每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

銀行理財(cái)產(chǎn)品品種的豐富性及信息披露程度已成銀行理財(cái)理財(cái)能力評價(jià)的重要標(biāo)準(zhǔn)。

昨日（9月9日），銀率網(wǎng)發(fā)布2014半年度銀行理財(cái)能力評價(jià)排名報(bào)告顯示， 從綜合排名結(jié)果來看，國有銀行以及大型股份行排名靠前，外資銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行排名靠后。

此外，值得關(guān)注的是，從目前的理財(cái)產(chǎn)品市場來看，多數(shù)銀行以發(fā)行非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為主。除產(chǎn)品豐富度影響銀行理財(cái)排名外，產(chǎn)品信息披露的詳略也在一定程度上影響其排名。

“目前，銀行理財(cái)剛性兌付還未打破，而剛性兌付打破后，銀行理財(cái)排名評級對投資者就顯得至關(guān)重要。”銀率網(wǎng)金融研究中心主任殷燕敏告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和開放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的兩個(gè)方向。

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品占比僅4%

上述銀行理財(cái)能力評價(jià)報(bào)告顯示，銀行理財(cái)能力的綜合評價(jià)排名是以各類產(chǎn)品的發(fā)行量占比為權(quán)重，乘以各家銀行在各類銀行理財(cái)產(chǎn)品的管理能力得分，得到銀行理財(cái)能力的綜合評價(jià)排名。依據(jù)銀率網(wǎng)銀行理財(cái)能力評價(jià)體系的產(chǎn)品分類，2014年上半年銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性保證收益類理財(cái)產(chǎn)品占比為6%，非結(jié)構(gòu)性保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品占比為23%，非結(jié)構(gòu)性非保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品占比為67%，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品占比為4%。

殷燕敏表示，從目前市場來看，多數(shù)銀行是發(fā)行以非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為主，發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的銀行家數(shù)明顯偏少。但隨著監(jiān)管的加強(qiáng)以及利率市場化的深入推進(jìn)，國有銀行以及大型股份行已開始調(diào)整旗下理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和開放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的兩個(gè)方向。

“對于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，由于其收益取決于掛鉤標(biāo)的走勢以及產(chǎn)品的收益計(jì)算方法，并非一定可以實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率，因此，在選擇結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，考察銀行的管理能力，對投資者更具參考價(jià)值。” 殷燕敏說。

從綜合排名結(jié)果來看，國有銀行以及大型股份行排名靠前，外資銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行總體排名靠后。報(bào)告顯示，從產(chǎn)品線的全面性來看，五大國有行中農(nóng)行和中行的產(chǎn)品線更全，但這兩家銀行在保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品的管理能力評價(jià)中得分較低，分別位居該類產(chǎn)品排名的第24名和56名。

殷燕敏表示，外資銀行主要以發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為主，但披露的信息少，主要是向購買者披露，而且風(fēng)險(xiǎn)也偏高，主要是掛鉤股票、基金等權(quán)益類資產(chǎn)，而中資銀行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品仍迎合投資者偏好，更多是追求穩(wěn)健收益。

未來銀行理財(cái)評級至關(guān)重要

從目前情況看，我國的銀行理財(cái)剛性兌付仍未打破。

殷燕敏表示，隨著利率市場化推進(jìn)，剛性兌付也會隨著之發(fā)生變化，一旦剛性兌付打破時(shí)，投資者對理財(cái)產(chǎn)品的要求也會更高，銀行理財(cái)?shù)脑u級就顯得至關(guān)重要。

銀率網(wǎng)分析師也提醒投資者，切莫盲目追求所謂的預(yù)期高收益而忽略了產(chǎn)品內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，目前個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品的月均發(fā)行量達(dá)5000款以上。對此，銀率網(wǎng)分析師建議，個(gè)人投資者在選購銀行理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)先精選銀行，從理財(cái)能力優(yōu)秀的銀行中挑選適合自己的理財(cái)產(chǎn)品或配置資產(chǎn)組合。此外，投資者還應(yīng)綜合考慮理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)運(yùn)營能力、系統(tǒng)風(fēng)控能力、銷售服務(wù)的專業(yè)及合規(guī)性以及理財(cái)產(chǎn)品信息公告透明度等因素。

銀率網(wǎng)通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，理財(cái)能力強(qiáng)的銀行，產(chǎn)品發(fā)行量通常較大、期限合理、產(chǎn)品類型也較為豐富，投資者從這些銀行更容易選擇到適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資期限的理財(cái)產(chǎn)品，不容易出現(xiàn)投資空窗期。

銀率網(wǎng)分析師指出，把銀行按照理財(cái)產(chǎn)品類型分類排名后再進(jìn)行綜合排名，一方面投資者可以快速了解各家銀行在各類理財(cái)產(chǎn)品的管理能力排名結(jié)果，從而為投資決策提供依據(jù)。另一方面，在分類排名的基礎(chǔ)上得出的綜合理財(cái)能力排名，更能充分體現(xiàn)銀行對各類理財(cái)產(chǎn)品的管理能力的綜合實(shí)力。同時(shí)，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的轉(zhuǎn)型，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品也將逐步擺脫剛性兌付，成為真正的代客理財(cái)工具。