每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻    

每經(jīng)記者 楊可瞻

美股情報(bào)站是《每日經(jīng)濟(jì)新聞》為讀者精心打造的一個(gè)美股專欄，內(nèi)容主要是針對近期發(fā)生在美股市場上的各大熱點(diǎn)板塊、概念和個(gè)股的梳理。美股情報(bào)站駐立在美股市場浪尖，不僅致力于為讀者打開眼界看美股，更希望讓讀者深入了解到每一次市場異動(dòng)背后的嚴(yán)密投資邏輯。

隨著蘋果公司推出新一代iPhone以及企業(yè)陸續(xù)開始對電腦進(jìn)行更新?lián)Q代，半導(dǎo)體行業(yè)需求升溫，進(jìn)而推動(dòng)資金今年以創(chuàng)紀(jì)錄規(guī)模涌入半導(dǎo)體類股票，并且為5年來首次實(shí)現(xiàn)凈流入。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)上周下跌11%

對于頑固的美股多頭來說，上周并不是一段令人愉快的時(shí)光。

截至上周五（美國東部時(shí)間，下同，9月12日）收盤，標(biāo)普500指數(shù)收報(bào)1985.54點(diǎn)，在過去5個(gè)交易日累計(jì)下跌1.1%，為自8月8日當(dāng)周以來首次下跌；本月以來，標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)跌0.9%。

投資者紛紛拋售，是因?yàn)轭A(yù)期到隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，特別是最新零售銷售創(chuàng)4個(gè)月新高后，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)早于預(yù)期加息。對此，JanneyMontgomeryScott首席策略師稱，“最新零售銷售和消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)令人相信美聯(lián)儲(chǔ)將比預(yù)期更早加息，接下來的問題就是利率提升是否會(huì)結(jié)束此輪牛市?！?/p>

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從板塊上來說，上周美股212個(gè)行業(yè)中僅42個(gè)上漲，其中表現(xiàn)最好的前五名依次是研究服務(wù)商（7.8%）、長距離運(yùn)輸(6.5%)、醫(yī)院（4.2%）、藥品制造（3.3%）和書籍出版（3.2%）；表現(xiàn)最差的前五名依次是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商（-11%）、油氣開發(fā)（-9.7%）、玩具商店（-8.6%）、海外公用 （-7.7%）和REIT-醫(yī)療設(shè)備（-6.5%）。

在過去一個(gè)月，212個(gè)行業(yè)中有多達(dá)167個(gè)上漲，其中表現(xiàn)最好的是研究服務(wù)商（27%），表現(xiàn)最差的是房屋制造商（-31%）。

多因素刺激半導(dǎo)體個(gè)股走高

在所有板塊中，半導(dǎo)體正醞釀天翻地覆的變化，原因是從智能手表到汽車行業(yè)等對電腦芯片需求的上升，推動(dòng)資金瘋狂涌入半導(dǎo)體股票。

來自彭博匯編的資料顯示，今年以來，累計(jì)有高達(dá)3.5億美元流入半導(dǎo)體類的交易所指數(shù)基金，創(chuàng)歷史同期最高水平，同時(shí)為自2008年以來首次凈流入。而自2009~2013年，累計(jì)有4.07億美元凈流出半導(dǎo)體ETF，哪怕對應(yīng)股票整體上漲，投資者也并不看好這個(gè)行業(yè)。

但是現(xiàn)在，資金正大規(guī)模重返半導(dǎo)體股票。這與蘋果iPhone6/iPhone6Plus即將上市不無關(guān)系，因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及消費(fèi)者在圣誕購物季前擴(kuò)大開支，整個(gè)電子設(shè)備的銷售都將上升，而電子設(shè)備離不開半導(dǎo)體。

管理著9億美元資產(chǎn)、同時(shí)持有多家半導(dǎo)體公司股票的OakAssociatesLtd基金經(jīng)理羅伯特-斯提普森表示，“半導(dǎo)體股還有上漲空間，現(xiàn)在有理由對整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能利用以及未來新產(chǎn)品將刺激銷售保持樂觀，可以肯定的是，未來6個(gè)月這一局面都不會(huì)改變?！?/p>

記者注意到，衡量一攬子美國芯片制造商的費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）在過去一個(gè)月上漲了5%，今年以來漲幅則超過20%。歷史上，該指數(shù)的最高點(diǎn)出現(xiàn)在今年7月初。

半導(dǎo)體行業(yè)的逐漸景氣，也推動(dòng)行業(yè)公司股票走高，安碩（ISHARES）發(fā)行的PHLX半導(dǎo)體ETF今年以來累計(jì)上漲21%，過去1個(gè)月漲幅接近4%，該基金前五大重倉股依次是英特爾、美光技術(shù)、德克薩斯儀器、高通和應(yīng)用材料。其中，英特爾目前是全球最大的電腦芯片商，該股在過去一個(gè)月上漲了4.5%。

另一個(gè)推動(dòng)半導(dǎo)體股走高的原因是微軟操作系統(tǒng)的更新?lián)Q代，使得各家公司需要更換新的電腦以適應(yīng)更高操作系統(tǒng)的要求。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，45家美國半導(dǎo)體上市公司的平均P/E為31倍，在207個(gè)行業(yè)中排名第44，這些股票過去5年每股收益（EPS）的平均增速為7%，收入平均增速為10%，投資者預(yù)計(jì)EPS未來5年的平均增速將提高至17%。

在上述45家半導(dǎo)體股票中，過去一個(gè)月，表現(xiàn)最好的是DaqoNewEnergyCorp，累計(jì)漲幅為69%；表現(xiàn)最差的是MaxLinear，下跌了26%。