每經(jīng)記者 陶力 發(fā)自上海

繼騰訊之后，馬云也進(jìn)入了銀行業(yè)。根據(jù)銀監(jiān)會昨日（9月29日）批復(fù)，浙江網(wǎng)商銀行和上海華瑞銀行兩家民營銀行獲批籌建。加上兩個多月前批復(fù)前海微眾銀行、天津金城銀行、溫州民商銀行籌建，首批試點的5家民營銀行已全部獲準(zhǔn)籌建。

其中，浙江網(wǎng)商銀行正是外界風(fēng)傳已久的“阿里銀行”。該銀行由浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)（以下簡稱小微金服）、上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司、萬向三農(nóng)集團(tuán)有限公司、寧波市金潤資產(chǎn)經(jīng)營有限公司共同發(fā)起設(shè)立，分別認(rèn)購總股本30%、25%、18%、16%的股份，其他認(rèn)購股份占總股本10%以下企業(yè)的股東資格由浙江銀監(jiān)局按照有關(guān)法律法規(guī)審核。

其中，浙江螞蟻小微金服即為籌建中的小微金服集團(tuán)的工商注冊名稱，后3家股東的背景分別是復(fù)星、萬向和銀泰。小微金服相關(guān)人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時稱，網(wǎng)商銀行就是互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)銀行，未來會基于互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)，通過大數(shù)據(jù)分析，服務(wù)草根消費者、小微企業(yè)以及實體經(jīng)濟(jì)，拓展商業(yè)邊界。

據(jù)悉，浙江網(wǎng)商銀行會堅持小存小貸的業(yè)務(wù)模式，主要提供20萬元以下的存款產(chǎn)品和500萬元以下的貸款產(chǎn)品。依據(jù)監(jiān)管要求，籌建工作應(yīng)自批復(fù)之日起6個月內(nèi)完成，因此網(wǎng)商銀行有望在明年上半年開業(yè)。

小微金服副總裁俞勝法和小微金服多名內(nèi)部人士均表示，當(dāng)前主要是服務(wù)好現(xiàn)有的小微企業(yè)，但如果有一天服務(wù)能力足夠支撐其為大客戶服務(wù)，“我們也會去做”。

小微金服占三成股份

記者了解到，浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)注冊資本金為12.28億元，注冊地址是杭州市，法定代表人彭蕾同時擔(dān)任小微金服公司CEO、阿里巴巴集團(tuán)首席人才官(CPO)。

今年6月，浙江阿里巴巴電商更名浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)有限公司，而浙江阿里巴巴電商是小微金服籌建過程中的實體公司，也是支付寶、阿里小貸、眾安保險等業(yè)務(wù)的母公司。

同時，馬云和謝世煌也將浙江阿里巴巴電商公司的股份全部贈予杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)，因此最新股權(quán)結(jié)構(gòu)為杭州君澳持股41.14%，杭州君瀚持股57.86%。

記者查閱資料顯示，杭州君澳的有限合伙人為陸兆禧、彭蕾、井賢棟等20名阿里巴巴集團(tuán)合伙人。普通合伙人是一家馬云獨資持有的公司——杭州云鉑投資咨詢有限公司。而2014年1月新成立的杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)，普通合伙人也同為杭州云鉑投資咨詢有限公司。

對于這一變化，小微金服內(nèi)部人士解釋稱，這一股權(quán)結(jié)構(gòu)目前還處于過渡階段。小微金服目前股份結(jié)構(gòu)安排仍然是40%作為員工激勵、60%引進(jìn)戰(zhàn)略投資，而馬云個人在小微的持股比例將不超過7.3%。

一位不愿具名的投行人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，由于監(jiān)管限制，小微金服只能參股，不可能全資成立銀行，但30%的股權(quán)占比已是業(yè)內(nèi)少有，并保持了最大的發(fā)言權(quán)。馬云和謝世煌在此之前將股權(quán)轉(zhuǎn)移，也是為了減少持股，增強(qiáng)獨立性和透明化運作。

除了上述細(xì)節(jié)，復(fù)星轉(zhuǎn)投馬云陣營也讓浙江網(wǎng)商銀行備受關(guān)注。批復(fù)文件顯示，復(fù)星旗下企業(yè)上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司認(rèn)購總股本的25%，超過萬向成為第二大股東。

此前復(fù)星原定與均瑤集團(tuán)聯(lián)手設(shè)立民營銀行，但最終分道揚鑣。復(fù)星方面表示，他們這次轉(zhuǎn)投阿里懷抱并不突然，對浙江網(wǎng)商銀行充滿了信心，“過去5年來，復(fù)星作為阿里小貸的發(fā)起股東，一直深入?yún)⑴c其運營發(fā)展，這使得我們對于網(wǎng)商銀行的模式有著較為深刻的理解?！?/p>

華泰證券銀行業(yè)分析師林博程認(rèn)為，均瑤集團(tuán)與復(fù)星集團(tuán)不同的經(jīng)營文化和理念是復(fù)星最終放棄的重要原因，“畢竟復(fù)星之前在小貸業(yè)務(wù)、菜鳥網(wǎng)絡(luò)兩個重要板塊上與阿里都有了合作，自然會更契合。”

主要服務(wù)小微企業(yè)

7月25日，由騰訊與百業(yè)源共同發(fā)起的民營銀行獲得銀監(jiān)會籌建批準(zhǔn)，定名 “深圳前海微眾銀行”，其方案設(shè)計是“大存小貸”，后來又改為“小存小貸。”

這一方案與小微金服的思路頗為相似，均以小微企業(yè)或高科技類創(chuàng)新公司作為服務(wù)對象。俞勝法此前在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，網(wǎng)商銀行會堅持小存小貸的業(yè)務(wù)模式，主要滿足小微企業(yè)和個人消費者的投融資需求，即20萬元以下的存款產(chǎn)品和500萬元以下的貸款產(chǎn)品。

在他看來，網(wǎng)商銀行和微眾銀行的客戶肯定會有一定程度的重合，但兩者的競爭有助于市場擴(kuò)大。

易觀國際分析師馬韜認(rèn)為，二者在模式上類似，區(qū)別在于阿里的浙江網(wǎng)商銀行是一家全網(wǎng)絡(luò)化運營的民營銀行，“競爭肯定會有，但是目前小微企業(yè)的貸款需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有滿足，阿里的優(yōu)勢在數(shù)據(jù)與商戶資源，騰訊的優(yōu)勢在社交這個巨大的入口。”

此外，網(wǎng)商銀行業(yè)務(wù)與小微金服現(xiàn)有業(yè)務(wù)之間的界限也引發(fā)了猜測。

記者了解到，網(wǎng)商銀行和阿里小貸業(yè)務(wù)在數(shù)據(jù)能力、服務(wù)理念等方面類似，網(wǎng)商銀行的籌建會利用阿里小貸多年來在數(shù)據(jù)、風(fēng)控、體驗等環(huán)節(jié)所積累的經(jīng)驗和模式。

目前，依托阿里大數(shù)據(jù)平臺和信用評價體系，小微金服的壞賬率不到1%，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)2%左右的壞賬率，平均每筆貸款額度不超過3萬元。

俞勝法解釋，這就是兩家主體完全不同的公司最大的關(guān)系所在，這家銀行會傳承之前小貸很多的核心技術(shù)，服務(wù)也是面向小微企業(yè)、網(wǎng)店店主、網(wǎng)上消費者等。

前述小微金服內(nèi)部人士也表示，網(wǎng)商銀行籌備完成，會保持與阿里小貸業(yè)務(wù)的并行，兩者之間沒有沖突。

據(jù)悉，阿里小貸業(yè)務(wù)目前只提供100萬元以下貸款，而網(wǎng)商銀行貸款的上限則提升至了500萬元。

對于未來服務(wù)的主體對象，俞勝法和小微金服多名內(nèi)部人士均表示仍集中在小微企業(yè)，“如果有一天我們的服務(wù)能力足夠支撐我們?nèi)榇罂蛻舴?wù)，我們也會去做，但當(dāng)前我們還是要服務(wù)好現(xiàn)有的小微企業(yè)?！?/p>

拓寬業(yè)務(wù)范圍和盈利能力

事實上，在拿到銀監(jiān)會批文之前，小微金服的金融服務(wù)就已經(jīng)開展得如火如荼。目前，該集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)已經(jīng)集支付、理財、保險、小貸于一體。盡管網(wǎng)商銀行與這些業(yè)務(wù)均依托阿里大數(shù)據(jù)和用戶兩座大金礦，但可以預(yù)見的是，它并不是功能更強(qiáng)大的傳統(tǒng)銀行，而是沒有線下實體物理網(wǎng)點且不受地域限制的“純網(wǎng)絡(luò)銀行”。

“我們的小貸服務(wù)不受時間、地點的限制，可以24小時提供服務(wù)，這一模式也有助于我們成本的降低，這是傳統(tǒng)銀行做不到的。”俞勝法頗為自信地解釋。

不過，按照目前的監(jiān)管要求，不少銀行業(yè)務(wù)都要求客戶必須到銀行的實體網(wǎng)點進(jìn)行面簽，設(shè)立實體網(wǎng)點無法避免。

從這一點來看，獲批籌建好比是拿到一塊“準(zhǔn)入牌”，具體怎么操作，能否通過，半年的籌建期還有諸多細(xì)節(jié)需要敲定和推動。

此外，對于小微金服整體來說，無論是推出招財寶，還是聯(lián)手七大商業(yè)銀行推無抵押貸款，抑或是打造支付寶錢包公眾賬號，今年來的一系列舉動都在說明，該公司正在按照馬云最初的設(shè)想，向金融服務(wù)平臺進(jìn)化。

按照馬云的規(guī)劃，阿里未來定位為“平臺、數(shù)據(jù)和金融”三大核心業(yè)務(wù)，雖然金融業(yè)務(wù)已經(jīng)獨立出來，但是再造一個“大平臺”的初衷并不會改變。

馬韜分析，拿到銀行牌照后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在進(jìn)行金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新時打擦邊球的情況將會相應(yīng)減少，其業(yè)務(wù)發(fā)展將會更加規(guī)范?！皩τ诎⒗锇桶蛠碚f，無論是通過互聯(lián)網(wǎng)獲取存款，推出新型理財產(chǎn)品，還是面向小微企業(yè)的銀行信貸、面向個人的信用支付，都會更加得心應(yīng)手，大大拓寬了業(yè)務(wù)范圍和盈利能力?！?/p>

而銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從資源上看，阿里多年運營的商戶資源、信息數(shù)據(jù)資源相對更有優(yōu)勢，在風(fēng)險控制等方面的經(jīng)驗也更多。難題是作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在民營銀行的經(jīng)營中會有一段摸索時間，對于風(fēng)險控制能力的要求也會更高。