⊙本報(bào)記者趙明超 由余額寶引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，在眾多機(jī)構(gòu)跟風(fēng)推出各種寶類產(chǎn)品之后，掀起了一場全民現(xiàn)金理財(cái)熱潮，也成就了互聯(lián)網(wǎng)金融的第一波浪潮。隨著近期多家知名創(chuàng)投和上市公司紛紛搶灘進(jìn)入，作為互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)雛形的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)，有望引發(fā)新一輪的互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，也將成為接下來互聯(lián)網(wǎng)金融全民理財(cái)?shù)男陆裹c(diǎn)。 正規(guī)軍搶灘網(wǎng)絡(luò)借貸 在余額寶帶動(dòng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融，讓網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)挠^念逐步深入人心，也讓P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)大爆發(fā)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年網(wǎng)貸平臺(tái)只有20家左右，月成交額僅5億元。到去年年底，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量增加到600家，月交易額達(dá)到110億元，到了今年9月，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量高達(dá)1438家，月交易額超過200億元，其中9月份新上線平臺(tái)為103家。 從網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，截至10月12日，在最近30天內(nèi)，共有103家網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的成交量超過1000萬元，其中超過41家超過一億元。成交量最多的紅嶺創(chuàng)投高達(dá)17.7億元，陸金所成交量為11億元，溫州貸成交7.6億元位居第三。 最近幾個(gè)月來，網(wǎng)絡(luò)貸款呈現(xiàn)加速發(fā)展的勢(shì)頭，開始吸引越來越多的“正規(guī)軍”大舉進(jìn)入，不僅紅杉資本、博時(shí)資本、盛大資本和小米等知名創(chuàng)投基金大手筆進(jìn)入，也吸引了熊貓煙花(600599)、御銀股份(002177)、萬好萬家(600576)、綿世股份(000609)、用友軟件(600588)及證通電子(002197)等上市公司發(fā)力進(jìn)入。 今年前幾個(gè)月，多家網(wǎng)貸公司獲得風(fēng)投大手筆進(jìn)入，其中人人聚財(cái)獲得博時(shí)資本一億元融資，雪山貸獲得錢景財(cái)富1550萬美元資金，365金融也獲得瑞銀華信1500萬美金投資，金融港獲得紅杉資本1000萬美元投資，拍拍貸獲得光速創(chuàng)投和紅杉資本1000萬美元的投資，網(wǎng)利寶獲得IDG資本1000萬美元投資。9月份，P2P平臺(tái)積木盒子宣布完成3719萬美元的B輪融資，小米公司領(lǐng)投讓這次融資吸引了不少眼球，而在此前，積木盒子已經(jīng)獲得銀泰資本1000萬美元的投資。動(dòng)輒就是上千萬美元的投資，毫無疑問使得P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)成為風(fēng)投的聚焦點(diǎn)。 在多路風(fēng)投紛紛進(jìn)駐的同時(shí)，也吸引了多家上市公司搶灘。其中熊貓煙花旗下的銀狐網(wǎng)7月份上線，兩個(gè)月成交額超過1億元，熊貓煙花也在資金爆炒下股價(jià)翻倍，在市場熱捧之下，公司還終止收購華海時(shí)代，重點(diǎn)轉(zhuǎn)戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融。另一家上市公司綿世股份，受旗下網(wǎng)貸平臺(tái)隆隆網(wǎng)即將正式上線影響，9月份以來也受到資金爆炒股價(jià)飆漲。 主營業(yè)務(wù)為銀行ATM機(jī)銷售及運(yùn)營服務(wù)的上市公司御銀股份，9月22日也發(fā)布公告稱，以自有資金3000萬元注冊(cè)成立的子公司，新成立的公司將專注于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，在其發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)金融公司CEO招聘啟事中，特別要求有P2P相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，引發(fā)市場關(guān)注。 除了上述公司此外，萬好萬家子公司浙江眾聯(lián)在線資產(chǎn)管理有限公司打造了黃河金融；凱恩股份(002012)、大連控股(600747)和中捷股份(002021)等共同打造了前海理想金融平臺(tái)；證通電子、科陸電子(002121)等十多家公司聯(lián)合成立了鵬鼎創(chuàng)盈金融信息公司。 除了上述創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和上市公司以外，傳統(tǒng)銀行也開始大舉進(jìn)入，除了很早就開始運(yùn)行的平安集團(tuán)下屬的陸金所以外，招商銀行(600036)推出的有小企業(yè)E家，民生銀行(600016)推出的有易生易貸，區(qū)域性銀行蘭州銀行和包頭銀行也分別推出了e融e貸和小馬bank。 宏源證券(000562)研究所副所長易歡歡表示，上述多方資本紛紛搶灘P2P行業(yè)，將對(duì)行業(yè)格局產(chǎn)生促進(jìn)作用。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)、客戶資源豐富、數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)積淀深厚，資金實(shí)力強(qiáng)，可以充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)基因優(yōu)勢(shì)；銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切協(xié)作、金融產(chǎn)品豐富、高凈值客戶多、風(fēng)險(xiǎn)控制與定價(jià)能力強(qiáng)，傳統(tǒng)產(chǎn)品上有優(yōu)勢(shì)；上市公司資金實(shí)力較強(qiáng)，對(duì)特定行業(yè)的理解更深刻、在特定行業(yè)的人脈廣。搶灘P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的各方巨頭，在資金實(shí)力、品牌信譽(yù)、行業(yè)人脈和經(jīng)驗(yàn)等多方面具有優(yōu)勢(shì)，紛紛進(jìn)場之后，將促進(jìn)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)生重大變革。 互聯(lián)網(wǎng)金融掀起新浪潮 對(duì)于最近兩年如火如荼的互聯(lián)網(wǎng)金融來說，可謂是創(chuàng)新不斷，但是真正讓互聯(lián)網(wǎng)金融舉世皆驚的，毫無疑問屬于余額寶。通過資金墊付實(shí)現(xiàn)貨幣基金的T+0，讓投資者可以快速進(jìn)出，并且通過支付工具予以嫁接，迅速點(diǎn)燃了全國人民的現(xiàn)金理財(cái)熱潮。 在余額寶的示范作用下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛和基金公司合作推出各種寶類產(chǎn)品，銀行乃至移動(dòng)聯(lián)通等通訊商都開始行動(dòng)起來，紛紛開發(fā)出類似產(chǎn)品，以期分享現(xiàn)金理財(cái)熱潮帶來的收益，徹底掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮。 截至目前，由余額寶帶來的現(xiàn)金理財(cái)熱潮，基本上已經(jīng)被市場開發(fā)殆盡。主要表現(xiàn)在“只要有用戶資源的地方，只要有閑置資金的地方，都會(huì)被充分的予以開發(fā)，不管是最常見的銀行活期存款，還是移動(dòng)通訊用戶資源，基本上已經(jīng)被開發(fā)殆盡了?！? 在現(xiàn)金理財(cái)熱潮之下，帶來的是金融行業(yè)格局的改變，盡管從中國利率市場化的角度看，其影響還難以立刻顯現(xiàn)，但是從金融行業(yè)的子行業(yè)公募基金來看，余額寶的出現(xiàn)已經(jīng)徹底顛覆了這個(gè)行業(yè)：在余額寶的帶領(lǐng)下，天弘基金一躍成為國內(nèi)最大的基金公司，改變了行業(yè)內(nèi)的格局，而各類寶寶產(chǎn)品的發(fā)力與否，也改寫了基金業(yè)內(nèi)的公司資金管理規(guī)模排名?？梢哉f，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程中，余額寶毫無疑問是第一波浪潮。 滬上某基金研究人士表示，現(xiàn)在我們看來是余額寶改變了行業(yè)格局，但是從產(chǎn)品創(chuàng)新來說，余額寶并不是最早的，“早在2012年底，匯添富和南方基金就推出了類似產(chǎn)品，并且實(shí)現(xiàn)了貨幣基金T+0操作，但是由于基金公司影響力較低，沒有收到市場過多的關(guān)注，加上沒有像支付寶那樣的海量用戶，一直沒有得到爆發(fā)性增長。直到支付寶嫁接天弘基金推出余額寶，才導(dǎo)致了現(xiàn)金理財(cái)工具的大爆發(fā)?！? 事實(shí)上，野蠻生長的P2P貸款行業(yè)，早在2006年,就開始進(jìn)入中國市場，當(dāng)年成立的宜信財(cái)富，目前是中國同時(shí)也是世界最大的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，平安集團(tuán)下屬的陸金所成立于2011年9月，目前是世界第三大的網(wǎng)貸平臺(tái)。 在業(yè)內(nèi)人士看來，盡管國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)起步很早，并且也得到了快速發(fā)展，但是同巨無霸的銀行行業(yè)以及體量巨大的民間借貸市場相比，依然有巨大的發(fā)展空間。最新的網(wǎng)貸投資人規(guī)?？矗M管從2012年的5萬人增加到如今的三十余萬人。同余額寶上以投資者相比，完全不是一個(gè)重量級(jí)。 不過，隨著知名創(chuàng)投、銀行和上市公司等“正規(guī)軍”的競相進(jìn)入，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款有望接力余額寶，成為互聯(lián)網(wǎng)金融第二波浪潮的領(lǐng)頭羊。尤其是在貨幣基金利率不斷下行的情況下，這些正規(guī)軍的進(jìn)入，將讓相關(guān)P2P公司有充足資金進(jìn)行市場推廣、完善風(fēng)控模型等關(guān)鍵活動(dòng)，也將使得行業(yè)內(nèi)良莠不齊的現(xiàn)象得到清理，一些實(shí)力弱小的公司將被清理出局。 對(duì)于P2P行業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)控制無疑是最重要的環(huán)節(jié)，頻頻不斷爆發(fā)的平臺(tái)跑路事件，成了投資者最關(guān)注的問題。隨著“正規(guī)軍”的加入，實(shí)力強(qiáng)勁的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、銀行和上市公司，毫無疑問可以提供較高的安全保障，或者可以說至少提供了隱形的擔(dān)保，讓投資者的安全系數(shù)增加，進(jìn)而形成一種良性的循環(huán)。 從目前規(guī)模較大的網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營情況看，大部分貸款標(biāo)的為幾百萬到幾千萬之間，從市場空間來看，國內(nèi)信托業(yè)整體管理規(guī)模高達(dá)十一二萬億，居民理財(cái)蘊(yùn)藏空間巨大，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金實(shí)際使用資金的成本居高不下，為P2P貸款行業(yè)提供了市場空間。南方某基金公司研究員表示，作為最具有互聯(lián)網(wǎng)金融雛形的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)，在巨大的市場需求推動(dòng)下，在正規(guī)軍的大局進(jìn)入后，有望引爆互聯(lián)網(wǎng)金融的新一波浪潮，“如果說余額寶是在有市場影響力的支付寶點(diǎn)燃的，那么正規(guī)軍的大舉進(jìn)入P2P網(wǎng)貸行業(yè)，在余額寶類產(chǎn)品收益率下行的情況下，完全有可能點(diǎn)燃互聯(lián)網(wǎng)金融的新浪潮?！?