失衡的財富版圖

——邯鄲民間融資悲劇再思考

聽起來有點不可思議的是，一家總部在上海的P2P公司在邯鄲的業(yè)務(wù)僅限于放貸，即“找項目”，而其P2P公司的理財業(yè)務(wù)，則僅限于上海、北京等大城市。這意味著，小城市借貸人在為大城市的理財資金打工。

實際上，這一現(xiàn)象并不獨見于P2P公司。在邯鄲，財富管理資源分配失衡的現(xiàn)象，同樣出現(xiàn)在當?shù)氐你y行、信托、基金等金融機構(gòu)——大城市扮演的是“資金方”，小城市扮演的是“項目方”，后者想得到資金，就必須承受高額的利息和項目經(jīng)營的風險。

⊙記者陳俊嶺○編輯于勇

本報10月23日刊發(fā)的《邯鄲民間融資狂歡落幕一座古城的反思與療傷》，一直高居當天新浪財經(jīng)點擊量排行首位，并引發(fā)各地網(wǎng)友潮水般的轉(zhuǎn)發(fā)與評論。緣何小小邯鄲的一則新聞，卻能在國內(nèi)引發(fā)如此軒然大波？

樓市、融資、跑路、討債、崩盤……這些超越地域的關(guān)鍵詞疊加冠以邯鄲，已經(jīng)讓“邯鄲”不再是某一城市的簡單符號，而是具備全部或部分相似情形的國內(nèi)大多數(shù)三四線城市的統(tǒng)稱。

縱觀這場民間融資危機的“邯鄲樣本”，眾多債權(quán)人悲劇的背后有著深層次的原因——除當?shù)赝顿Y人風險意識不足外，我們是否也該反思國內(nèi)財富管理在資源分配上的失衡與資金角色上的錯位，以及由此所帶來的三四線居民的投資渠道匱乏？

理財資金不可承受之重

在邯鄲民間融資遭遇滅頂之災(zāi)時，一家總部來自上海的P2P公司卻在為邯鄲分公司日益擁擠的辦公環(huán)境而焦慮，最后公司負責人鎖定了位于人民路上某高層寫字樓一處600平米的辦公場所。

大學畢業(yè)不久的小姜是去年入職的業(yè)務(wù)員，每天他的工作就是在邯鄲尋找需求短期資金的人，根據(jù)職業(yè)和收入不同，貸出去的資金年息在17%-24%不等，用以客戶的買房、買車、裝修，以及日常大額開銷。

不同于銀行貸款需要提供抵押物，客戶只需提供最近幾個月的資金流水，就能獲得該公司不超過30萬的貸款。得益于靈活快捷的放款標準，這家P2P公司在邯鄲業(yè)務(wù)風生水起，以至于來自北京的宜信都一直被他們壓著走。

“我們的客戶大多數(shù)有正當?shù)穆殬I(yè)，公務(wù)員、白領(lǐng)居多，他們不愿意找熟人借錢，因為怕欠人情。”小姜告訴記者，在邯鄲抱有這種借錢心理的人并不少，還好違約的案例很少。不過，近期邯鄲發(fā)生的融資危機，他們也開始加大信貸資格的審查力度。

讓記者聽起來有點不可思議的是，這家P2P公司在邯鄲的業(yè)務(wù)僅限于放貸，即“找項目”，而其P2P公司的理財業(yè)務(wù)，則僅限于上海、北京等大城市，這意味著，小城市借貸人在為大城市的理財資金打工。

實際上，這一現(xiàn)象并不獨見于P2P公司。在邯鄲，財富管理資源分配失衡的現(xiàn)象，同樣出現(xiàn)在當?shù)氐你y行、信托、基金等金融機構(gòu)——大城市扮演的是“資金方”，小城市扮演的是“項目方”，后者想得到資金，就必須承受高額的利息和項目經(jīng)營的風險。

與此同時，這些來小城市“淘金”的金融機構(gòu)，并沒有充分發(fā)揮擔當當?shù)鼐用窭碡斨髑赖姆e極作用。在缺乏足夠豐富的理財渠道的情形下，類似邯鄲的三四線城市居民只好將閑散資金投放在房產(chǎn)、民間借貸等風險集中的領(lǐng)域。

“邯鄲樣本”的普適意義

“循環(huán)往復，周而復始！”看到記者發(fā)表的邯鄲民間融資危機報道，一位來自東北銀行圈的朋友發(fā)來簡單的點評，意指類似的邯鄲的民間融資悲劇，仍在國內(nèi)不同城市輪番上演。

顯然，這是民間融資的多事之秋。繼2011年溫州、鄂爾多斯[0.00% 資金 研報]兩地爆發(fā)民間融資危機后，近期以河北邯鄲為代表的部分三四線城市再度爆發(fā)民間融資危機，且這場由房地產(chǎn)老板“跑路”引發(fā)的債權(quán)人擠兌的全城恐慌，正呈蔓延之勢。

緣何相似的劇情，不同的角色周而復始地在各地輪番上演？始發(fā)地高息危害以及血本無歸的慘劇，難道絲毫沒有給后來者產(chǎn)生絲毫的警覺和警醒？與邯鄲一河之隔的河南安陽，也曾在2011年有過融資崩盤的慘痛教訓。

“活該，說到底還不都是因為貪婪兩字！”盡管自己也深陷民間融資漩渦，邯鄲人老梁如此痛指這場危機背后的人性弱點。致命的高息誘惑，澆灌了人性對財富膨脹的野心，而此時，那些善意的風險提醒，只能選擇性忽視。

事實上，新一輪民間融資危機的背后，有著深層次的宏觀背景和現(xiàn)實因素。

宏觀政策上，今年中國經(jīng)濟步入“新常態(tài)”。上一輪經(jīng)濟刺激所帶來的種種后遺癥也開始集中顯現(xiàn)，特別是部分三四線城市盲目膨脹的房地產(chǎn)投資，造就了不少樓市嚴重過剩的“鬼城”。

金融因素方面，由于銀行惜貸，一直依靠負債經(jīng)營的房地產(chǎn)公司，不得不依靠高息的民間融資輸血。隨著經(jīng)濟下行，民間融資風險顯現(xiàn)。“銀行低利率貸款只對體制內(nèi)，病態(tài)的體制加上形同虛設(shè)的監(jiān)管，不出事才怪！”有人評論稱。

而從財富管理角度審視，之所以全國不同區(qū)域的民間融資危機周而復始地相繼爆發(fā)，一方面與當?shù)刎敻还芾頇C構(gòu)布局較少，居民缺乏更多投資渠道有關(guān)，一方面也是當?shù)鼐用耧L險識別能力欠缺，急功近利有關(guān)。

“幾年前，隔壁安陽出現(xiàn)如此悲劇時，難道邯鄲人都在睡覺嗎？還有，河南焦作擔保公司崩盤也比邯鄲過猶不及！現(xiàn)代訊息這么發(fā)達，邯鄲再次重蹈覆轍？如此貪婪，被騙都不冤！”一位來自河南的網(wǎng)友的評論發(fā)人深思。

原文鏈接：http://finance.ifeng.com/a/20141028/13223767_0.shtml