三部門明確商業(yè)銀行月末存款偏離度不得超過3%

商業(yè)銀行存款“沖時點(diǎn)”引來重拳治理。銀監(jiān)會、財政部、人民銀行12日聯(lián)合發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知(簡稱“236號文”)，明確月末存款偏離度不得超過3%，以緩解月末、季末存款等的大幅波動，并降低企業(yè)融資成本。不過，目前市場人士對236號文實(shí)際成效存有爭議。

偏離度不得超3%

銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，236號文出臺是因商業(yè)銀行存款“沖時點(diǎn)”問題由來已久，今年上半年表現(xiàn)也十分明顯。存款月末沖高、月初回落，月末存款偏離度較高，季末尤為突出，一些商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)開展中，通過高息攬儲、非法返利、延遲支付、以貸轉(zhuǎn)存、以貸開票、理財產(chǎn)品、同業(yè)業(yè)務(wù)等手段吸存倒存。

2014年7月，銀監(jiān)會年中工作會議對此問題提出了警示和監(jiān)管要求。2014年8月12日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)。《指導(dǎo)意見》第六條指出，“設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款偏離度指標(biāo)，研究將其納入銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)績效評價體系扣分項(xiàng)，約束銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款‘沖時點(diǎn)’行為”。

236號文督促商業(yè)銀行完善績效考評體系，加強(qiáng)對分支機(jī)構(gòu)績效考評管理，合理分解考評任務(wù)，從根源上約束存款“沖時點(diǎn)”行為。提出，不得設(shè)立時點(diǎn)性存款規(guī)?？荚u指標(biāo)；不得設(shè)定單純以存款市場份額或排名為要求的考評指標(biāo)；分支機(jī)構(gòu)不得自行制定存款考評辦法或提高考評標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)要求，同時明確要約束商業(yè)銀行違規(guī)吸存、虛假增存行為。

236號文更明確設(shè)置了月末存款偏離率指標(biāo)，要求商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)存款穩(wěn)定性管理，月末存款偏離度不得超過3%。對于月末存款偏離度超過3%的銀行，自下月起連續(xù)暫停準(zhǔn)入事項(xiàng)3個月以上；對于一年之內(nèi)月末存款偏離度兩次超過3%的銀行，適當(dāng)降低其年度監(jiān)管評級。

對于月末存款偏離度超過4%的銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還將自下月起連續(xù)3個月暫停其部分業(yè)務(wù)和期限超過90天資產(chǎn)的增長；并要求其自下月起連續(xù)3個月以上提高穩(wěn)定存款的比例，提高基數(shù)為本月穩(wěn)定存款比例，提高幅度為月末存款偏離度超出4%的部分。

預(yù)期成效存爭議

值得指出的是，在該文出臺前，銀行已在著力改善存款偏離度較大問題。建行高層在2014年上半年業(yè)績發(fā)布會上說，存款有時偏離較大，有考核的因素，也有面子的因素，不過年初該行開始對此做相當(dāng)工作，半年末存款指標(biāo)和季末存款指標(biāo)變化情況偏離度很小。

“考核的因素我們已經(jīng)剔除了，沒有時點(diǎn)的因素。過去，還是比較重面子，理財產(chǎn)品設(shè)計到期是季末，年末，現(xiàn)在方法變了，不這么設(shè)計了，都要求均衡，365天的設(shè)計安排了。偏離這件事，偏離度會越來越小。”建行高層說，今年該行都按照這個理念來操作，得到了監(jiān)管方高度的肯定，并稱未來拉存款越來越難，因此理念在變，不是去拉存款，是通過服務(wù)去抓存款。

銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，236號文將進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營行為，維護(hù)健康金融秩序，緩解月末、季末存款等的大幅波動，促進(jìn)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營。同時，有利于降低銀行的負(fù)債成本，從而降低企業(yè)的融資成本。

不過236號文帶來的實(shí)際成效仍待觀察，目前市場對其成效預(yù)期爭議明顯。

國信證券相關(guān)研究人員認(rèn)為，這一通知只不過可能將原來的時點(diǎn)波動變化為時段波動，拉長了波動時間段，且從規(guī)定來看，沒有降低利率波動(只是將其前置或延長)，而且令沖存款的難度加大，在存貸比剛性約束下，反而可能導(dǎo)致融資更難獲得。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委也認(rèn)為，236號文將存款沖時點(diǎn)的動因歸結(jié)為撐規(guī)模、爭排名，忽視了真正的動因存貸比緊張，因此，236號文之后，銀行要么坐視存款流失而相應(yīng)壓縮信貸總規(guī)模，要么接受負(fù)債成本的進(jìn)一步上升而被迫壓縮低收益票據(jù)和短貸，尋找更高收益的資產(chǎn)，無論如何，都與降低融資成本的初衷南轅北轍。

中信證券相關(guān)研究人員則認(rèn)為，存貸比并非商業(yè)銀行沖時點(diǎn)的根本動因，根本原因是公眾存款定價未完全市場化，一般存款被看成是銀行穩(wěn)定可靠且低廉的負(fù)債來源，成為外界考核和評判一家銀行負(fù)債能力的重要指標(biāo)，“沖時點(diǎn)”對銀行來說更多的是“面子工程”，是外界看法和評判標(biāo)準(zhǔn)倒逼形成的一種“囚徒困境”式的集體非理性行為。中信證券預(yù)期存款偏離度指標(biāo)推出后，銀行沖存款的意愿將大幅降低，囚徒困境緩解將有助于降低銀行融資成本以及貨幣市場利率的波動性。