每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

前不久，財通基金旗下的一款專戶一對多實現(xiàn)單日破7000萬元，三日破億元的迅猛銷售勢頭，并準(zhǔn)備提前結(jié)束募集。

而相對的是，近日天弘基金披露的余額寶三季度運行情況顯示，今年第三季度，在更多的投資者加盟的情況下，余額寶單季度的規(guī)模卻首次呈現(xiàn)緩慢下滑，其背后的緣由來自于一批高凈值客戶降低資產(chǎn)配置比例。

因而，有業(yè)內(nèi)人士指出，7月中旬以來A股傳遞出的賺錢效應(yīng)，或讓基金公司針對高凈值群體的非公募專戶業(yè)務(wù)分流了余額寶資金。

權(quán)益類專戶熱度上升

以軍工為首的主題類基金，在2014年呈現(xiàn)單邊上揚格局，使得部分權(quán)益類基金格外搶眼。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，部分基金公司績優(yōu)的非公募業(yè)務(wù)，尤其是權(quán)益類專戶的銷售也開始重新步入高凈值客戶的視野。

據(jù)悉，財通基金富春100號權(quán)益類一對多專戶，10月21日募集首日規(guī)模突破7000萬元，三天已過億元。為控制規(guī)模，該產(chǎn)品將提前結(jié)束募集。而此款專戶產(chǎn)品的銷售渠道為財通證券和財通基金的直銷系統(tǒng)，并未選擇銀行渠道。

“這個量不算多，其實單只專戶產(chǎn)品的規(guī)模都不會很大，一般在2億元以內(nèi)，平均也就1億元左右?，F(xiàn)在權(quán)益類產(chǎn)品較熱，我們也在做少量的權(quán)益類專戶產(chǎn)品。”滬上一家基金公司專戶業(yè)務(wù)負責(zé)人對此表示，專戶業(yè)務(wù)現(xiàn)有模式，已由原來的先有產(chǎn)品后銷售，轉(zhuǎn)為先有需求后銷售，而權(quán)益類產(chǎn)品操作比較容易，基金公司都很熟練。

同時，有滬上基金公司的銷售人士對記者透露，其公司曾推出的一款一對多產(chǎn)品，由于準(zhǔn)備充分，只用了3天就完成募集，公司還對產(chǎn)品規(guī)模進行了控制。

而據(jù)數(shù)據(jù)顯示，滬上一家基金公司旗下的幾只權(quán)益類專戶產(chǎn)品，年內(nèi)收益曾一度超過40%，備受客戶推崇。此外，南方某基金公司也盯上了權(quán)益類專戶一對多，由于過往業(yè)績較穩(wěn)定，旗下兩只相應(yīng)專戶產(chǎn)品近期將進入募集期。

專戶或分流余額寶資金/

10月24日，天弘基金披露余額寶三季度報告稱，余額寶的用戶仍在大幅增長,而余額寶第三季度規(guī)模為5349億元，較今年二季度末規(guī)模5741.6億元，減少了近400億元。這是余額寶成立以來，季度規(guī)模首次下滑。

對此，投資者王先生告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，盡管支付功能很強大，但余額寶的收益年初以來不斷下滑，產(chǎn)品的吸引力也開始下降。正好股市又漲了起來，三季度自己贖回了部分資金，和朋友合伙購買了一家基金公司發(fā)行的專戶產(chǎn)品。

那么，高凈值客戶是否會轉(zhuǎn)向購買基金公司專戶產(chǎn)品呢？

“不排除這種可能性，高凈值人群往往更敏感，對市場關(guān)注度較高，況且今年有些基金公司的專戶業(yè)務(wù)做得還不錯。事實上，權(quán)益類專戶產(chǎn)品在今年前6個月也沒有太明顯好轉(zhuǎn)。當(dāng)然，大資管時代從余額寶流出的資金也有很多選擇，就算進入基金公司專戶，也不一定要轉(zhuǎn)移到權(quán)益類專戶產(chǎn)品中，那些收益比較穩(wěn)定的專戶產(chǎn)品也很有吸引力，比如債券、量化對沖等類型?！鼻笆龌鸸句N售人士表示。

一家大型基金公司的市場人士也表示有這種可能，一旦A股出現(xiàn)賺錢效應(yīng)，其權(quán)益類專戶一對多的銷售就還不錯。

“估計從余額寶撤出的資金會更偏向權(quán)益類市場。前段時間就有券商表示，資金量1000萬元以上的超級大戶新增開戶數(shù)增速很快，100萬~1000萬元的新增開戶數(shù)量基本保持穩(wěn)定，而100萬元以下的投資者開戶數(shù)則是呈現(xiàn)波動狀態(tài)?！鼻笆鰷匣鸸句N售人士表示。

前述公募業(yè)務(wù)負責(zé)人解釋：“今年央行投放流動性，固收產(chǎn)品的收益率都在往下走。一只固收專戶若不做杠桿，今年能做到10%的收益率就很不錯了，這塊資產(chǎn)吸引力不夠。”

三季度市場風(fēng)險結(jié)構(gòu)重新配置，從開戶數(shù)來看，高凈值客戶回歸權(quán)益投資熱情增加。同時，基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)也顯示，基金公司非公募業(yè)務(wù)的比重在三季度前兩個月，從6月末的1.5萬億左右猛增至1.8萬億元。

銀行、券商銷售渠道不積極/

事實上，多家基金公司表示，專戶銷售遠沒有到火熱狀態(tài)，銀行、券商等渠道的積極性并沒有外界想象中的那么高，也最多是比以前直接完全拒絕客戶好一些。

前述非公募業(yè)務(wù)負責(zé)人向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，其實銀行現(xiàn)階段也有做專戶的需求，也想留住客戶。目前來看，銀行偏愛兩類專戶產(chǎn)品，一種就是銷售費用比較高的產(chǎn)品。銀行可以根據(jù)專戶的銷售金額，按一定的比例收取銷售服務(wù)費。這個比例不固定，時刻都在發(fā)生變化，權(quán)益類產(chǎn)品比例最高，通常為1%。具體流程為，銀行總行或者分行會對專戶產(chǎn)品進行風(fēng)險把控，理財經(jīng)理銷售產(chǎn)品，基金公司會按照約定比例將費用直接劃到銀行賬戶上。

第二種，就是業(yè)內(nèi)稱之為保本保收益的產(chǎn)品。這種產(chǎn)品收益率不高，但市場需求一直都放在那里，產(chǎn)品風(fēng)險不大，銀行等理財經(jīng)理也樂于銷售。

“據(jù)我了解，銀行和券商確實也在嚴(yán)格篩選基金公司的專戶產(chǎn)品，他們看重歷史業(yè)績以及業(yè)績是否穩(wěn)定。如果營業(yè)部有賣過專戶產(chǎn)品的，對客戶的掌控力度還比較強；若過往銷售量很少的，對客戶的掌控力度就比較弱了。”前述大型基金公司的市場人士表示。

某股份制商業(yè)銀行的理財人士向記者坦承，由于專戶信息不公開，自己對基金公司專戶一對多了解不多，自己主要是向鉆石級別的客戶做推薦。

從《每日經(jīng)濟新聞》記者了解的情況來看，就基金公司而言，其自身更愿意開拓專戶一對一業(yè)務(wù)。不少基金公司的專戶一對一和一對多業(yè)務(wù)，規(guī)模相差好幾倍。而有的基金公司專戶業(yè)務(wù)規(guī)模并不算小，卻沒有專戶一對多產(chǎn)品。