每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄭步春    

每經(jīng)記者 鄭步春

本周一A股大漲，上證綜指漲2.30%至2473.67點，深證綜指漲0.83%至1365.64點。此外，中小板綜指漲0.53%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.30%。主板大漲顯然與官方忽然宣布“滬港通”于下周一正式開閘相關(guān)，創(chuàng)業(yè)板逆市下跌亦與此相關(guān)。

一般而言，“滬港通”會對帶H股且A股股價不如H股的公司有利，還對券商股、內(nèi)地獨有行業(yè)公司有利。如果寬泛些說，滬港通對績優(yōu)股相對有利，因海外投資者投資理念較成熟。

昨日市場表現(xiàn)正基于上述邏輯，比如海螺水泥、保險類等帶H股且A股有折價的公司上漲；以興業(yè)證券為首的證券類股上漲；伊利股份、格力電器、云南白藥等大漲。

在上述受益于滬港通的品種中，前兩類看起來收益最直接，但其實從中長遠看，筆者倒認為最后的績優(yōu)股可能更具持久性。就A股較H股折價品種看，折價大小非常重要，折價越小的個股想象空間越小，反之亦然。而對于股票炒作而言，想象空間無疑是很重要的。

就券商股來說，其確實會受益于“滬港通”，但券商股其實受益于許多方面，并不僅受益于“滬港通”，所以并不太容易單獨去評估“滬港通”的作用?？紤]到前期券商類股已有較好表現(xiàn)，故券商股目前股價或已反映出多數(shù)利好。昨早盤券商股曾于高位出現(xiàn)資金凈流出跡象，只是午盤后有所好轉(zhuǎn)，這可能暗示市場對券商股存在分歧。

最后一類就是云南白藥、格力電器，以及貴州茅臺等白酒股，這些個股屬于內(nèi)地特有的品種，“滬港通”能為其帶來多少益處應(yīng)很難評估，所以想象空間也就較大。當(dāng)然，如今白酒行業(yè)正處于下坡階段，所以縱然有些想象空間，股價可能也很難上漲過多。

大盤的炒作環(huán)境繼續(xù)有利，昨統(tǒng)計局公布的我國10月CPI同比漲1.6%，符合預(yù)期；10月PPI同比跌2.2%，弱于預(yù)期的跌2.0%。物價比較低迷，這為貨幣政策松動提供了更多條件。技術(shù)上亦相對有利，因上證綜指已有向上突破2444點跡象，若再漲一些，便可達成有效突破。

投資者目前總體思路應(yīng)該是盡量多持有些績優(yōu)股，原本重倉績差股、創(chuàng)業(yè)板的投資者應(yīng)適當(dāng)調(diào)整倉位。“滬港通”下周一成行，故本周市場勢必仍將圍繞該題材進行炒作，真正到了“滬港通”成行，炒作就極有可能暫告一個段落。

此外“滬港通”的風(fēng)險也需要重視，因就中長遠看，“滬港通”的成行會提升退市制度改革進程，還會加快注冊制改革進程，而這對績差股、創(chuàng)業(yè)板等相對利空。

這兩天盤面情緒高漲，可能沒人太多注意 “滬港通”利淡之處，但一旦大盤發(fā)生了調(diào)整，市場也許就更關(guān)注這些不利之處了。因此，投資者在參與目前行情的同時亦當(dāng)留有三分清醒，應(yīng)避免成為博傻游戲的最后接棒者。