目前市場主要投資流派可分為公募系、券商系和私募系，三系各有領先者。在權益類市場中，私募派表現(xiàn)更好，公募系則是均衡發(fā)揮，債券表現(xiàn)優(yōu)秀，券商系則體現(xiàn)為定增等杠桿型產(chǎn)品業(yè)績大爆發(fā)。 機構前三季度各領風騷：公募全線開花 今年債市、股市、海外市場均呈現(xiàn)欣欣向榮的狀態(tài)，這正是體現(xiàn)專業(yè)投資者投資能力的好時機。 目前市場主要投資流派可分為公募系、券商系和私募系，三系各有領先者。在權益類市場中，私募派表現(xiàn)更好，公募系則是均衡發(fā)揮，債券表現(xiàn)優(yōu)秀，券商系則體現(xiàn)為定增等杠桿型產(chǎn)品業(yè)績大爆發(fā)。 對于投資者來說，通過這一業(yè)績比拼可發(fā)現(xiàn)真正的投資高手。無論是投資哪一類資產(chǎn)，最好是看準能穿越牛熊的“長跑能手”。 公募派全線開花，債券保本有優(yōu)勢 公募基金可以說是“大眾情人”。受益于今年基礎市場的較好表現(xiàn)，股票型、債券型、合格境內機構投資者(QDII)、保本基金均有較好表現(xiàn)，其中債券和保本投資的優(yōu)勢最明顯。 銀河證券統(tǒng)計顯示，今年前三季度股票型基金和混合型基金平均收益率分別達11.7%和10.88%，表現(xiàn)不俗。其中表現(xiàn)最好的是中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金，前三季度收益高達68.75%，基本一騎絕塵，這只基金也是去年業(yè)績冠軍。緊隨其后的是財通可持續(xù)發(fā)展主題基金，前三季度收益為51.53%。長信量化、大摩多因子策略和工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)收益也超過40%。 混合型基金中，表現(xiàn)最好的是寶盈核心優(yōu)勢A，前三季度收益率達40.58%。值得一提是，該基金去年也是混合型基金冠軍。緊隨其后的是華商大盤量化基金，收益率達到39.02%，中歐價值智選、寶盈鴻利和中郵中小盤等基金收益也超過33%。 不僅偏股基金表現(xiàn)較好，債券基金的表現(xiàn)也突出。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度債券基金平均獲得9.58%收益，其中受益于股市表現(xiàn)的13只可轉債基金前三季度平均收益率達到14.37%，其中有9只可轉債基金收益率超過12%，建信轉債增強A取得24.31%的收益率。其他表現(xiàn)較好的債券基金有新華安享惠金A、華商收益增強A、興全磐穩(wěn)、華富收益增強A、易方達安心回報A、博時宏觀回報AB等。 QDII基金也獲得了正收益，不過收益不高。截至9月30日，投資海外股市、債市和商品市場的各類QDII基金年內平均收益只有1.85%，鵬華美國房地產(chǎn)基金暫列QDII基金首位，表現(xiàn)較好的主要是房地產(chǎn)QDII。此外，保本基金今年也取得靚麗業(yè)績，前三季度保本基金平均收益達到10.93%。 理財專家表示，市場普遍預測四季度股市向上概率較高、債券市場偏于中性，投資者可以把握結構性機會，配置成長風格基金。債券基金上，風險承受能力略高的投資人可適當配置可轉債基金；QDII基金上，“滬港通”刺激下可重點配置港股QDII. 券商系業(yè)績突出，杠桿型產(chǎn)品叱咤風云 券商集合理財產(chǎn)品前三季度也顯露出較強的賺錢效應，尤其是杠桿型產(chǎn)品的進取端表現(xiàn)突出，不少產(chǎn)品業(yè)績翻番。 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，有9月30日最新數(shù)據(jù)，有完整業(yè)績統(tǒng)計區(qū)間的397只偏股型產(chǎn)品，平均業(yè)績?yōu)?3.28%，僅次于私募派。業(yè)績冠軍是安信安悅B，凈值增長222.42%。廣發(fā)恒定10號進取級、廣發(fā)恒定8號進取級、華西證券金網(wǎng)4號B、華西證券金網(wǎng)3號B、廣發(fā)恒定3號進取級、華龍金智匯3號B等前三季度收益率也超過100%。整體來看，業(yè)績靠前的主要是杠桿產(chǎn)品的進取端。 擁有9月30日凈值數(shù)據(jù)的91只FOF，在前三季度合計獲得了7.03%的收益。表現(xiàn)比較好的是浙商匯金1號，前三季度收益達到17.17%。其次是廣發(fā)理財4號、中信匯利1號目標收益型、銀河木星1號、安信基金寶、華泰紫金2號等。值得注意的是，這類產(chǎn)品整體運作穩(wěn)健，前三季度最差也只虧損了0.5%。 券商集合理財債券型理財產(chǎn)品今年表現(xiàn)不錯。最新數(shù)據(jù)顯示，386只債券型券商理財產(chǎn)品(ABC分開算)前三季度平均凈值增長率達到9.10%，僅略遜于公募基金。其中表現(xiàn)較好的海通年年升風險級，因為獨特的杠桿效應，今年凈值增長率達到了223.22%。華西證券紅利來三號B、華西證券珈祥2號B、海通月月升風險級、海通半年升風險級收益超過50%，表現(xiàn)好的主要是杠桿債券基金風險級。 披露了9月30日數(shù)據(jù)的3只QDII平均出現(xiàn)了0.23%的虧損，是表現(xiàn)較差的一類。唯一獲得正收益的是國信金匯寶人口紅利基金，前三季度總收益為7.39%。 從長期業(yè)績看，東方、中銀國際、國信、華泰等管理人旗下的產(chǎn)品表現(xiàn)較好。理財專家表示，若要選擇權益類產(chǎn)品，最好看券商研究實力，宜選研究能力強的券商旗下產(chǎn)品。 私募派黑馬林立，多只產(chǎn)品業(yè)績超50% 私募界永遠是黑馬頻出，尤其是在今年股市向好的背景下，一批私募產(chǎn)品業(yè)績超50%，吸引市場眼光。這些產(chǎn)品中不少業(yè)績持續(xù)保持領先者值得投資者關注。 數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)公布了9月30日凈值的751只股票型私募產(chǎn)品平均收益為13.92%，有16只產(chǎn)品業(yè)績超過50%。表現(xiàn)最好的為“澤熙3期”，9月30日的單位凈值為2.9725元，復權單位凈值為6.5725元，前三季度收益達到137.57%。排在第二、三、四位的也是澤熙旗下產(chǎn)品，“澤熙增煦”、“澤熙4期”、“澤熙1期(華潤)”前三季度收益為102.53%、81.18%、78.03%。此外，淘利策略指數(shù)進取1號、中域增值1期、旗隆雙策略1期、西域創(chuàng)新等收益率也超過55%。 從私募基金公司來看，澤熙、新價值、證大、淡水泉、金中和等老牌私募公司表現(xiàn)較好。有9月30日凈值的債券類私募產(chǎn)品僅21只，今年以來平均收益為5%，表現(xiàn)可圈可點。有5只產(chǎn)品收益率要超過10%，基本是鵬揚旗下產(chǎn)品，“天弘-鵬揚11期(次級)”業(yè)績最好，前三季度總回報達到18.14%，而“鵬揚5期穩(wěn)增1期”、“鵬揚5期”、“鵬揚5期尊享A期”、“鵬揚5期尊享B期”收益超10%。 采取量化等策略的期貨型私募業(yè)績也比較可觀，納入統(tǒng)計的25只產(chǎn)品平均獲得15.22%的收益。表現(xiàn)最好的產(chǎn)品為“旗隆雙策略1期”，前三季度收益為57.08%；“旗隆非人類1期”緊隨其后，今年以來收益達到54.39%?！白鸺斡瘺_(東方)”、“旗隆穩(wěn)增量化1期”、“凱豐對沖2號”等產(chǎn)品也比較好。不過，業(yè)績表現(xiàn)最差的產(chǎn)品虧損幅度超過70%。 此外，還有兩只貨幣型陽光私募，“現(xiàn)金聚利1期”和“天璣聚富”收益率分別為4.94%和4.59%。 理財專家表示，雖然私募產(chǎn)品黑馬頻出，但投資私募產(chǎn)品，最好是追“白馬”而不是追“黑馬”，目前澤熙、淡水泉、星石、鼎鋒、新價值、北京神農(nóng)、深圳民森、上海世誠、深圳展博等一批私募基金公司已經(jīng)穿越牛熊證明自己投資能力，值得投資者關注。此外，管理型私募與A股相關性不高，配置能起到分散風險作用。