撩撥市場(chǎng)神經(jīng)已久的中國(guó)石化銷(xiāo)售業(yè)務(wù)引資名單14日掀開(kāi)面紗。中國(guó)石化公告，25家境內(nèi)外投資者以現(xiàn)金共計(jì)人民幣1070.94億元(含等值美元)認(rèn)購(gòu)增資后銷(xiāo)售公司29.99%的股權(quán)，中國(guó)石化持有銷(xiāo)售公司70.01%的股權(quán)。 中國(guó)石化相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者透露，預(yù)計(jì)10月底有望完成資金交割，之后將召開(kāi)銷(xiāo)售公司第一屆股東會(huì)，選舉產(chǎn)生新的董事會(huì)，并進(jìn)一步建立市場(chǎng)化薪酬體系和長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。 “引資后的工作更重要，下一步改革有時(shí)間表，年底前會(huì)有很重要的深化改革方向?！痹撊耸苛攘葦?shù)語(yǔ)，似為中石化后續(xù)改革鋪墊了更大的遐想空間。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次引資標(biāo)志著中石化改革“有頂層設(shè)計(jì)、有制度、有方案的改革”取得階段性成果。引資既提升投資者價(jià)值，又能促進(jìn)中國(guó)石化完善公司治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換體制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，最終將促進(jìn)國(guó)資民資共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果。 產(chǎn)業(yè)投資者三成 “本次引資本著公平、公正、公開(kāi)和透明的原則組織實(shí)施，盡可能使?jié)M足資質(zhì)要求的投資者均可參與。投資者選擇上則充分遵循”三個(gè)優(yōu)先“原則，即產(chǎn)業(yè)投資者優(yōu)先、國(guó)內(nèi)投資者優(yōu)先、惠及廣大人民的投資者優(yōu)先?！敝袊?guó)石化新聞發(fā)言人呂大鵬這樣概括中石化此番挑選“親家”的標(biāo)準(zhǔn)。 據(jù)中石化統(tǒng)計(jì)，25名投資者中，產(chǎn)業(yè)投資者以及與產(chǎn)業(yè)投資者組團(tuán)投資的共9家，投資金額326.9億元、占比30.5%。國(guó)內(nèi)投資者12家，投資金額590億元、占比55.1%?；菁鞍傩彰裆耐顿Y者4家，投資金額320億元、占比29.9%。民營(yíng)資本11家，投資金額382.9億元、占比35.8%。 9家產(chǎn)業(yè)投資者包括大潤(rùn)發(fā)(厚樸投資團(tuán))、復(fù)星、航美(金石投資團(tuán))、寶利德(佳興投資團(tuán))、新奧能源、騰訊(人保騰訊麥?zhǔn)⑼顿Y團(tuán))、海爾(海峽匯富投資團(tuán))、匯源、中國(guó)雙維。上述9家企業(yè)在此次“入股”前，已經(jīng)成為中石化銷(xiāo)售公司的業(yè)務(wù)合作伙伴。 “這些投資者入股中國(guó)石化銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，一方面可以借助后者的平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)和客戶資源，促進(jìn)自身業(yè)務(wù)發(fā)展；另一方面，中石化銷(xiāo)售板塊收益穩(wěn)定，非油業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力巨大，亦能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅以及股權(quán)增值空間?！币晃皇袠I(yè)業(yè)內(nèi)人士指出。 引資名單中亦浮現(xiàn)不少財(cái)務(wù)投資者的身影，如嘉實(shí)基金、工銀瑞信、華夏基金及中國(guó)人壽等。對(duì)此，中國(guó)石化銷(xiāo)售公司總會(huì)計(jì)師葉慧青告訴中國(guó)證券報(bào)記者，這些看似單純的財(cái)務(wù)投資者實(shí)際投資過(guò)很多零售、電商等產(chǎn)業(yè)，已獲得很多實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，因此能夠?yàn)殇N(xiāo)售公司提供有效的戰(zhàn)略決策。 另?yè)?jù)呂大鵬透露，部分公募基金、保險(xiǎn)資金已經(jīng)就此次引資設(shè)計(jì)了投資產(chǎn)品，擬向社會(huì)公眾發(fā)售。“社會(huì)公眾在確認(rèn)上述產(chǎn)品已經(jīng)獲得必要審批及了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可以通過(guò)投資上述產(chǎn)品的方式來(lái)參與這次引資?！彼Q(chēng)。 上市猜想留空間 據(jù)呂大鵬介紹，這次引資資金將主要用于三方面：一是進(jìn)一步完善成品油銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，鞏固傳統(tǒng)油品業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)；二是發(fā)展新業(yè)務(wù)，加強(qiáng)科技信息化建設(shè)，改善盈利結(jié)構(gòu)；三是補(bǔ)充一般運(yùn)營(yíng)資金，償還債務(wù)，降低負(fù)債率，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 其中，新業(yè)務(wù)的發(fā)展空間或最引人遐想。據(jù)中石化相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在引資過(guò)程中，銷(xiāo)售公司同步與產(chǎn)業(yè)投資者商談業(yè)務(wù)合作協(xié)議，已先后與12家業(yè)務(wù)合作伙伴形成了產(chǎn)業(yè)合作協(xié)議。 “引資談判的過(guò)程，也是給中石化許多啟發(fā)的過(guò)程?！敝袊?guó)石化銷(xiāo)售有限公司副總經(jīng)理柴志明坦言，如中石化加油站有很多便利店，但從來(lái)沒(méi)有賣(mài)過(guò)藥，與復(fù)星合作賣(mài)藥，既能夠確保藥品質(zhì)量，同時(shí)能夠方便老百姓；又如，對(duì)于順豐等物流公司，最苦惱的是“最后一公里”，這啟發(fā)了中石化挖掘加油站在這方面的潛在優(yōu)勢(shì)，未來(lái)客戶可以到加油站提貨，從而節(jié)省了“最后一公里”的費(fèi)用。 在發(fā)展新業(yè)務(wù)的同時(shí)，銷(xiāo)售公司未來(lái)會(huì)否上市也是市場(chǎng)頗為關(guān)注的話題。值得注意的是，公告中披露的《增資協(xié)議》的多項(xiàng)條款，似給上述疑問(wèn)留足了想象空間。 公告指出，在本次引資完成3年后，如銷(xiāo)售公司尚未實(shí)現(xiàn)上市，如果投資者轉(zhuǎn)讓銷(xiāo)售公司股權(quán)的，中國(guó)石化享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)；投資者在銷(xiāo)售公司上市完成后1年之內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的銷(xiāo)售公司股份；在銷(xiāo)售公司上市前，中國(guó)石化在銷(xiāo)售公司中的持股比例不能低于51%。 “新股東有需求，就努力去上市?，F(xiàn)在看來(lái)股東有這方面的需求?！睂?duì)此，中國(guó)石化董事長(zhǎng)傅成玉在近期召開(kāi)的天津達(dá)沃斯論壇上如是稱(chēng)。 引資更為引機(jī)制 “中石化此次改革不完全是為了吸引資金，而是誠(chéng)心誠(chéng)意地在引資同時(shí)，轉(zhuǎn)換內(nèi)部體制機(jī)制，借助社會(huì)和民營(yíng)資本在專(zhuān)業(yè)上的強(qiáng)項(xiàng)共同發(fā)展業(yè)務(wù)。所以在設(shè)計(jì)上，非中石化董事會(huì)在人數(shù)上占多數(shù)。也就是說(shuō)，不是進(jìn)來(lái)后沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，而是會(huì)發(fā)揮很大作用。”呂大鵬肯定地說(shuō)道。 據(jù)介紹，本次引資完成后，中國(guó)石化將按照市場(chǎng)化、規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化的思路完善銷(xiāo)售公司的公司治理和體制機(jī)制。 一是銷(xiāo)售公司將建立多元化的董事會(huì)。初步考慮，銷(xiāo)售公司董事會(huì)由11名董事組成。其中，中國(guó)石化派出董事4名，投資者派出董事3名，獨(dú)立董事3名，職工董事1名。董事長(zhǎng)由董事會(huì)選舉產(chǎn)生。董事會(huì)下設(shè)薪酬與考核委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等三個(gè)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。 二是優(yōu)化公司管理構(gòu)架。建立導(dǎo)向明確的績(jī)效考核指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化、契約化、職業(yè)化的人力資源管理目標(biāo)；建立市場(chǎng)化的薪酬體系和長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。9月10日，銷(xiāo)售公司已發(fā)布公告，面向社會(huì)公開(kāi)招聘易捷副總經(jīng)理等9名非油業(yè)務(wù)職業(yè)經(jīng)理人，為中國(guó)石化首次引入“職業(yè)經(jīng)理人”制度。 值得注意的是，就在兩天前，中國(guó)石化公告，將通過(guò)資產(chǎn)出售、股份回購(gòu)注銷(xiāo)等一系列動(dòng)作，將儀征化纖原有聚酯相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債等全部置出，并注入石油工程公司所有資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，使儀征化纖主營(yíng)業(yè)務(wù)變?yōu)橛蜌饪碧介_(kāi)發(fā)的工程與技術(shù)服務(wù)，從而成為中石化集團(tuán)石油工程業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化平臺(tái)。 “從此以后，集團(tuán)公司下面都是專(zhuān)業(yè)化公司了，集團(tuán)公司從形式架構(gòu)上由管資產(chǎn)向管資本轉(zhuǎn)變，向投資公司轉(zhuǎn)變邁出了最重要的一步?！敝袊?guó)石化某高管對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。 “石油工程公司設(shè)立和銷(xiāo)售公司引資，兩件事不是孤立的，而是中國(guó)石化改革不可分割的兩個(gè)部分?！睒I(yè)內(nèi)人士指出，改革的關(guān)鍵是去行政化和市場(chǎng)化，混合所有制不是目的，關(guān)鍵是通過(guò)這種形式，引入新體制、新機(jī)制。 “任重道遠(yuǎn)的是治理機(jī)制、體制結(jié)構(gòu)、新業(yè)務(wù)的變化。我們認(rèn)為，引資后的工作更重要！”上述高管感嘆。