每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州    

每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州

近兩年，國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)迅猛發(fā)展，問(wèn)題平臺(tái)也層出不窮。8月23日，棕櫚樹(shù)策劃咨詢(xún)有限公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)棕櫚樹(shù)）第四期主題沙龍?jiān)诰┡e行，沙龍由棕櫚樹(shù)與每日經(jīng)濟(jì)新聞互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心共同主辦，以“P2P網(wǎng)貸投資人權(quán)益保護(hù)”為主題。

北京市金融工作局副巡視員沈鴻在沙龍上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給政府監(jiān)管部門(mén)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)，北京積壓的非法集資案已經(jīng)超過(guò)120件，涉案金額達(dá)數(shù)百億元。他認(rèn)為，現(xiàn)階段僅靠政府部門(mén)的監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

在監(jiān)管相對(duì)滯后、征信不完善的情況下，擔(dān)保、保險(xiǎn)等第三方機(jī)構(gòu)的增信對(duì)保障投資人權(quán)益就顯得尤為重要。

北京P2P網(wǎng)貸協(xié)會(huì)（籌）負(fù)責(zé)人郭大剛向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，CDS（信用違約互換）相對(duì)于擔(dān)保和保險(xiǎn)更有優(yōu)勢(shì)，目前，正在研究CDS在P2P行業(yè)的應(yīng)用。

不能僅靠政府監(jiān)管

隨著P2P行業(yè)的迅猛發(fā)展，問(wèn)題平臺(tái)頻現(xiàn)。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至今年7月，全國(guó)跑路和提現(xiàn)困難的問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)達(dá)154家，2013年套牢投資人資金超15億元，2014年已超6億元。

“在當(dāng)前的金融消費(fèi)和投資環(huán)境下，老百姓對(duì)于一些正規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品、投資產(chǎn)品不是非常了解。在互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的今天，不法經(jīng)營(yíng)者在網(wǎng)上去做一些高息和詐騙的活動(dòng)越來(lái)越多，我們現(xiàn)在處理的案子，光北京積壓的非法集資案已經(jīng)超過(guò)了120件，涉及的金額也有好幾百億。”沈鴻在沙龍上透露。

“在這種情況下，我們特別需要營(yíng)造一個(gè)比較好的金融消費(fèi)和金融投資的好的生態(tài)環(huán)境，這個(gè)環(huán)境我覺(jué)得光靠政府監(jiān)管部門(mén)來(lái)做遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我們的專(zhuān)業(yè)能力、人員、手段都是比較落后的。現(xiàn)在不法分子通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)去進(jìn)行融資活動(dòng)，非常地隱蔽，而且欺詐手段也越來(lái)越高明。”沈鴻分析稱(chēng)。

近來(lái)，監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融頻頻吹風(fēng)，監(jiān)管細(xì)則也呼之欲出。不過(guò)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在搞好監(jiān)管的同時(shí)也要兼顧創(chuàng)新，因而行業(yè)自律的軟監(jiān)管也相當(dāng)重要。

“截至目前，北京也出現(xiàn)了8起P2P跑路的事件，對(duì)此，我們也作了一些分析，有些是惡意的，有些確實(shí)是因?yàn)樽约猴L(fēng)控能力有問(wèn)題，出事以后被迫停止經(jīng)營(yíng)或跑路，但總體而言，北京P2P出事的規(guī)模還是比較小。我們正在籌備北京的網(wǎng)貸P2P行業(yè)協(xié)會(huì)，考慮如何發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用來(lái)管理好這個(gè)行業(yè)。通過(guò)行業(yè)自律，能夠使這個(gè)行業(yè)健康發(fā)展，能夠使投資者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)投資，獲得基本權(quán)益。”沈鴻說(shuō)道。

投資人有4種維權(quán)方式

在上述沙龍上，北京大成律師事務(wù)所律師肖颯表示，目前投資人維權(quán)的途徑主要有四種：一是商務(wù)談判；二是刑事報(bào)案；三是民事追償；四是行政訴訟。

“我們第一推薦的是商務(wù)談判。當(dāng)我們看到平臺(tái)有跑路的可能性時(shí)，就應(yīng)把當(dāng)?shù)氐耐顿Y人集中起來(lái)，去跟平臺(tái)交涉，在平臺(tái)還有一些資金時(shí)盡量追索回一部分本金，減少損失。但這種方式的時(shí)機(jī)很難把握。”肖颯稱(chēng)，維權(quán)方式不同，成本也不同。“如果采取民事訴訟的方式，則需要交納較多費(fèi)用。如果采取商務(wù)談判，可以由當(dāng)?shù)赝顿Y人作為代表，代為交涉，否則外地投資人維權(quán)時(shí)，交通、住宿成本會(huì)很高。”

“我們還是比較推崇用刑事報(bào)案的方法，首先是零成本，其次我們借用國(guó)家強(qiáng)制力，再就是能很快把犯罪嫌疑人控制住。但也有不好的地方，就是刑事案件一旦開(kāi)啟，就沒(méi)辦法控制。”肖颯表示。

事實(shí)上，因?yàn)楸O(jiān)管的滯后、集體行動(dòng)的困難，現(xiàn)階段投資人成功維權(quán)的案例并不多。

業(yè)內(nèi)建議用CDS對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

在監(jiān)管相對(duì)滯后、征信不完善的情況下，擔(dān)保、保險(xiǎn)等第三方機(jī)構(gòu)的存在對(duì)保障投資人權(quán)益顯得尤為重要。不過(guò)，擔(dān)保行業(yè)本身問(wèn)題重重，P2P去擔(dān)?；坪跻殉尚袠I(yè)大勢(shì)。而因?yàn)槿狈ψ銐虻臄?shù)據(jù)作為定價(jià)基礎(chǔ)，保險(xiǎn)與P2P行業(yè)的合作前景也未明朗。

郭大剛在沙龍上提出，P2P行業(yè)可以考慮用CDS來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

“我做過(guò)研究，是可行的。”郭大剛向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

“CDS對(duì)這個(gè)行業(yè)的發(fā)展是起保障作用的，它傳統(tǒng)意義上就是保險(xiǎn)。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，投資者除了投資網(wǎng)貸以外，我們可以給他提供一個(gè)新的產(chǎn)品，就是CDS。”郭大剛表示。

至于CDS相對(duì)于擔(dān)保與保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，郭大剛告訴記者：“擔(dān)保不對(duì)第三方開(kāi)放，投資人拿不到收益，但CDS投資人可以拿到收益。CDS跟保險(xiǎn)很類(lèi)似，但保險(xiǎn)的問(wèn)題是，保險(xiǎn)跟標(biāo)的物的關(guān)系是緊耦合，CDS跟標(biāo)的物的關(guān)系是松耦合。CDS是正向反向都可以，有損失沒(méi)有損失都可以，相對(duì)于保險(xiǎn)，它更加靈活。”

不過(guò)，郭大剛表示，CDS應(yīng)用在P2P行業(yè)的設(shè)想，目前只是在研究，而不是推行。