每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 區(qū)家彥 發(fā)自廣州    

每經(jīng)記者 區(qū)家彥 發(fā)自廣州

圍繞社區(qū)消費端口的爭奪，目前正進入白熱化階段。

在上海，做房屋銷售代理、中介出身的易居中國，已開始布局進入社區(qū)O2O領(lǐng)域。易居旗下社區(qū)增值服務(wù)集團推出的 “實惠”APP將與上海本地報刊合作，據(jù)稱拿出了近億元開展回饋讀者的活動。易居曾經(jīng)的同行信義房屋，在首個房地產(chǎn)開發(fā)項目中引入了社區(qū)營造的概念，也想以社區(qū)為平臺，吸引更多社會群體參與開發(fā)。

而在開發(fā)商領(lǐng)域，除了萬達、寶龍這些早已耕耘社區(qū)O2O多年的開發(fā)商外，參與新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的龍頭嘉凱城，也將社區(qū)O2O布局在長三角千強鎮(zhèn)的店口鎮(zhèn)，并利用一款名為“城市客廳”的公共行政服務(wù)產(chǎn)品，爭奪消費者。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)同樣在尋找社區(qū)O2O的商機。無論是阿里、京東這樣的巨頭，還是新創(chuàng)立的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，都渴望在這個市場擁有自己的消費端。

伴隨著資本的大量流入，社區(qū)一下子變成了資本的“掌上明珠”。

不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、中介和開發(fā)商三方，在提升消費者利用社區(qū)O2O端口方面，或多或少都存在軟肋。

首先，社區(qū)O2O端口產(chǎn)品能否像微信或淘寶那樣，成為消費者必用的軟件？其次，即便是微信或淘寶，也不是所有人都在使用，也就是說這個軟件的用戶黏性必須極強，才能建立商業(yè)價值。

因此，在終極的社區(qū)消費端口被找到之前，所有投入的資金和努力，都有可能付諸東流。

誘因：市場規(guī)模達萬億/

“社區(qū)O2O才是我們的核心競爭力，它的利潤空間不僅比房地產(chǎn)開發(fā)高得多，而且理論上沒有天花板，這是賣房子永遠無法媲美的。”不久前接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時，花樣年董事局主席潘軍一再強調(diào)他對社區(qū)O2O前景的看好。

在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，房地產(chǎn)與互聯(lián)網(wǎng)之間的區(qū)隔正快速消失，并衍生出一個比房地產(chǎn)開發(fā)更具前景的行業(yè)——社區(qū)O2O。方正證券互聯(lián)網(wǎng)高級分析師張常新注意到，以70年產(chǎn)權(quán)的住宅產(chǎn)品為例，從開發(fā)到入住大約需要3.5年，產(chǎn)生的消費包括新房銷售、房地產(chǎn)金融和家裝建材三大環(huán)節(jié)，時間短且產(chǎn)出有限。住戶入住后，在剩下的66.5年的時間內(nèi)，服務(wù)商可通過運營和維護不斷滿足住戶需求，并創(chuàng)造更大的市場空間，包括社區(qū)O2O、二手房租賃與交易。其中，社區(qū)O2O由于是剛需、高頻類產(chǎn)品，更易吸引用戶，并更適合用互聯(lián)網(wǎng)的方式尋找盈利模式。

“僅僅基于社區(qū)的基礎(chǔ)服務(wù)項目包括物業(yè)、水電煤以及多項日常生活開支，按照單個用戶貢獻1078元/年（人均可支配收入的4%），滲透率50%計算，年市場規(guī)模能達到1070億元?！卑凑諒埑Ｐ碌臏y算，隨著住戶ARPU值（每用戶平均收入）和住戶滲透率的提升，當滲透率達到80%時，社區(qū)O2O的年市場規(guī)模將達到4615億元。社區(qū)O2O閉環(huán)一旦形成，可不斷添加產(chǎn)品和服務(wù)來滿足住戶的各類需求，理論上行業(yè)沒有天花板，有可能發(fā)展成一個萬億級別的行業(yè)。

更重要的是，與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已被BAT（百度、阿里、騰訊）主導(dǎo)不同，社區(qū)O2O有望成為能夠與互聯(lián)網(wǎng)巨頭隔離開來的創(chuàng)業(yè)機會。

國金證券分析師趙旭翔認為，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭優(yōu)勢在于線上流量，但由于舍棄了“鄰居”這個天然關(guān)系，其撮合的交易并非最優(yōu)，線下壁壘、社區(qū)經(jīng)驗壁壘、社區(qū)物理邊界都是BAT們難以有效逾越的障礙，因此社區(qū)O2O也帶給新進者更多的機會。

競爭：資本追捧推高估值/

社區(qū)O2O巨大的市場空間，吸引了各路資金蜂擁進入。除了與社區(qū)有天然血脈關(guān)系的地產(chǎn)商，新興的社區(qū)O2O服務(wù)商、物流公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭都試圖從中分一杯羹。

在社區(qū)O2O領(lǐng)域，房地產(chǎn)商很難一家獨大，以社區(qū)001、e家潔、生活半徑、小區(qū)無憂為代表的社區(qū)O2O平臺在資本的助力下迅速崛起。

物流巨頭也在加速搶灘社區(qū)O2O。去年成功融資80億元的順豐，今年在全國范圍內(nèi)大面積鋪設(shè)名為“嘿客”的線下連鎖店，并將其打造成社區(qū)生活服務(wù)平臺，為客戶提供冷鏈物流、團購預(yù)售、洗衣、家電維修等服務(wù)。三泰電子通過速遞易項目在全國范圍的社區(qū)內(nèi)布放智能快件收發(fā)箱，解決了居民和快遞公司在收發(fā)快遞過程中的時空錯位問題，公司還以快遞業(yè)務(wù)為平臺向社區(qū)電商、物業(yè)繳費、水電繳費等領(lǐng)域擴展。

財雄勢大的互聯(lián)網(wǎng)巨頭也沒有缺席。以今年成功上市融資30億美元的京東為例，其在全國范圍內(nèi)和萬家便利店簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，開展自提件業(yè)務(wù)，試圖打通庫存和供應(yīng)鏈，打造“1小時生活圈”。

香港粵海證券投資銀行董事黃立沖向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，少數(shù)幾家專注于社區(qū)O2O的上市公司，投資者均愿給予高估值，彩生活與三泰電子的靜態(tài)市盈率分別高達96倍和100倍，前者自掛牌以來股價累計漲幅高達194%，市值超過了母公司花樣年；三泰電子自去年8月發(fā)布社區(qū)O2O計劃以來，至今累計漲幅更是高達290%。

“對上市房企而言，社區(qū)O2O要貢獻實質(zhì)性盈利仍需要較長時間，但資本的追捧，對于提升公司估值有相當大的作用?！眹﹪C房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級基金經(jīng)理徐皓向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，像萬科這種大型房企，物業(yè)服務(wù)的收入占比太低，如果未來萬科能把物業(yè)公司分拆上市，通過獨立營運覆蓋更多社區(qū)，很可能獲得高估值支撐。

優(yōu)勢：社區(qū)邊界筑“護城河”/

盡管蛋糕誘人，但激烈競爭之下，地產(chǎn)商要想脫穎而出并非易事。

“從資本實力來看，互聯(lián)網(wǎng)巨頭顯然最具優(yōu)勢。但在社區(qū)O2O領(lǐng)域，資本并非首要，線上流量也并非成功的關(guān)鍵，最重要的是線下入口與資源?！秉S立沖向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，社區(qū)具有有形邊界，對于BAT而言，這是最大的線下壁壘，它們難以有效逾越這個邊界進行交易撮合。

黃立沖進一步解釋，“同樣的道理，現(xiàn)在很多住宅小區(qū)都不允許快遞人員隨意進出小區(qū)，物流公司也會面臨社區(qū)入口的障礙。順豐盡管通過開設(shè)連鎖店試圖親近社區(qū)，但大范圍鋪店也會帶來沉重的成本，這種實體店的定位也存在問題，實際能帶來多大的用戶吸引力有待觀察?！?/p>

黃立沖認為，類似的新興社區(qū)O2O平臺雖然發(fā)展速度不錯，但由于線下服務(wù)需要大量人力，是典型的重資產(chǎn)模式，如果缺乏高密度的社區(qū)用戶，微薄的收入難以覆蓋高昂成本，這些創(chuàng)業(yè)平臺未來幾年將面臨慘烈的淘汰過程。

在新城控股高級副總裁歐陽捷看來，在這場社區(qū)O2O大戰(zhàn)中，地產(chǎn)商的先發(fā)優(yōu)勢最明顯，這是因為社區(qū)O2O的成功關(guān)鍵在于用戶黏性，這取決于用戶與社區(qū)內(nèi)其他用戶、配套、物業(yè)服務(wù)的溝通與互動，物業(yè)公司作為社區(qū)管理者，掌控著社區(qū)的最后一公里，很多外來的社區(qū)服務(wù)要進入住宅小區(qū)，都需經(jīng)物業(yè)公司同意，這是地產(chǎn)商區(qū)別于競爭對手的最大“護城河”。

“要想在這場社區(qū)O2O大戰(zhàn)中勝出，地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該要提升物業(yè)服務(wù)在公司戰(zhàn)略中的地位，甚至與地產(chǎn)開發(fā)主業(yè)并列。”歐陽捷說。