每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈

雖然不是最早發(fā)布預(yù)案，但農(nóng)業(yè)銀行（601288，收盤(pán)價(jià)2.67元）拔得A股優(yōu)先股再起航的頭籌。

在外界企盼中，拋出預(yù)案僅半年時(shí)間的農(nóng)業(yè)銀行于11月14日發(fā)布了《優(yōu)先股發(fā)行情況報(bào)告書(shū)》。該報(bào)告書(shū)顯示，首發(fā)的4億股獲得26家機(jī)構(gòu)青睞，400億元募資現(xiàn)已全部以人民幣現(xiàn)金形式存入指定賬戶，A股史上優(yōu)先股的序幕也由此拉開(kāi)。

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，截至目前，A股已有14家公司披露了優(yōu)先股計(jì)劃，其中有6家獲得了證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批復(fù)，14家公司的總募資額上限高達(dá)3594億元，農(nóng)業(yè)銀行這次的400億元僅是開(kāi)始。

獲得26家機(jī)構(gòu)青睞/

公開(kāi)信息顯示，農(nóng)業(yè)銀行于今年5月9日拋出優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案，在歷時(shí)4月后，該預(yù)案獲得了證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批復(fù)。10月24日，農(nóng)業(yè)銀行委托的中誠(chéng)信在對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行綜合分析與評(píng)估之后，結(jié)合監(jiān)管規(guī)定，出具了《2014年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司非公開(kāi)優(yōu)先股信用評(píng)級(jí)報(bào)告》。該報(bào)告顯示，農(nóng)業(yè)銀行主題信用等級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，此次優(yōu)先股的信用等級(jí)為AA+。

準(zhǔn)備就緒之后的11月5日，發(fā)行對(duì)象就已經(jīng)將認(rèn)購(gòu)款足額存入了保薦機(jī)構(gòu)指定的銀行賬戶，共計(jì)400億元，之后再扣除發(fā)行費(fèi)用5590萬(wàn)元，凈募資總額也有399.441億元，聯(lián)席主承銷(xiāo)商包括了中金公司、國(guó)泰君安、銀河證券、海通證券（600837，收盤(pán)價(jià)12.15元）、西南證券（600369，前收盤(pán)價(jià)10.54元）、高華證券、瑞信方正等7家。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，農(nóng)業(yè)銀行首批400億元的優(yōu)先股獲得了26家機(jī)構(gòu)的青睞，其中，交銀施羅德資產(chǎn)管理有限公司認(rèn)購(gòu)了60億元居首，招商基金管理有限公司認(rèn)購(gòu)了49億元，其他認(rèn)購(gòu)額超過(guò)30億元的還有安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司、北京天地方中資產(chǎn)管理有限公司、中國(guó)人保資產(chǎn)管理股份有限公司、北京國(guó)際信托有限公司、平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司等。

首個(gè)5年股息率6%/

據(jù)悉，農(nóng)業(yè)銀行的優(yōu)先股計(jì)劃為擬發(fā)行不超過(guò)8億股，募資額不超過(guò)800億元，農(nóng)業(yè)銀行采取了分次發(fā)行，2014年先募資一半，所募資金將用于補(bǔ)充銀行其他一級(jí)資本。股息方面則是以現(xiàn)金方式每年支付一次，支付時(shí)間定為每年的11月5日，遇節(jié)假日順延。至于股息率，農(nóng)業(yè)銀行設(shè)定首個(gè)股息率調(diào)整期的股息率通過(guò)詢(xún)價(jià)方式確定為6.00%，其是由基準(zhǔn)利率（3.71%）和固定溢價(jià)（2.29%）兩個(gè)部分組成，股息率每五年調(diào)整一次。

與此同時(shí)，農(nóng)業(yè)銀行的優(yōu)先股還具有轉(zhuǎn)換為A股的可能，轉(zhuǎn)股觸發(fā)條件有兩條，其一為農(nóng)業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率降至5.125%（或以下），則此次發(fā)行的優(yōu)先股將全額或部分轉(zhuǎn)為A股普通股，促使核心一級(jí)資本充足率恢復(fù)到5.125%以上，在部分轉(zhuǎn)股情形下，所有本次發(fā)行的優(yōu)先股按比例以同等條件轉(zhuǎn)股；其二，在以下兩種情形中較早者發(fā)生時(shí)，則此次發(fā)行的優(yōu)先股將全額轉(zhuǎn)為A股普通股，一種是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定若不進(jìn)行轉(zhuǎn)股，銀行將無(wú)法生存，另一種是相關(guān)部門(mén)認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門(mén)注資或提供同等效力的支持，銀行將無(wú)法生存。農(nóng)業(yè)銀行優(yōu)先股初始轉(zhuǎn)讓價(jià)格設(shè)定為2.43元/股。

此外，此次農(nóng)業(yè)銀行的優(yōu)先股同樣設(shè)置了有條件贖回條款，即在使用同等或更高質(zhì)量的資本工具替換被贖回優(yōu)先股，同時(shí)農(nóng)行收入能力具備可持續(xù)性，或者行使贖回權(quán)后資本水平仍明顯高于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的監(jiān)管資本要求這兩種情況下，農(nóng)業(yè)銀行可以行使相關(guān)權(quán)利，但該優(yōu)先股方案中并不設(shè)置投資者回售條款，即優(yōu)先股股東無(wú)權(quán)要求銀行贖回優(yōu)先股。銀行行使贖回權(quán)在發(fā)行日 （2014年10月31日）后期滿5年之日起。當(dāng)然，該優(yōu)先股雖然不能上市交易，但也可以在上交所指定交易平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

值得注意的是，就在10月，中國(guó)銀行（601988，收盤(pán)價(jià)3.09元）也完成了境外優(yōu)先股的發(fā)行，美元結(jié)算，最終發(fā)行規(guī)模為64.998億美元（約合400億元人民幣），認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到3.35倍，94%的籌碼都分配給了亞洲投資者，剩余6%為歐洲，票面利率6.75%，較農(nóng)業(yè)銀行的設(shè)定高。對(duì)此，有分析人士表示，這主要是境內(nèi)外市況有差異所致，中行境外發(fā)行價(jià)位有些偏高。

4家公司發(fā)行在即/

農(nóng)業(yè)銀行優(yōu)先股的成功發(fā)行，無(wú)疑成為優(yōu)先股軍團(tuán)的表率和參考，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，除了農(nóng)業(yè)銀行之外，其他已披露了發(fā)行境內(nèi)優(yōu)先股預(yù)案，甚至已獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)的上市公司也不在少數(shù)。

公開(kāi)信息顯示，廣匯能源（600256，收盤(pán)價(jià)7.73元）最早拋出發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案，時(shí)間為4月25日，后經(jīng)過(guò)修改，該公司計(jì)劃非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股不超過(guò)5000萬(wàn)股，募集資金規(guī)模不超過(guò)50億元，所募資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于紅淖鐵路項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中紅淖鐵路項(xiàng)目擬投入15億元，補(bǔ)充流動(dòng)資金占到了募資總額約7成。上述方案已于10月22日獲得證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。

此后，浦發(fā)銀行（600000，收盤(pán)價(jià)10.90元）也于4月拋出方案。浦發(fā)銀行4月30日發(fā)文稱(chēng)，公司計(jì)劃向不超過(guò)200名符合現(xiàn)相關(guān)規(guī)定的合格投資者發(fā)行優(yōu)先股，發(fā)行總數(shù)不超過(guò)3億股，發(fā)行募集資金總額不超過(guò)300億元，將按照相關(guān)規(guī)定用于補(bǔ)充公司其他一級(jí)資本。浦發(fā)銀行的優(yōu)先股方案于11月3日獲得了證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，除上述農(nóng)業(yè)銀行、廣匯能源、浦發(fā)銀行外，還有中國(guó)銀行、寧波銀行（002142，收盤(pán)價(jià)11.27元）、中原高速（600020，收盤(pán)價(jià)3.16元）、中國(guó)電建（601669，收盤(pán)價(jià)4.04元）、中國(guó)建筑（601668，收盤(pán)價(jià)4.00元）、平安銀行（000001，收盤(pán)價(jià)10.93元）、工商銀行（601398，收盤(pán)價(jià)3.78元）、民生銀行（600016，收盤(pán)價(jià)6.77元）、光大銀行（601818，收盤(pán)價(jià)3.03元）、興業(yè)銀行（601166，收盤(pán)價(jià)10.86元）、康美藥業(yè)（600518，收盤(pán)價(jià)15.26元）共計(jì)14家公司拋出了方案，募資上限合計(jì)達(dá)3594億元，其中除了農(nóng)業(yè)銀行已發(fā)行外，中國(guó)銀行、康美藥業(yè)、廣匯能源、興業(yè)銀行也已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，發(fā)行在即（農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、康美藥業(yè)獲批時(shí)間都在9月），獲批公司的募資上限合計(jì)為2040億元。