上市銀行三季報(bào)將于下周陸續(xù)亮相，截至目前，來(lái)自券商研究部門的預(yù)期顯示銀行業(yè)績(jī)將與半年報(bào)表現(xiàn)相差無(wú)幾，增幅預(yù)期多為略超10%，并無(wú)改善跡象。

業(yè)績(jī)保持平穩(wěn)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年上半年上市銀行共計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)6849億元，同比增長(zhǎng)10.6%，目前多預(yù)期前三季度業(yè)績(jī)總體同比增幅有望保持平穩(wěn)。

申萬(wàn)研究報(bào)告預(yù)計(jì)上市銀行2014年前三季度業(yè)績(jī)相較年中略有下降，前3季度累計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.5%，環(huán)比略降13bp，單季凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.2%，環(huán)比下降0.8%。

平安證券與申萬(wàn)預(yù)期沒(méi)有顯著差異，預(yù)期前三季度增速依然保持在11%左右的水平，全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)為10.7%。

城商行業(yè)績(jī)?cè)龇A(yù)計(jì)仍將處于第一梯隊(duì)。申萬(wàn)預(yù)計(jì)前三季度城商行平均利潤(rùn)增速為15.7%，股份制銀行次之為同比增13.7%，國(guó)有大型銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)僅有9.4%。

具體到銀行而言，申萬(wàn)預(yù)期在大行中，中行和農(nóng)行可能領(lǐng)先可比同業(yè)，同比增速達(dá)11.2%和12.6%;股份制銀行中，平安業(yè)績(jī)?cè)鏊僮罡哌_(dá)31%，興業(yè)、浦發(fā)、華夏的凈利潤(rùn)增速在15%以上。

影響銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)的因素多面。其中一個(gè)重點(diǎn)是不良資產(chǎn)繼續(xù)上行的壓力以及由此帶來(lái)的撥備增加對(duì)于凈利潤(rùn)的負(fù)面影響。2014年上半年，上市銀行不良余額為5566億元，環(huán)比增長(zhǎng)7.5%。不良率為1.05%，環(huán)比上升4基點(diǎn)。申萬(wàn)預(yù)計(jì)三季度上市銀行平均不良貸款率1.23%，環(huán)比上升16bp，對(duì)利潤(rùn)增速負(fù)貢獻(xiàn)10.5%。

三季度凈息差表現(xiàn)可能也無(wú)驚喜，申萬(wàn)預(yù)計(jì)上市銀行規(guī)模貢獻(xiàn)利潤(rùn)約10.3%，凈息差同比略降1基點(diǎn)，對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)約-0.71%;平安證券相對(duì)樂(lè)觀，認(rèn)為三季度息差表現(xiàn)整體相對(duì)平穩(wěn)，收窄幅度有限。