每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 金微 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 金微 發(fā)自北京

自證監(jiān)會(huì)將“主營(yíng)業(yè)務(wù)”從審核審批向監(jiān)管執(zhí)法轉(zhuǎn)型，將“運(yùn)營(yíng)重心”從事前把關(guān)向事中、事后監(jiān)管轉(zhuǎn)型后，證監(jiān)會(huì)對(duì)違法違規(guī)案件的反應(yīng)速度明顯加快，對(duì)很多案件都做到了迅速立案調(diào)查，一有調(diào)查結(jié)果即對(duì)外通報(bào)，顯示出監(jiān)管力量向執(zhí)法的傾斜。

11月6日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在例行發(fā)布會(huì)上通報(bào)了備受市場(chǎng)關(guān)注的海聯(lián)訊騙取發(fā)行核準(zhǔn)、信息披露違法兩項(xiàng)違法行為的有關(guān)情況，并表示，證監(jiān)會(huì)依法打擊各種違法違規(guī)行為，對(duì)任何損害投資者合法權(quán)益和市場(chǎng)行為，發(fā)現(xiàn)一起查處一起，希望各方共同努力維護(hù)資本市場(chǎng)的公平正義，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。近日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站還公布了對(duì)廣聯(lián)達(dá)交易方內(nèi)幕交易行為的行政處罰決定：沒(méi)收夢(mèng)龍軟件實(shí)控人鞠成立違法所得68萬(wàn)元，并處罰款68萬(wàn)元。

針對(duì)海聯(lián)訊 （300277，收盤價(jià)16.98元）造假一案，證監(jiān)會(huì)對(duì)海聯(lián)訊及相關(guān)責(zé)任人擬開(kāi)出總計(jì)2334萬(wàn)元的罰單，并對(duì)其實(shí)控人章鋒、主要股東邢文飚、楊德廣三人采取8年證券市場(chǎng)禁入措施。

11月6日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在例行新聞發(fā)布會(huì)上表示：海聯(lián)訊涉嫌騙取發(fā)行核準(zhǔn)和信息披露違法兩項(xiàng)違法行為，對(duì)海聯(lián)訊處以合計(jì)822萬(wàn)元罰款，對(duì)公司實(shí)際控制人章鋒罰款合計(jì)1203萬(wàn)元。

昨晚，海聯(lián)訊發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會(huì) 《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》，公司及上述責(zé)任人對(duì)證監(jiān)會(huì)擬作出的行政處罰和市場(chǎng)禁入不進(jìn)行陳述和申辯。

對(duì)控股股東處罰1203萬(wàn)/

鄧舸在發(fā)布會(huì)上介紹，海聯(lián)訊為實(shí)現(xiàn)上市目的，騙取發(fā)行核準(zhǔn)，在IPO申請(qǐng)文件中違規(guī)虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款和虛增營(yíng)業(yè)收入，致使IPO申請(qǐng)文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)存在虛假記載。其中，2009年末、2010年末和2011年中，海聯(lián)訊分別虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款1429萬(wàn)元、11320萬(wàn)元和11456萬(wàn)元；2010年和2011年上半年，海聯(lián)訊分別虛構(gòu)4份和6份合同及相應(yīng)驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，虛增營(yíng)業(yè)收入1426萬(wàn)元和1335萬(wàn)元。

在信息披露方面，鄧舸介紹，海聯(lián)訊上市后繼續(xù)虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款和虛增營(yíng)業(yè)收入的方式，掩蓋其IPO階段虛假記載的行為。其中2011年底、2012年一季度末、2012年年中和2012年三季度末，分別虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款13307萬(wàn)元、10817萬(wàn)元、11784萬(wàn)元和10813萬(wàn)元；2011年虛構(gòu)合同15份（包括IPO虛構(gòu)的6份），虛增營(yíng)業(yè)收入3796萬(wàn)元。海聯(lián)訊上述行為導(dǎo)致相關(guān)定期報(bào)告中涉及應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)收入項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)存在虛假記載。

證監(jiān)會(huì)稱，海聯(lián)訊的上述行為分別構(gòu)成《證券法》所述“發(fā)行人不符合發(fā)行行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)”和“上市公司披露的信息有虛假記載”的行為。

證監(jiān)會(huì)稱，海聯(lián)訊控股股東和實(shí)際控制人章鋒，直接參與討論并同意海聯(lián)訊違規(guī)沖減應(yīng)收賬款，且在有虛假內(nèi)容的海聯(lián)訊IPO申請(qǐng)文件上簽名，其行為構(gòu)成了“發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人指使從事前款違法行為”的行為。

根據(jù)上述情況，證監(jiān)會(huì)擬決定，對(duì)海聯(lián)訊騙取發(fā)行核準(zhǔn)行為處以非法募集資金39100萬(wàn)元的2%即782萬(wàn)元的罰款，對(duì)信披違法給予警告并罰款40萬(wàn)元，合計(jì)822萬(wàn)元；對(duì)章鋒指使海聯(lián)訊騙取發(fā)行核準(zhǔn)行為，處以海聯(lián)訊非法募集資金39100萬(wàn)元的3%即1173萬(wàn)元的罰款，同時(shí)對(duì)章鋒給予警告并罰款30萬(wàn)元，合計(jì)1203萬(wàn)元。

上海市華榮律師事務(wù)所許峰律師在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說(shuō)，證監(jiān)會(huì)對(duì)章鋒的處罰是上市公司的1.5倍，力度略重，主要是考慮到其他股東的利益。

此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)公司其他人員開(kāi)出了罰單，其中對(duì)總經(jīng)理兼董事邢文飚、財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘楊德廣作為海聯(lián)訊騙取發(fā)行核準(zhǔn)、信息披露違規(guī)兩項(xiàng)行為的責(zé)任人，每人每項(xiàng)行為罰款30萬(wàn)元，兩項(xiàng)合計(jì)60萬(wàn)元；對(duì)孔飆等兩個(gè)責(zé)任人分別罰款50萬(wàn)元；對(duì)其他12名責(zé)任人罰款3萬(wàn)~25萬(wàn)元不等；對(duì)章鋒、邢文飚、楊德廣三人采取8年證券市場(chǎng)禁入措施。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，此次證監(jiān)會(huì)對(duì)海聯(lián)訊及相關(guān)責(zé)任人的罰款總計(jì)為2334萬(wàn)元。

95%適格投資者獲賠償/

海聯(lián)訊于2011年11月23日在創(chuàng)業(yè)板上市，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為提供電力行業(yè)信息化建設(shè)的綜合解決方。2013年3月21日，海聯(lián)訊公告稱因涉嫌違反證券法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

在問(wèn)題曝光后，海聯(lián)訊股東章鋒、孔飆、邢文飚、楊德廣刊登公告表示，將出資2億元設(shè)立“海聯(lián)訊虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金”，用基金財(cái)產(chǎn)賠償適格投資者因海聯(lián)訊財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差錯(cuò)而遭受的投資損失。這一舉動(dòng)被外界理解為，海聯(lián)訊股東希望通過(guò)主動(dòng)擔(dān)責(zé)來(lái)爭(zhēng)取證監(jiān)會(huì)對(duì)公司造假上市一案的從輕發(fā)落。

許峰認(rèn)為，控股股東自己出錢設(shè)立基金，不會(huì)對(duì)上市公司本身造成損害，這種模式未來(lái)應(yīng)得到鼓勵(lì)和支持。

2014年10月21日晚，深交所發(fā)布公告認(rèn)定海聯(lián)訊存在財(cái)務(wù)造假，并對(duì)公司和相關(guān)當(dāng)事人給予公開(kāi)譴責(zé)處分。10月25日，海聯(lián)訊發(fā)布了三季報(bào)虧損2535萬(wàn)元，虧損原因?yàn)槭艿绞袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇和立案調(diào)查的雙重影響。

值得關(guān)注的是，在對(duì)海聯(lián)訊案件調(diào)查處理期間，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《退市意見(jiàn)》），并于2014年11月16日起施行?！锻耸幸庖?jiàn)》第五條明確寫到：對(duì)欺詐發(fā)行公司實(shí)施暫停上市。

許峰說(shuō)，由于法律不溯及既往，海聯(lián)訊是2011年11月上市，公司被曝出財(cái)務(wù)問(wèn)題是2013年，《退市意見(jiàn)》規(guī)則等16日才會(huì)生效，海聯(lián)訊躲過(guò)了退市大劫。

鄧舸表示，在證監(jiān)會(huì)作出對(duì)海聯(lián)訊處罰決定前，已充分考慮下列情況，海聯(lián)訊主動(dòng)追溯調(diào)整相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；主動(dòng)減輕違法行為對(duì)市場(chǎng)的的負(fù)面影響，海聯(lián)訊主要股東出資設(shè)立專項(xiàng)補(bǔ)償基金，95.7%的適格投資者已獲得補(bǔ)償，補(bǔ)償金額8882萬(wàn)元，占賠償總額的98.81%。

許峰認(rèn)為，這個(gè)賠償模式還是比較合理且值得鼓勵(lì)，我們更多需要對(duì)投資者進(jìn)行民事賠償，這才是最必要的。

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同步播報(bào)

證監(jiān)會(huì)回應(yīng)員工持股計(jì)劃結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品：不設(shè)行政許可

每經(jīng)記者 李智

自從今年6月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）以來(lái)，越來(lái)越多的上市公司推出了員工持股計(jì)劃。從具體方案來(lái)看，員工持股計(jì)劃的形式很多，資金組成來(lái)源也各不相同。其中，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與的這一類型，就引起了越來(lái)越多的關(guān)注。

10月28日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》刊發(fā) 《員工持股計(jì)劃掀高潮 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品“借船出海”》一文，對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與員工持股計(jì)劃進(jìn)行了報(bào)道。在這一類產(chǎn)品中，上市公司員工自籌部分資金的同時(shí)，再引入一部分外部資金，外部資金每年都將享受穩(wěn)定的收益，而員工自籌資金部分則承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)所帶來(lái)的收益及損失，這一方式也放大了股價(jià)波動(dòng)對(duì)上市公司員工利益的影響。

在昨日（11月6日）召開(kāi)的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》提出“近期，包括奧康國(guó)際、南方泵業(yè)等多家上市公司員工持股計(jì)劃中，資金來(lái)源均涉及含有杠桿條件的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。我們注意到，證監(jiān)會(huì)在7月4日新聞發(fā)布會(huì)上曾對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與定增進(jìn)行了闡述。請(qǐng)問(wèn)證監(jiān)會(huì)如何看待近期部分員工持股計(jì)劃中出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的情況？如何防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)？”

針對(duì)上述問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，“我們注意到，上述公司均計(jì)劃采取結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買本公司股票的方式來(lái)實(shí)施員工持股計(jì)劃?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，上市公司可以利用合法資金實(shí)施員工持股計(jì)劃。除涉及新股發(fā)行情形外，證監(jiān)會(huì)對(duì)員工持股計(jì)劃的實(shí)施不設(shè)行政許可，上市公司可以根據(jù)情況自行實(shí)施員工持股計(jì)劃。上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)，切實(shí)防范內(nèi)幕交易?！?/p>