每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

A股行情的向好帶動(dòng)了股票型基金的熱銷。最近一個(gè)月，銷量增長(zhǎng)數(shù)倍甚至十余倍的基金淘寶店比比皆是。各家基金公司、線上線下渠道不約而同傳遞出信號(hào)——股票型、混合型基金又開(kāi)始好賣了。從業(yè)績(jī)上看，三季度以來(lái)股票型基金全部實(shí)現(xiàn)正收益，平均凈值收益超過(guò)12%。哪些主題最受青睞？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近日采訪了多家第三方基金研究機(jī)構(gòu)，一一為您揭開(kāi)謎底。

A股市場(chǎng)的連續(xù)上漲增加了投資近日者入市的動(dòng)力，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多家基金公司了解到的情況顯示，近期權(quán)益類基金產(chǎn)品申購(gòu)量出現(xiàn)增長(zhǎng)，尤其是軍工、醫(yī)藥、新經(jīng)濟(jì)等主題基金在業(yè)績(jī)的驅(qū)動(dòng)下，規(guī)模上升明顯。與此同時(shí)，基金公司也趁熱打鐵，以各類營(yíng)銷活動(dòng)、降手續(xù)費(fèi)等方式進(jìn)行“促銷”。

線上線下申購(gòu)量同增/

各家基金公司、線上線下渠道，不約而同傳遞出信號(hào)——股票型、混合型基金又開(kāi)始好賣了?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者從多家基金公司了解到，近期權(quán)益類基金產(chǎn)品申購(gòu)量出現(xiàn)增長(zhǎng)。

剛參與了淘寶“聚劃算”營(yíng)銷活動(dòng)的廣發(fā)新動(dòng)力股票基金9月9日、10日兩天的銷量突破了1000萬(wàn)元，在市場(chǎng)不佳的時(shí)候，這個(gè)數(shù)字幾乎是賣得最好的基金公司淘寶店全部產(chǎn)品月銷量的總和。

最近一個(gè)月，銷量增長(zhǎng)數(shù)倍甚至十余倍的基金淘寶店比比皆是。8月以來(lái)，富國(guó)基金淘寶店渠道申購(gòu)金額近2億元，“基本賣的都是權(quán)益類基金?！备粐?guó)基金人士表示。

賺錢效應(yīng)是驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上的投資者們?cè)敢獍彦X從“余額寶”等各種寶寶類理財(cái)工具中轉(zhuǎn)到波動(dòng)性更大的股票型基金中的主要原因。過(guò)去一個(gè)月（截至9月12日），淘寶平臺(tái)上銷售的191只股票型基金產(chǎn)品平均收益率達(dá)到10.87%，其中業(yè)績(jī)最優(yōu)秀的產(chǎn)品漲了16.64%。

隨著7月下旬以來(lái)大盤一路高歌猛進(jìn)，基金淘寶店的銷量大幅提升，尤其是之前最難賣的股票型、混合型等權(quán)益類基金。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，8月13日~9月12日的一個(gè)月內(nèi)，淘寶平臺(tái)上股票型基金銷售出了3.58億份，總金額約合5億元。

與此同時(shí)，傳統(tǒng)銀行渠道的基金銷售也開(kāi)始轉(zhuǎn)暖。某國(guó)有大行人士透露，今年三季度以來(lái)持續(xù)營(yíng)銷的老基金銷售規(guī)模超過(guò)30億元，其中權(quán)益類產(chǎn)品（包括QDII）占到20億元。

據(jù)了解，富國(guó)基金權(quán)益類產(chǎn)品8月份以來(lái)通過(guò)銀行渠道申購(gòu)量約35億元，申購(gòu)量較大的集中在富國(guó)軍工、富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展、富國(guó)中國(guó)中小盤QDII等基金。上海某中小基金公司今年三季度規(guī)模增長(zhǎng)了近50億元，申購(gòu)也主要集中在權(quán)益類產(chǎn)品。

業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的銷售增長(zhǎng)一個(gè)最明顯的特征就是“贏家通吃”現(xiàn)象，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和銀行渠道上都表現(xiàn)出同樣的特征——業(yè)績(jī)最好的產(chǎn)品獲得了絕大部分資金的青睞。

在淘寶基金平臺(tái)上，最近三個(gè)月業(yè)績(jī)排名前五的股票型基金在最近一個(gè)月內(nèi)的銷售金額約為2.3億元，占到同類產(chǎn)品全部銷售額近一半，其中業(yè)績(jī)第一的產(chǎn)品銷售情況又明顯優(yōu)于其他幾只產(chǎn)品。

銀行渠道也同樣如此，上述某國(guó)有大行主推的5只持續(xù)營(yíng)銷的股票型產(chǎn)品，業(yè)績(jī)最好的一只包攬了七成的申購(gòu)量。

隨著申購(gòu)量上升，一些基金產(chǎn)品為了保持適度規(guī)模開(kāi)始主動(dòng)限購(gòu)。近期，中郵核心混合基金、富國(guó)醫(yī)療保健發(fā)布公告暫停申購(gòu)，銀河主題策略、富國(guó)天成、嘉實(shí)研究精選則宣布暫停大額申購(gòu)。

內(nèi)地市場(chǎng)以散戶申購(gòu)為主/

“市場(chǎng)只是剛剛回暖，新一輪權(quán)益類產(chǎn)品申購(gòu)熱潮可能才剛剛開(kāi)始?！庇谢鸸臼袌?chǎng)部人士表示，“公司內(nèi)部會(huì)議上大家對(duì)未來(lái)中長(zhǎng)期市場(chǎng)都很樂(lè)觀?！?/p>

據(jù)德圣基金研究中心測(cè)算情況顯示，近期偏股型基金加倉(cāng)明顯。9月前兩周偏股型基金持續(xù)進(jìn)行加倉(cāng)，截至9月11日（上周四），可比主動(dòng)股票基金加權(quán)平均倉(cāng)位為86.13%；偏股混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位為80.47%；配置混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位68.44%。相比一個(gè)月前，各類型基金倉(cāng)位平均向上提升了1個(gè)百分點(diǎn)左右。

股票型基金申購(gòu)量的提升以及基金加倉(cāng)的疊加作用，給市場(chǎng)注入了增量資金，不過(guò)現(xiàn)階段這一資金量級(jí)還較為有限。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這一波反彈行情中活躍度大幅提升的股票型分級(jí)基金三季度以來(lái)也錄得場(chǎng)內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)，份額上升了約35億份。其中，銀華銳進(jìn)、招商中證商品B、申萬(wàn)證券B、國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥B等基金的場(chǎng)內(nèi)規(guī)模增加較明顯。

分級(jí)基金由于規(guī)模有限，參與者多是個(gè)人投資者和私募。而代表大機(jī)構(gòu)入場(chǎng)指標(biāo)的ETF申贖數(shù)據(jù)顯示，在此次上漲過(guò)程中，機(jī)構(gòu)對(duì)于ETF進(jìn)行了凈贖回。7月以來(lái)，ETF整體規(guī)模下降了約100億份。

這與在香港上市的A股ETF的情形截然相反，隨著海外資金的大量涌入，多只RQFIIA股ETF出現(xiàn)大額凈申購(gòu)。截至9月12日，已經(jīng)連續(xù)16周錄得資金凈流入，流入資金達(dá)數(shù)百億。

上海某大型基金公司告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，近期申購(gòu)的主要資金來(lái)源是個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)前期有所加倉(cāng)；基金類型上看，相比指數(shù)型產(chǎn)品，主動(dòng)型偏股基金更受歡迎。

基金公司降費(fèi)率促銷售/

為了趁熱打鐵提升投資者申購(gòu)基金意愿，一些基金公司通過(guò)開(kāi)展各類營(yíng)銷活動(dòng)、降手續(xù)費(fèi)等方式 “促銷”，這些活動(dòng)大多在基金公司可以掌控的線上渠道進(jìn)行。

7月中旬開(kāi)始，富國(guó)基金將淘寶店中權(quán)益類基金申購(gòu)費(fèi)率統(tǒng)一下調(diào)至0.3%，加上0.5%的贖回費(fèi)，一次基金交易的費(fèi)用為0.8%。通常情況下，即使打過(guò)四折，偏股型基金申購(gòu)加贖回的費(fèi)用仍達(dá)1.1%以上。

廣發(fā)基金則更徹底，直接將費(fèi)用下調(diào)至“零”。廣發(fā)基金5月份開(kāi)始在直銷平臺(tái)上推出了“C計(jì)劃”——對(duì)旗下20只偏股型基金免申購(gòu)、贖回費(fèi)（持有30天以上），只按日計(jì)提0.4%~0.6%/年的銷售服務(wù)費(fèi)。

“互聯(lián)網(wǎng)的精神就是 ‘免費(fèi)’，有很多客戶其實(shí)很在意費(fèi)率問(wèn)題，我們希望通過(guò)降門檻的方式，吸引投資新手來(lái)嘗試一下偏股型產(chǎn)品?！睆V發(fā)基金電商部人士表示。

“另外我們還考慮到有一些喜歡做波段的客戶，想滿足他們的需求?！睆V發(fā)基金電商部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，據(jù)其統(tǒng)計(jì)，有25%的客戶喜歡用股票型基金做波段，申贖比較頻繁。據(jù)了解，廣發(fā)基金直銷平臺(tái)上通過(guò)“C計(jì)劃”申購(gòu)基金的存量規(guī)模已有2億元左右。