每經(jīng)記者 徐杰 浙江溫州攝影報道

原溫州金融辦副主任馬興在離職感言中稱：“從問題導(dǎo)向的角度看，溫州金改的問題一是資金市場的無序，二是實體經(jīng)濟與社會資金資本的需求絕緣與錯位對接?？礈刂萁鸶牡耐七M成效快慢與否，主要看是否有效解決了制約民營經(jīng)濟與民間金融發(fā)展的這兩大障礙。”

前者的關(guān)鍵在于建立有效的監(jiān)管，這方面溫州制定的金改目標(biāo)雖然涉及到了，但實際操作中重視不夠。簡單來看，監(jiān)管可以理解為把資金引向某個平臺某個渠道，讓其有規(guī)可依，有跡可尋。但實際情況并非那么簡單，為什么那么多資金不愿意進入平臺？為什么監(jiān)管者、參與各方都能感覺到問題的存在，但卻管不到？因為監(jiān)管機制的建立，涉及到政府角色轉(zhuǎn)換、資源整合、管理協(xié)同、包括作風(fēng)改良等諸多行政改革問題，絕非易事。誠如馬興所言，《每日經(jīng)濟新聞》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，有些平臺現(xiàn)在的做法已背離了設(shè)立的初衷。

零風(fēng)險高收益，年收益率16%起，這樣收益的生意做不做？但打出這一理財廣告的，是入駐溫州市民間借貸登記中心的一家企業(yè)。

2012年4月26日，距國務(wù)院常務(wù)會議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)后一個月左右時間，溫州民間借貸登記服務(wù)中心正式營業(yè)。這是溫州金改后最快落實推出的一個項目，旨在推動民間借貸的陽光化和規(guī)范化，為溫州金改增添了濃重一筆。

為了解溫州民間融資的現(xiàn)狀，近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者分別以借款人與出借人等身份對這些民間借貸中心進行了暗訪。

借款方融資成本仍高/

溫州民間借貸登記服務(wù)中心位于溫州市鹿城區(qū)東明路，主要為民間資金供求雙方進行直接借貸交易提供登記、公證、評估等居間服務(wù)，在中心二樓的內(nèi)側(cè)依次分布著翼龍貸、金算子、浙貸通等多家撮合民間借貸交易的居間機構(gòu)。

8月21日，《每日經(jīng)濟新聞》記者以資金周轉(zhuǎn)困難，急需30萬元的借方身份進行融資咨詢。

在浙貸通柜臺，駐場人員介紹說，他們主要提供3至6個月的短期借款，達成協(xié)議后，3至5天后就能夠收到款項，工業(yè)房產(chǎn)不能作為抵押，目前只做個人住宅商品房抵押。該人員說，房子抵押借款能借出來多少要視行情、位置等定，但因為溫州房價下跌，一般而言，貸款額度以溫州房管部門的房產(chǎn)評估價打4.5折。

翼龍貸專做信用貸款，據(jù)翼龍貸現(xiàn)場一有關(guān)負責(zé)人稱，房價下跌，房產(chǎn)抵押物價格縮水，原來抵押物抵到7折后，還可以再做二次抵押，房價下降，風(fēng)險比較大，尤其高端的物業(yè)價格下降很快，溫州房產(chǎn)已不能做二次抵押。

對于求借者而言，借款成本仍居高不下。

據(jù)金算子柜臺營業(yè)人員稱，目前利息（月息）要1分3至1分5，這不包括服務(wù)費等，據(jù)“浙貸通”介紹，求借方的服務(wù)費按照借款本金的2.5%收取，100萬元的借款要收取2.5萬元的手續(xù)費。

翼龍貸對借貸雙方都要收費，借出方按照利潤的5%收取，而貸方按照信用貸款總額的4%收取。

對于上述情況，有借貸中心柜臺營業(yè)人士對記者表示，“個人借貸比較多，算上利息，手續(xù)費等，各項費用累加起來要達到2分 （月息）”，“很多人覺得利息比較高”。

據(jù)溫州市金融辦對溫州地區(qū)382個監(jiān)測點的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年7月份，溫州地區(qū)民間融資綜合利率指數(shù)為20.27%（相當(dāng)于月息1分69），與去年同期相比，上升0.31個百分點。

從不同融資主體利率水平來看，民間資本管理公司、其他市場主體利率分別為16.91%、28.52%，環(huán)比分別上升0.72、0.73個百分點；小額貸款公司、社會直接借貸、民間借貸服務(wù)中心、農(nóng)村資金互助會利率分別 為18.27%、17.06%、15.43%、12.4%，環(huán)比分別下降0.04、0.25、1.15、0.16個百分點。

另據(jù)溫州市金融辦發(fā)布的民間借貸綜合利率指數(shù)顯示，8月26日，溫州地區(qū)綜合利率指數(shù)為20.35%，部分市場主體利率高達28.39%，借款1000萬元，算上服務(wù)費等，一年要還近300萬元。

借貸中心推售理財產(chǎn)品/

8月22日，《每日經(jīng)濟新聞》記者以出借方身份拜訪了幾家民間借貸中心，稱手頭有30萬元閑置存款想借出去，要求是資金安全、收益高。

距溫州民間借貸登記服務(wù)中心不遠處的江濱西路上，有兩家民間借貸登記中心，一家為金算子，一家為繁華大廈上的浙貸通，除入駐溫州民間借貸服務(wù)中心外，這兩家民間借貸中心在溫州也有自己的營業(yè)場所。

金算子位于江濱西路288路，這里原是建設(shè)銀行的一個營業(yè)網(wǎng)點，入口處“金算子民間借貸”的標(biāo)志兩側(cè)，一側(cè)是民間借貸備案須知，另一側(cè)就是有關(guān) “固定收益最高年化15%”，“溫州第三方私人理財領(lǐng)先品牌”的廣告宣傳。

在營業(yè)廳的產(chǎn)品閱讀欄里，介紹有多種理財產(chǎn)品，包括“車貸保”及由溫州中安民間資本管理股份有限公司發(fā)行的“中安資管2號”定向集合資金，至于前者，現(xiàn)場營業(yè)人員介紹稱，這是由楷融金融（上海）有限公司發(fā)行的一種產(chǎn)品，主要為債權(quán)轉(zhuǎn)讓投資。

“車貸保”的宣傳冊上稱，該產(chǎn)品為固定期限投資，分為一年、二年、三年三檔模式，可通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)收回出借資金，預(yù)期年化收益率為12%～14%，如投資額為20萬元，每月收益2000元，一年收益2.4萬元，三年期的每月2333元，每年2.8萬元。

現(xiàn)場人員承諾稱，“車貸保”產(chǎn)品的債權(quán)投資保障由中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司（PICC)承保，“絕對保障風(fēng)險，上海這家公司與PICC簽了合同，不敢亂打合同，公司都問過，否則不準許進入公司（銷售）。”

浙貸通位于距金算子不遠處的繁華大廈，其一樓墻壁上也張貼了不少理財產(chǎn)品廣告，“零風(fēng)險高收益”，“放心把錢借給陌生人”，現(xiàn)場營業(yè)人員出示的一款名為“年利豐盈”的理財產(chǎn)品宣傳“低風(fēng)險高收益，年收益率16%起”。

宣傳冊上還羅列比較，一年期定期存款年收益2.25%；銀行理財產(chǎn)品年收益4%～5%，具有較高風(fēng)險；開放式基金和股票年收益不確定，且具有高風(fēng)險；而“年利豐盈”不僅年收益率達到16%以上，而且無風(fēng)險。

該宣傳冊還列出一投資案例：一王姓女士擁有30萬元存款，使用“年利豐盈”作為理財方式，以年息18%借給一貿(mào)易商一年，每年的利息收益計入次年的業(yè)務(wù)本金，5年后，她的預(yù)計資產(chǎn)總額達到68萬元，15年后達到350萬元。

對于操作模式，駐場人士介紹，融資方提供房產(chǎn)等實物抵押，浙貸通代為驗證評估、辦理產(chǎn)權(quán)抵押登記，融資者與投資者簽訂有效期為每個月為一期的周期協(xié)議，如果融資方未按約定支付利息，“浙貸通”將根據(jù)合同條款替融資方墊付利息，如果未按時歸還本金，浙貸通將全程幫助投資方辦理追索。

對于這些投資資金是否具有足夠的擔(dān)保，資金流轉(zhuǎn)是否安全，如何保障這些權(quán)益？駐場營業(yè)人員則表示稱，對資金流向、流轉(zhuǎn)難以掌握，主要是要對方提供實物抵押。

據(jù)金算子理財推薦人士透露，現(xiàn)在借貸中心都在由傳統(tǒng)的借貸雙方撮合交易轉(zhuǎn)型為以理財產(chǎn)品為主，原因則是“形勢逼著我們不得不轉(zhuǎn)型”，該人士透露，“有很多大額資金的出資方客戶，關(guān)系較好，他們讓我們?nèi)ド虾?、杭州學(xué)習(xí)那邊的理財方式，他們原來要去上海、杭州投資理財產(chǎn)品，現(xiàn)在引進過來后，就可以直接在溫州買了。

據(jù)翼龍貸信貸人士表示，目前溫州各種借貸中心或者類似公司有100多家，競爭非常激烈。此外，有民間人士表示，目前溫州民間借貸主要是以房產(chǎn)作為抵押，隨著房價不斷下跌，抵押比例下降，如果貸出來的資金并不多，再加上銀行也在做這塊業(yè)務(wù)，利息更低，一些資金需求不是特別著急的，不愿到借貸中心登記借錢。鑒于此，金算子、浙貸通等機構(gòu)業(yè)務(wù)悄然向推售較高固定收益的理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，這是否是在準許的經(jīng)營范圍內(nèi)，溫州金改對這類融資對接服務(wù)機構(gòu)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變持何種態(tài)度？

對此，8月26日，《每日經(jīng)濟新聞》記者向溫州金融辦發(fā)去采訪提綱，截至記者發(fā)稿時，尚未收到任何回復(fù)。

巨量民資需找出路

對于上述溫州借貸中心介入理財業(yè)務(wù)，資深金融研究人士、浙江金融職業(yè)學(xué)院教授應(yīng)宜遜向 《每日經(jīng)濟新聞》記者認為，這些機構(gòu)只是借貸雙方的信息登記中心，不能有資金池，不能進行擔(dān)保和墊資，否則就是變相的融資。

據(jù)溫州官方主導(dǎo)的“溫州民間借貸服務(wù)網(wǎng)”信息顯示，金算子全名為溫州金算子信息服務(wù)有限公司，其業(yè)務(wù)是從事民間借貸信息服務(wù)的居間服務(wù)提供商，同樣，浙貸通全名為溫州浙代通信息服務(wù)有限公司，主營民間資金信息對接，而翼龍貸原來只是一個不做業(yè)務(wù)的信息平臺。

讓市場人士不解的是，這些資金的收益低則14%，高則超過16%，資金到底流向了哪里，能取得這么高的收益？

據(jù)金算子推出的由溫州中安民間資本管理股份有限公司發(fā)行的“中安資管2號”定向集合資金披露的相關(guān)信息顯示，其投向為溫州東區(qū)汽車服務(wù)有限公司運作的溫州市個人汽車消費市場配套個人汽車消費金融服務(wù)項目，總募集資金3500萬元。

駐場營業(yè)人士稱，該定向募集項目實際就是一個墊資項目，購車自己出總車款的30%首付，70%由該項目墊付，等銀行汽車抵押貸款下來后，70%還給這家公司，“主要賺取利息與服務(wù)費”。

據(jù)溫州當(dāng)?shù)匾晃粡氖旅耖g金融的人士透露，目前已出現(xiàn)的一些問題應(yīng)引起注意，溫州有一些民間借貸平臺打著溫州金改的名頭，從事一些新業(yè)務(wù)的拓展，而實際上還是原來的放貸行為。其模式一是賺利息，按規(guī)定這些平臺只能賺服務(wù)費，但一些平臺以1分利息接過來，再以更高的利息借出去，賺取利息差價。

其二就是假標(biāo)，變相融資，虛構(gòu)一個借款虛標(biāo)，將資金融過來，然后再以更高的利息借給資金鏈需求大的地產(chǎn)商，“這些隱蔽性很強，一般難以被查詢”，但一旦地產(chǎn)商無法歸還資金，就只能強制執(zhí)行拍賣房子。

溫州當(dāng)?shù)匾汇y行人士分析稱，承諾收益這么高的產(chǎn)品，有可能資金并沒有進入實體經(jīng)濟，仍然在“空轉(zhuǎn)”。

在民進中央經(jīng)濟委員會副主任、中國民營經(jīng)濟發(fā)展促進會常務(wù)副會長、溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文看來，民間借貸是一把雙刃劍，一方面為眾多中小企業(yè)解決了資金短缺的燃眉之急；另一方面，民間借貸的高利率、高風(fēng)險特征，如不嚴加防范，其無序發(fā)展對企業(yè)、對本地經(jīng)濟也會造成嚴重傷害，影響社會穩(wěn)定。

周德文稱，溫州依然存在大量“融資難”問題，始于2008年的這一波局部危機并沒有清除，仍然在延續(xù)，企業(yè)狀況甚至比原來更難，而巨量的民間資本還是處于徘徊狀態(tài)，他們當(dāng)前熱衷于購買理財產(chǎn)品。

周德文向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，過去兩年來，溫州金改做了大量工作，也初見成效，不過，并未取得重大突破。衡量金改能否取得成功的指標(biāo)有三個:其一，中小企業(yè)融資是否困難；其二，融資成本是否降低；其三，金融改革是否形成與市場、經(jīng)濟相適應(yīng)的完善金融體制。