隨著上市公司三季報(bào)的披露，部分機(jī)構(gòu)也跟隨進(jìn)行相應(yīng)調(diào)倉(cāng)。華南部分券商的投資人士對(duì)上證報(bào)記者表示，三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的板塊，兼具防御和進(jìn)攻功能，在四季度是比較好的配置選擇，其中包括水電、高鐵、部分化工、醫(yī)藥、電子等。而當(dāng)前市場(chǎng)炒作的一些概念性板塊，由于缺乏業(yè)績(jī)支撐，或面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。

“我們自營(yíng)團(tuán)隊(duì)明確認(rèn)為，四季度應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)倉(cāng)，主要方向就是要選擇進(jìn)攻和防御兼?zhèn)涞陌鍓K，配置以績(jī)優(yōu)板塊為主。其中醫(yī)藥、部分高增長(zhǎng)的化工子板塊，以及高鐵等板塊，在三季報(bào)中表現(xiàn)出了明顯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。這些行業(yè)是未來(lái)?yè)駮r(shí)買入的主要選擇，而部分小盤概念股面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，回落是遲早的。”有券商自營(yíng)投資人士向記者表示。

以高鐵行業(yè)來(lái)看，行業(yè)內(nèi)主要的公司前三季度都實(shí)現(xiàn)了較為良好的增長(zhǎng)，而這些公司目前處于估值低位。根據(jù)德國(guó) SCI V erkehr公司的統(tǒng)計(jì)，2013年全球軌道交通裝備市場(chǎng)約為1620億歐元，并處于持續(xù)增長(zhǎng)過程中，預(yù)計(jì)到2018年將突破1900億歐元。日前中國(guó)高鐵將進(jìn)入德國(guó)等國(guó)際市場(chǎng)。有券商分析師指出，歐洲是鐵路技術(shù)的發(fā)源地，也是規(guī)模最大、要求最為苛刻的市場(chǎng)。突破歐洲市場(chǎng)，就意味著中國(guó)鐵路裝備企業(yè)將打開成長(zhǎng)天花板，享受全球市場(chǎng)的巨大空間和發(fā)展機(jī)遇。

高鐵的綜合優(yōu)勢(shì)逐漸得到全社會(huì)認(rèn)可，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人力推中國(guó)高鐵技術(shù)輸出，鐵路設(shè)備作為高端裝備制造業(yè)的盈利能力不斷加強(qiáng)?；谛袠I(yè)需求和鐵路投融改革的形勢(shì)，前述券商分析師認(rèn)為鐵路設(shè)備行業(yè)值得配置。

同時(shí)，隨著年末市場(chǎng)風(fēng)格偏向防御，且醫(yī)藥板塊估值在10月份實(shí)現(xiàn)逐步切換，探尋價(jià)值洼地提前布局來(lái)年成為四季度投資的出發(fā)點(diǎn)，醫(yī)藥板塊成為機(jī)構(gòu)四季度選擇的重要板塊。有醫(yī)藥分析師認(rèn)為，四季度中藥傳統(tǒng)旺季到來(lái)及滬港通政策預(yù)期雙重因素影響下，具有估值優(yōu)勢(shì)的傳統(tǒng)中藥股及現(xiàn)代中藥將迎來(lái)整體性機(jī)會(huì)。中央及地方國(guó)資國(guó)企改革、醫(yī)藥電商、移動(dòng)醫(yī)療、診斷試劑仍是今明兩年中長(zhǎng)線主題投資熱點(diǎn)。從市場(chǎng)一致預(yù)期角度來(lái)看，明年估值在20倍左右，成長(zhǎng)確定性強(qiáng)品種在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)布局具有較高安全邊際。

此外，有機(jī)構(gòu)人士建議短期規(guī)避無(wú)業(yè)績(jī)的概念股、題材股，堅(jiān)持業(yè)績(jī)穩(wěn)定的醫(yī)藥等藍(lán)籌股；年底臨近，建議跨年布局高鐵等享受政策利好的行業(yè)，挖掘具有并購(gòu)重組潛力的行業(yè)及個(gè)股 .