuǎn)到懷化及時雨。

“轉(zhuǎn)過去以后能提現(xiàn)5%，剩下的95%續(xù)投3月標。3月標到期后能不能提現(xiàn)要看以后的公告。天標貸這邊到時候會全部清空，如果不轉(zhuǎn)的話就等于什么都沒有了。”天標貸客服人員稱。

除了宣稱管理平臺相互獨立，天標貸還通過各種手段吸引投資人投標。

此前，天標貸曾發(fā)布公告《天標貸開業(yè)活動方案》，公告鼓勵投資人推薦好友注冊，比如，推薦1~5位好友，每位獎勵50元；推薦6位好友，一次性獲得500元獎勵等。

此外，《天標貸開業(yè)活動方案》還鼓勵投資人到各大第三方資訊平臺做正面宣傳，以獲得各種獎勵。

而套牢在懷化及時雨的老投資人則是其重要的目標之一。今年3月21日，天標貸發(fā)布《關(guān)于天標貸開業(yè)活動的補充說明》稱：“及時雨網(wǎng)貸用戶在天標貸平臺新充值10000元投資30天標，可在及時雨網(wǎng)貸平臺提現(xiàn)500元，投60天標，可提現(xiàn)1000元，投90天標，可提現(xiàn)1500元，充值投標后即可在及時雨網(wǎng)貸辦理提現(xiàn)，及時雨網(wǎng)貸財務(wù)與天標貸財務(wù)審核好簽字之后，方可提現(xiàn)，通常在1~3個工作日內(nèi)能夠處理好。”

受此方式吸引，天標貸成交量在幾個月內(nèi)迅速上升。據(jù)平臺首頁披露的數(shù)據(jù)，天標貸上月借款總額接近2600萬，歷史成交量近2.4億元。

此前，三家平臺宣稱相互獨立，為何突然放棄獨立自保的承諾，把債務(wù)轉(zhuǎn)讓，三家合并為一家？

姚曉蘭向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，現(xiàn)在在做整改，開三個平臺精力不夠。“以前平臺不是我負責具體運營?，F(xiàn)在逐漸要開源節(jié)流，把費用降下來。”

債務(wù)突然轉(zhuǎn)讓，投資人是否有選擇的權(quán)利，對此，姚曉蘭表示：“這個平臺都不開了，不轉(zhuǎn)那怎么辦呢？這只是公司縮減規(guī)模，縮減人員而已，投資人的利益并沒有受損。”

據(jù)天標貸客服人員介紹，95%續(xù)投3月標的資金如何提現(xiàn)還不能確定。姚曉蘭告訴記者，“對提現(xiàn)的問題要有一個統(tǒng)一的安排，我們先把人員整編。”

此前，三家平臺一直強調(diào)相互獨立，各自保己，目的是打消投資人的疑慮。債務(wù)的轉(zhuǎn)讓、平臺的合并讓投資人的擔心變成了現(xiàn)實。

姚曉蘭解釋稱，“如果三個平臺運作是好的，就沒有必要整改，但現(xiàn)在情況不那么理想。不能因為我原來這樣做，現(xiàn)在就一直這么湊合下去。”

記者進一步追問，姚曉蘭表示正在向金融辦匯報工作，隨后掛斷電話。