每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤 發(fā)自南京    

每經(jīng)記者 查道坤 發(fā)自南京

備受關(guān)注的*ST超日（002506，SZ）重整案，有了最新進(jìn)展。

昨日下午（10月23日），在上海奉賢區(qū)法院召開的第二次債權(quán)人會(huì)議上，重整方案獲得通過。這意味著，*ST超日將避免被退市的風(fēng)險(xiǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從債權(quán)人處了解到，此前一直要求將20%的償債比例提高至45%，并以此威脅阻止重整方案通過的普通債券人通過投票，有69.89%的普通債券人同意重整方案，超日債有望得到全額償付。

業(yè)內(nèi)人士表示，保利協(xié)鑫目前偏向于多晶硅和硅片，電池及組件的產(chǎn)量不高，實(shí)現(xiàn)對(duì)超日重整之后，現(xiàn)在可以利用超日太陽能旗下的電池及組件生產(chǎn)基地，提升其組件產(chǎn)能并執(zhí)行電站擴(kuò)張計(jì)劃，從而實(shí)現(xiàn)其布局整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的計(jì)劃。

重整方案獲通過

決定*ST超日重整方案是否通過，需要在10月23日舉行的第二次債權(quán)人會(huì)議上，通過投票來決定。記者從債權(quán)人處了解到，昨日下午，*ST超日重整方案獲得通過。

而此前聲稱要阻止重整方案通過的普通債權(quán)人，當(dāng)天投贊成票的高達(dá)69.89%，接近七成。“在會(huì)議宣布表決結(jié)果，重整方案獲得通過時(shí)，會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)響起一片掌聲。”債權(quán)人徐先生說。

隨著重整方案獲得通過，超日債也將會(huì)按照重整方案獲得償付，同時(shí)11超日債的本金和利息將會(huì)得到全額償付。

那么，原本打算阻止重整方案通過的普通債權(quán)人，為何最終以高票通過了重整方案？據(jù)記者了解，為了避免重整方案夭折，協(xié)鑫集團(tuán)在10月16日邀請(qǐng)債權(quán)規(guī)模在1000萬~3000多萬元的約20家中小債權(quán)人在超日奉賢廠區(qū)開會(huì)，到會(huì)人數(shù)有30多人，會(huì)議希望普通債權(quán)人盡快同意重整方案。同時(shí)，在10月18日和19日兩天里，協(xié)鑫集團(tuán)又兵分多路，拜訪了幾家大的普通債權(quán)方。這一次拜訪后的效果顯著，10月22日，有多位債權(quán)方表示，將會(huì)對(duì)重整方案投贊成票。

債權(quán)人徐先生對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“促使普通債權(quán)人最終通過方案的原因是，重組方在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)給出了口頭承諾，如果盡快簽字同意重整方案，未來可以進(jìn)入保利協(xié)鑫的供應(yīng)商系統(tǒng)，這對(duì)作為供應(yīng)商的大額債權(quán)人有足夠的吸引。”

協(xié)鑫布局全產(chǎn)業(yè)鏈

重整方案獲得通過，除了保證*ST超日能繼續(xù)留在A股市場(chǎng)之外，其次就是協(xié)鑫集團(tuán)布局全產(chǎn)業(yè)鏈的可能性大增。

江蘇協(xié)鑫擔(dān)任本次重整的牽頭人，將在完成投資后成為*ST超日的控股股東，負(fù)責(zé)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并提供部分償債資金；其余8方為財(cái)務(wù)投資者，主要為*ST超日債務(wù)清償、恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供資金支持。

根據(jù)重整計(jì)劃草案，*ST超日以股本溢價(jià)轉(zhuǎn)增股本16.8億股，在資本增股本實(shí)施完畢后，超日太陽總股本將由8.44億股增至逾25.2億股，“9方投資人用14.6億元獲得16.8億股，投資成本每股不到1元，甚至低于股票面值，可謂賺了不少。”光伏行業(yè)專家趙玉文對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說。

在重整方案中，協(xié)鑫集團(tuán)承諾，將通過重整的債務(wù)重組收益及恢復(fù)生產(chǎn)帶來的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)，使超日太陽2014年實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)為正，2015年滿足申請(qǐng)恢復(fù)上市的各項(xiàng)要求，實(shí)現(xiàn)恢復(fù)上市。此外，*ST超日2015年和2016年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于6億元和8億元。如果未達(dá)到，由江蘇協(xié)鑫以現(xiàn)金方式就未達(dá)到部分進(jìn)行補(bǔ)償。

協(xié)鑫集團(tuán)做出上述承諾，或意在布局全產(chǎn)業(yè)鏈。本次重組獲得通過之后，協(xié)鑫集團(tuán)旗下將有三家上市公司，分別為保利協(xié)鑫能源（03800，HK）、協(xié)鑫新能源（00451，HK）和*ST超日。

“目前保利協(xié)鑫能源主要做硅料，協(xié)鑫新能源主要做電站，協(xié)鑫還缺少個(gè)組件平臺(tái)。在重整超日之后，保利協(xié)鑫能源主要從事多晶硅和硅片生產(chǎn)，協(xié)鑫新能源從事電站業(yè)務(wù)，超日的重心則在電池組件，這就意味著協(xié)鑫集團(tuán)打通了上下游產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)了布局全產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)想。”趙玉文表示。