編者按：近日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)試點工作座談會并作重要講話。李克強(qiáng)指出，我國各地情況差別較大、發(fā)展不平衡，推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化要因地制宜、分類實施、試點先行。國家在新型城鎮(zhèn)化綜合試點方案中，確定省、市、縣、鎮(zhèn)不同層級、東中西不同區(qū)域共62個地方開展試點，并以中小城市和小城鎮(zhèn)為重點。 分析人士表示，按照新型城鎮(zhèn)化的相關(guān)政策，房地產(chǎn)、建筑材料和建筑裝飾等三類行業(yè)受益度較高。今日本版對上述三行業(yè)及相關(guān)受益?zhèn)€股進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。 房地產(chǎn)關(guān)注改革與并購進(jìn)展 受利好刺激，昨日，房地產(chǎn)板塊漲幅顯著，板塊內(nèi)有125只個股實現(xiàn)上漲，其中，深深房A、渝開發(fā)(000514)、云南城投(600239)、長春經(jīng)開(600215)漲停，合肥城建(002208)、天房發(fā)展(600322)、中南建設(shè)(000961)、泛海控股(000046)、天地源(600665)、世紀(jì)星源(000005)漲幅也超7%。 從行業(yè)發(fā)展基本面來看，2014年1月份至8月份投資增速為13.2%，較1月份至7月份增速回落0.5個百分點，8月份單月投資增速9.9%，較7月份單月增速下滑2個百分點，創(chuàng)2012年7月份以來單月增速新低；而1月份至8月份累計新開工面積同比下降10.5%，降幅較1月份至7月份縮窄2.3個百分點，單月新開工增長有所回落，較7月份單月增速下滑2個百分點至6.2%，從投資新開工情況看，開發(fā)商在可售存貨創(chuàng)新高情況下，對投資行為依然謹(jǐn)慎。 在個股配置方面，中金公司表示，目前經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險有限，需耐心等待貨幣放松，下半年關(guān)注改革與并購進(jìn)展：政策放松已被市場預(yù)期，若未有流動性放松，房地產(chǎn)實體市場“淡季不淡、旺季不旺”，A股地產(chǎn)板塊則將高位震蕩。配置上關(guān)注龍頭股，同時關(guān)注改革個股（工業(yè)地產(chǎn)、國企改革、京津冀三大細(xì)分主線）及潛在并購主題個股。股票梳理：龍頭個股如萬科A、保利地產(chǎn)(600048)等；改革主線如浦東金橋(600639)、格力地產(chǎn)(600185)、金隅股份(601992)等。 建筑裝飾企業(yè)經(jīng)營情況穩(wěn)健 受利好刺激，昨日，建筑裝飾板塊表現(xiàn)較好，板塊內(nèi)有41只個股實現(xiàn)上漲，其中，羅頓發(fā)展(600209)、山東路橋(000498)、騰達(dá)建設(shè)(600512)、龍元建設(shè)(600491)、龍建股份(600853)漲幅較為顯著。 從行業(yè)發(fā)展基本面來看，上半年受投資下行特別是房地產(chǎn)投資下行的影響，裝飾企業(yè)2014年上半年收入出現(xiàn)了不同幅度的下滑。從事家裝業(yè)務(wù)的東易日盛和擁有較多住宅精裝修業(yè)務(wù)的廣田股份(002482)、瑞和股份(002620)受影響較大； 定位公共裝飾業(yè)務(wù)的金螳螂(002081)和亞廈股份(002375)影響較小，洪濤股份(002325)較去年增速有所上升。 目前，裝飾行業(yè)龍頭紛紛“觸網(wǎng)”，進(jìn)入家裝市場。家裝市場業(yè)務(wù)所帶來的收入增量預(yù)計將在未來陸續(xù)體現(xiàn)出來。 在個股配置方面，廣發(fā)證券(000776)表示，裝飾企業(yè)經(jīng)營情況穩(wěn)健，大部分企業(yè)并沒有明顯的財務(wù)指標(biāo)惡化跡象，在裝飾企業(yè)絕對規(guī)模已經(jīng)較大并且宏觀經(jīng)濟(jì)投資不景氣情況下，更加難能可貴；目前各個裝飾公司一方面都在調(diào)整經(jīng)營策略積極應(yīng)對總體投資下降對傳統(tǒng)公裝業(yè)務(wù)的影響；另一方面，以金螳螂、亞廈股份、洪濤股份、東易日盛為代表的裝飾企業(yè)主動擁抱互聯(lián)網(wǎng)，盡管方式不一樣，但是都在引導(dǎo)行業(yè)革命，值得期待。因此維持對裝飾行業(yè)的“買入”評級。 建筑材料結(jié)構(gòu)分化依然存在 受利好刺激，昨日，建筑裝飾板塊表現(xiàn)較好，板塊內(nèi)有50只個股實現(xiàn)上漲，其中，金磊股份(002624)漲停，國統(tǒng)股份(002205)、三峽新材(600293)、亞泰集團(tuán)(600881)、國棟建設(shè)(600321)、青龍管業(yè)(002457)等漲幅超4%。 從半年報情況來看，水泥和玻璃上市公司收入和盈利增速回落，水泥行業(yè)2014年二季度收入增速9.67%，較一季度的22.9%明顯下滑，玻璃行業(yè)二季度收入增速15.37%，雖然比一季度增速有所回升，但明顯低于去年同期；水泥行業(yè)二季度凈利潤增速為43.7%，和一季度的1145%相距甚遠(yuǎn)，一季度已經(jīng)負(fù)增長4.17%的玻璃行業(yè)，二季度凈利潤增速更是下跌至-40.15%。 展望下半年，分析人士表示，對于玻璃行業(yè)，供需關(guān)系惡化的局面尚未改變，有一個積極的信號是7月份企業(yè)開始主動加速停產(chǎn)，不過停產(chǎn)帶來的供給收縮效應(yīng)還需時日，玻璃上市公司收入和盈利增速將繼續(xù)下行。 在個股配置方面，廣發(fā)證券表示，行業(yè)下半年需求仍將疲弱，結(jié)構(gòu)分化依然存在。對于水泥行業(yè)，建議關(guān)注基本面和估值都在底部、明年需求有望回升（京津冀一體化政策的拉動）的冀東水泥(000401)和金隅股份。對于玻璃行業(yè)，由于行業(yè)趨勢仍存在下行風(fēng)險沒有見底，建議繼續(xù)等待。