每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙笛    

每經(jīng)記者 趙笛

8月22日，證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，隨后在官網(wǎng)通報(bào)近年來(lái)市場(chǎng)操縱案件的執(zhí)法工作情況，著重剖析了4起市場(chǎng)操縱典型案例，這些案例早在2012年即立案調(diào)查。

2014年5月9日晚間，國(guó)務(wù)院發(fā)布了 《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》，提出“鼓勵(lì)上市公司建立市值管理制度”。然而，此次新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)特別指出，有的上市公司以“股價(jià)維護(hù)、市值管理”為名，動(dòng)起了歪腦筋。這到底是怎么回事呢？

互聯(lián)網(wǎng)信息稽查系統(tǒng)上線

8月22日，證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)言人張曉軍表示，2008年至今，證監(jiān)會(huì)共對(duì)150多起涉嫌操縱市場(chǎng)的案件開展了調(diào)查，其中正式立案80余起，作出行政處罰決定41起。移送公安機(jī)關(guān)16起，法院對(duì)其中7起做出了刑事有罪判決，18名當(dāng)事人被判處了有期徒刑并處罰金，追繳非法所得共計(jì)2.6億余元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，市場(chǎng)操縱的作案手法呈現(xiàn)出四大新變化：第一，賬戶關(guān)聯(lián)隱蔽化；第二，操縱手法多樣化；第三，信息型操縱案件頻發(fā)。一類是操縱主體故意編造、傳播、散布對(duì)證券價(jià)格有重大影響的虛假信息，誤導(dǎo)投資者的投資決策，以此獲利。

證監(jiān)會(huì)特別指出，另一類操縱是上市公司為配合大股東、高管減持等需要，控制信息發(fā)布的內(nèi)容和時(shí)機(jī)，以所謂“股價(jià)維護(hù)、市值管理”方式進(jìn)行信息操縱。

第四，跨市場(chǎng)操縱開始出現(xiàn)。在證監(jiān)會(huì)的執(zhí)法實(shí)踐中，已經(jīng)遇到跨期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)操縱的案例。

在當(dāng)天新聞發(fā)布會(huì)上，發(fā)言人表示，證監(jiān)會(huì)開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)信息稽查分析系統(tǒng)已正式上線。一位證券業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前證監(jiān)會(huì)稽查部門建立起的“大數(shù)據(jù)”已可實(shí)時(shí)監(jiān)控同進(jìn)同出交易賬戶、頻繁對(duì)手交易賬戶以及鎖定各種違反交易規(guī)則的證券賬戶。

上市公司操縱股價(jià)慣用三手法

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，證監(jiān)會(huì)本次通報(bào)的案例，均為2012年3月～11月立案調(diào)查的案例。在這些案例以及過(guò)往所通報(bào)的案例中，有上市公司參與的操縱案，作案動(dòng)機(jī)大致可分為三類：

一是為“保增發(fā)”而做股價(jià)。恒逸石化（000703，收盤價(jià)7.59元）操縱案就是典型。

據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)，2011年11月中旬至12月初，恒逸石化股價(jià)一路下跌至30元左右，這與46.40元的定增價(jià)差距頗大。在此背景下，大股東恒逸集團(tuán)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人樓翔決定動(dòng)用恒逸集團(tuán)3000萬(wàn)元資金指使他人操作賬戶拉抬“恒逸石化”股價(jià)。

二是為使關(guān)聯(lián)方盈利而進(jìn)行信息操縱，刺激股價(jià)上漲。華工科技（000998，收盤價(jià)10.32元）案就是典型之一。

2012年6月，華工科技包括董事長(zhǎng)馬新強(qiáng)、董秘劉衛(wèi)等人因涉嫌違反證券法規(guī)和內(nèi)幕交易，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

2011年11月30日，華工科技的馬新強(qiáng)、閔大勇、劉含樹、楊興國(guó)、劉衛(wèi)、張勤等20名高管以及湖北勁牌投資有限公司 （以下簡(jiǎn)稱勁牌投資）共計(jì)21名股東以現(xiàn)金共同出資設(shè)立新金石投資。該公司的主要目的是通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買華工科技股票的方式，間接實(shí)現(xiàn)管理層持股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，新金石投資在2012年前三個(gè)月就已動(dòng)用逾7735萬(wàn)元買入華工科技，這一金額是其實(shí)收資本900萬(wàn)元的約8.6倍。就在新金石投資大舉入買入華工科技后不久，公司董事會(huì)就推出了罕見的“10送10”方案。

2014年8月20日，華工科技公告稱，近日，湖北武漢市中級(jí)人民法院已下達(dá)一審判決書，認(rèn)定新金石投資及人員劉衛(wèi)、駱曉明犯內(nèi)幕交易罪并作出判罰。

三是為掩護(hù)“大小非”減持而進(jìn)行信息操縱。漢王科技（002362，收盤價(jià)19.63元）曾是其中代表。

2011年一季度，漢王科技虧損達(dá)到4618.16萬(wàn)元，但在當(dāng)年3月18日發(fā)布的2010年年報(bào)中公司并未預(yù)告，直至4月19日才預(yù)告一季度將虧損4000萬(wàn)元～5000萬(wàn)元。在此前的3月21日，9名漢王科技時(shí)任高管集體減持手中股份，當(dāng)天合計(jì)賣出120萬(wàn)股，累計(jì)套現(xiàn)8710.67萬(wàn)元。