每經(jīng)記者 楊羚強 發(fā)自上海

幾天前，開發(fā)商們還在為二套房的首付成數(shù)過高而傷透腦筋，想出各種各樣的辦法來解決二套房首付的融資。有些甚至考慮動用信托機構(gòu)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，以幫助購房者籌措首付款。

然而，今日下午（9月30日）央行最新發(fā)布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關于進一步做好金融服務工作的通知》，讓高端住宅產(chǎn)品的開發(fā)商少了些煩惱。按照上述政策，還清貸款后再認購房屋即算首套，而不再像以前，購買第一套房才能算首套。這意味著原本被認為二套房貸的部分住宅，之后的首付成數(shù)將大幅下降。高端住宅的購買門檻由此降低，成交量有望因此釋放。

需求強勁的改善型住宅市場

盡管上海前9月的市場總體成交量很差，但改善型市場的需求從來都不弱。

來自德佑地產(chǎn)的一份研究報告顯示，今年以來，5-7萬元/平方米單價級別的公寓卻逆勢熱銷。截止9月21日，今年全市單價5-7萬元的商品住宅共計成交1942套，較去年同期上漲55.24%。而在10萬元單價以上的住宅市場，成交量也同比增長兩成左右。

對銀行來說，二套房貸，由于貸款人群還款能力強，抗風險能力強，一直是銀行比較看好的客戶資源。此前，就曾有銀行在房貸緊張的情況下，給首套房的購房者上浮貸款利率，而給二套房的買家市場基準利率。原因就在于，銀行認為二套房的貸款者抗風險能力更強，是更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

在這樣的背景下，央行將還清的二套房貸視為首套，并允許按照首套房貸給出優(yōu)惠利率，自然對高端住宅類產(chǎn)品是一個重大利好。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，朋友圈內(nèi)最為興奮的基本都是中高端住宅產(chǎn)品的開發(fā)商。

新城地產(chǎn)高級副總裁歐陽捷曾經(jīng)做過一個計算，即使目前的房價較2010年的房價有15%的折讓，貸款買房的買家所需要承擔的總購房成本仍然要比2010年高出很多，原因在于2010年時首套房的購房者可以按7折利率辦貸款，而現(xiàn)在基本上是基準利率。以貸款周期20年計算，即使眼下的房價比2010年便宜15%，目前買房的總成本仍然要高出2010年時很多。

貸款利率對購房者的買房意愿影響顯而易見。

改善型住宅對開發(fā)商利潤貢獻高得多

不過，新的貸款政策實施后，對不同市場的影響也許會有所不同。

雖然，剛需市場重新獲得7折貸款利率，但是能否因此觸動市場迅速成交卻是未知數(shù)。目前剛需住宅供給，相對于改善型住宅更多，競爭也更為激烈一些。另一方面，金融行業(yè)人士也曾談到過對剛需市場還款能力的擔心。

最高法院的司法解釋此前曾明確規(guī)定，個人的唯一一套住宅不能強制拍賣。首套房的購房者如果不能及時還貸，有可能給銀行帶來較大的風險。對于銀行來說，這樣的高風險貸款，顯然是不愿意給出較低利率貸款的。相比之下，已經(jīng)有一套房的改善型住宅買家在償還能力上更強一些，也是銀行眼中相對優(yōu)質(zhì)的客戶。

對開發(fā)商來說，如果房貸政策松綁，能刺激改善購房需求入市，對于改善企業(yè)的利潤率將有很大好處。

旭輝集團董事長林中說，目前改善型住宅的利潤率，要比剛性需求高得多，增加改善型住宅的比重，將能夠提升集團整體利潤率。