《期貨公司監(jiān)督管理辦法》日前正式發(fā)布實施，相關(guān)配套規(guī)則時間表明確期貨業(yè)告別“戴鐐銬起舞”時代

為了保障《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的順利實施，證監(jiān)會將從研究制定配套規(guī)則、繼續(xù)做好相關(guān)法規(guī)整合與修訂和繼續(xù)加強(qiáng)事中事后監(jiān)管三方面開展工作，相關(guān)工作內(nèi)容已進(jìn)行了任務(wù)責(zé)任歸屬和明確了時間表。

作為落實期貨《創(chuàng)新意見》的一項重要舉措，《期貨公司監(jiān)督管理辦法》(下稱《辦法》)于日前正式發(fā)布實施。《辦法》對期貨公司的股權(quán)激勵、資管業(yè)務(wù)審核、準(zhǔn)入門檻和業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍等進(jìn)行了調(diào)整或修改，對期貨公司在市場發(fā)揮的作用也重新進(jìn)行了定位，業(yè)內(nèi)直呼政策實現(xiàn)了大松綁。

一位接近監(jiān)管層人士向上證報記者透露，為了保障該項《辦法》的順利實施，證監(jiān)會將從研究制定配套規(guī)則、繼續(xù)做好相關(guān)法規(guī)整合與修訂和繼續(xù)加強(qiáng)事中事后監(jiān)管三方面開展工作，相關(guān)工作內(nèi)容已進(jìn)行了任務(wù)責(zé)任歸屬和明確了時間表。

多項業(yè)務(wù)實現(xiàn)松綁

與此前征求意見稿相比，《辦法》對股東持股比例、營業(yè)部設(shè)立和資管業(yè)務(wù)進(jìn)行了修改，對期貨公司可參與的交易范圍進(jìn)行了明確，對不適應(yīng)監(jiān)管實際或是在《辦法》中已有新的規(guī)定予以廢止。多位業(yè)內(nèi)人士表示，《辦法》一方面是將期貨公司經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大，另一方面則是為行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展保駕護(hù)航；此外，在政策全面松綁的同時，期貨公司也應(yīng)當(dāng)注重防范市場風(fēng)險，強(qiáng)化信息披露義務(wù)。

北京工商大學(xué)證券與期貨研究所所長胡俞越表示，《辦法》是在創(chuàng)新背景下應(yīng)運(yùn)而生的，降低或放開行業(yè)準(zhǔn)入門檻，說明期貨業(yè)已經(jīng)成為非特許行業(yè)。引進(jìn)戰(zhàn)略股東和民營外資，將期貨公司“經(jīng)紀(jì)”兩字去掉，是對業(yè)務(wù)范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大。監(jiān)管層指出，將期貨公司可從事的業(yè)務(wù)劃分為公司成立即可從事、需經(jīng)核準(zhǔn)、需登記備案以及經(jīng)批準(zhǔn)可從事的其他業(yè)務(wù)等四個層次，是為未來行業(yè)牌照管理和混業(yè)經(jīng)營預(yù)留空間。

胡俞越說，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、風(fēng)險子公司、投資咨詢、境外代理、中間介紹業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)，期貨公司未來都可以嘗試開展這些業(yè)務(wù)?！掇k法》中取消資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的核準(zhǔn)，將其調(diào)整為依法登記備案的事項，以與《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定保持一致，這是對期貨資管業(yè)務(wù)的放開，資管業(yè)務(wù)“戴著鐐銬起舞”的階段已經(jīng)過去。

業(yè)內(nèi)人士表示，期貨公司應(yīng)當(dāng)將《辦法》和《創(chuàng)新意見》結(jié)合思考。《創(chuàng)新意見》指出，當(dāng)實現(xiàn)四個“拓展”，向多元化業(yè)態(tài)拓展、向現(xiàn)貨拓展、向場外拓展和向境外拓展，提出探索建立以套期保值和風(fēng)險管理為目的的專業(yè)交易商制度，培育專業(yè)交易商隊伍，要求穩(wěn)步發(fā)展場外衍生品業(yè)務(wù)，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險管理需要，這些都是對“期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)”的詮釋；同時，《辦法》對多項業(yè)務(wù)進(jìn)行了明確和細(xì)化，實際就是將兩者很好地進(jìn)行了結(jié)合。

三方面保障《辦法》實施

《創(chuàng)新意見》和《辦法》前后推出，業(yè)內(nèi)對于如何保障順利實施，以及是否有相關(guān)配套規(guī)則推出給予很大關(guān)注。一位接近監(jiān)管層人士向上證報記者透露，證監(jiān)會正在制定相關(guān)配套規(guī)則，屆時會公開發(fā)布，其內(nèi)容主要有三方面：

一是保障《辦法》順利實施，研究制定配套規(guī)則。證監(jiān)會將研究制定《辦法》的配套實施規(guī)定，做好法規(guī)發(fā)布前后的銜接工作，保障《辦法》順利實施。

二是根據(jù)《辦法》及《創(chuàng)新意見》有關(guān)精神，繼續(xù)做好相關(guān)法規(guī)整合與修訂工作。《辦法》在期貨公司高管人員管理，分支機(jī)構(gòu)設(shè)立等諸多方面重新做了原則規(guī)定，需要對相關(guān)法規(guī)細(xì)則進(jìn)行修訂調(diào)整，證監(jiān)會將結(jié)合前期法規(guī)整合工作進(jìn)展，進(jìn)一步研究修訂有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，《創(chuàng)新意見》中提出的一些鼓勵公司創(chuàng)新的舉措，將盡快予以研究落實。目前，證監(jiān)會已根據(jù)《創(chuàng)新意見》的內(nèi)容制定了任務(wù)分工表，明確了各項任務(wù)的責(zé)任歸屬和時間表。

三是繼續(xù)加強(qiáng)期貨公司事中事后監(jiān)管?！掇k法》強(qiáng)化了對期貨公司的監(jiān)管要求與法律責(zé)任，加大了對公司違法違規(guī)行為的懲處力度，同時也加大了監(jiān)管者的監(jiān)管職責(zé)。《創(chuàng)新意見》也在最后一部分“加強(qiáng)風(fēng)險防范”中提出“強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，加大執(zhí)法力度，提高違法成本”。證監(jiān)會將在監(jiān)管轉(zhuǎn)型要求的指導(dǎo)下，具體落實《辦法》、《創(chuàng)新意見》對于強(qiáng)化事中事后監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定。