每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

千呼萬喚始出來！經(jīng)過近兩個(gè)月繁復(fù)的數(shù)據(jù)收集和嚴(yán)苛評(píng)選，“2014中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金”（非公募及創(chuàng)新業(yè)務(wù)）的入圍名單于今日正式發(fā)布！

近年來，隨著《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的影響力持續(xù)提升，“2014中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金”相關(guān)評(píng)選活動(dòng)越來越受到業(yè)內(nèi)人士以及高凈值群體的關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本屆參與評(píng)選的基金公司家數(shù)已達(dá)53家，涉及主動(dòng)管理的基金專戶數(shù)量突破300只，涵蓋了傳統(tǒng)股票、債券以及對(duì)沖、期貨等多種專戶類型。

上述數(shù)字表明，本屆評(píng)選活動(dòng)無論是基金公司參與數(shù)量，還是涉及專戶產(chǎn)品的數(shù)量均已創(chuàng)下新高，當(dāng)然基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也就異常激烈。

績(jī)優(yōu)專戶殺出重圍/

與往屆活動(dòng)一樣的是，本屆專戶一對(duì)多產(chǎn)品評(píng)選中，作為活動(dòng)主辦方的《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社，除了歸納整理廣大持有人提供的信息外，還最大努力搜集各基金公司專戶一對(duì)多產(chǎn)品的相關(guān)信息，以求全面、公正、客觀地予以評(píng)選。

經(jīng)過近兩個(gè)月的努力，截至本周一，“2014中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金”評(píng)選活動(dòng)共收集有效專戶一對(duì)多產(chǎn)品信息數(shù)量超過300只，產(chǎn)品涵蓋了傳統(tǒng)靈活配置型、債券型以及對(duì)沖、量化、分級(jí)、期貨套利等類型，覆蓋基金公司已達(dá)53家。

2012年30家，2013年近50家，2014年53家，參與評(píng)選的基金公司數(shù)量逐年增加，在今年的首輪初選中，基金公司之間比拼與較量已十分激烈。經(jīng)過層層篩選，“2014中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金”初選的入圍名單中，共有16家基金公司旗下總計(jì)24只績(jī)優(yōu)專戶產(chǎn)品最終殺出重圍。

在傳統(tǒng)股票型產(chǎn)品較量中，可以看到既有嘉實(shí)、廣發(fā)、上投摩根等老牌大型基金公司，也有華商、大摩華鑫等中小型基金公司。

作為專門針對(duì)高凈值群體的專戶產(chǎn)品，債券型產(chǎn)品一直都有更為廣闊且穩(wěn)定的市場(chǎng)。而在本次入圍的債券型專戶產(chǎn)品中，依然有招商基金、建信基金等銀行系主導(dǎo)的基金公司，也有富國(guó)、南方等以往擅長(zhǎng)債券投資的老牌基金公司。這些債券型專戶產(chǎn)品經(jīng)歷了2013年債市風(fēng)暴的洗禮，也享受了2014年初以來債市“小牛”的溫暖。

對(duì)沖專戶是近兩年來開始流行的產(chǎn)品類型。盡管與券商、私募等的操作手法不一樣，但仍舊涌現(xiàn)出一批值得關(guān)注的追求絕對(duì)收益為主的專戶產(chǎn)品。另外，本次評(píng)選活動(dòng)獎(jiǎng)項(xiàng)將包含RQFII和基金子公司等業(yè)務(wù)。

在本次非公募及創(chuàng)新業(yè)務(wù)評(píng)選活動(dòng)中，我們將本著最大的誠意、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，對(duì)基金公司綜合實(shí)力進(jìn)行評(píng)選。如既考慮到基金公司過往的專戶業(yè)績(jī)，也要考慮專戶拓展的規(guī)模、速度、客服的滿意度等內(nèi)容；而基金公司對(duì)專戶投資團(tuán)隊(duì)架構(gòu)的建立、人員配備以及整體實(shí)力也是不能缺少的硬性指標(biāo)；基金子公司業(yè)務(wù)的保有量，子公司的架構(gòu)及業(yè)務(wù)類型也都是評(píng)價(jià)體系中的重要指標(biāo)。

持續(xù)盈利基因不能少/

事實(shí)上，上述24只入選的專戶產(chǎn)品，絕大多數(shù)存續(xù)期都在一年以上，有的甚至達(dá)到了4年。查看入選背后的原因，不難發(fā)現(xiàn)其共同點(diǎn)：2014年以來有著較為突出的戰(zhàn)績(jī)；絕大多數(shù)自成立以來整體都展現(xiàn)出較強(qiáng)的投資能力，產(chǎn)生穩(wěn)定且持續(xù)的回報(bào)。

滬上一位基金公司的專戶人士表示，“投資不是短期行為，就基金公司和銀行而言，誰都不希望做一錘子的買賣，誰都希望能培養(yǎng)客戶對(duì)公司的黏性。”

“2010年~2012年股市走得都很差，去年也說不上好，有些單獨(dú)年份甚至一點(diǎn)機(jī)會(huì)也沒有。對(duì)于一個(gè)投資者而言，你每年都給他賺7%，三年就有21%，這樣他會(huì)感覺非常好。如果一個(gè)產(chǎn)品的投資經(jīng)理前年虧損40%，第二年又賺100%，這給投資者的體驗(yàn)感就非常差，穩(wěn)定對(duì)于專戶投資來說是很重要的。現(xiàn)在專戶最大的困境主要還是前幾年股市太差。”一家中型基金公司非公募業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人如此告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，本次入選的傳統(tǒng)股票型專戶中，絕大多數(shù)產(chǎn)品在今年前9個(gè)月的收益率都在23%以上，少數(shù)專戶一對(duì)多產(chǎn)品同期收益率在30%以上，有的甚至超過了40%。從長(zhǎng)期來看，有些成立近2年的專戶產(chǎn)品收益率都穩(wěn)定在50%以上，表現(xiàn)較好的專戶在2年的時(shí)間為客戶帶去了75%以上的回報(bào)，有的在兩年半的投資期限中，收獲了150%的收益。從成立以來各年度的表現(xiàn)來看，這些產(chǎn)品的單個(gè)年度表現(xiàn)，也都位居中上游水平。

在對(duì)沖型專戶中，一家中型基金公司旗下的一只量化對(duì)沖專戶，在其成立的兩年多時(shí)間里，獲得了超過60%的收益，復(fù)合年化收益在20%以上。毫無疑問，在專戶投研過程中，專戶投資經(jīng)理的選股和擇時(shí)能力除要接受市場(chǎng)的考驗(yàn)外，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力，特別是及時(shí)鎖定勝利果實(shí)，以及對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的把控更是重中之重。

因此，在本次入圍名單評(píng)選中，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》研究團(tuán)隊(duì)不僅要考慮基金公司投研團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)對(duì)短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，也對(duì)成立以來（或近三年）的總體業(yè)績(jī)進(jìn)行整體打分。特別是一些年內(nèi)收益相差不到1個(gè)百分點(diǎn)的股票型專戶和對(duì)沖型專戶，以往的歷史業(yè)績(jī)就成為決定勝負(fù)的關(guān)鍵指標(biāo)。

我們注意到，一些經(jīng)過制度變革的中小基金公司，主攻二級(jí)市場(chǎng)的多只專戶產(chǎn)品在2014年以來取得了突出業(yè)績(jī)，管理的資產(chǎn)規(guī)模不斷壯大，不僅初步搭建起與投資者的良好互動(dòng)平臺(tái)，也贏得圈內(nèi)人士的口碑，但由于所有專戶產(chǎn)品存續(xù)未滿一年，最終遺憾地未能入選。

多市場(chǎng)布局初現(xiàn)/

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)目前的專戶產(chǎn)品主要還是針對(duì)A股市場(chǎng)，不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，仍有部分基金公司將觸角延伸至其他市場(chǎng)。

憑借著地緣優(yōu)勢(shì)，港股市場(chǎng)，成為部分基金公司試水的首站。不過，據(jù)了解，出海的QDII普遍規(guī)模不大，小的只有幾千萬元，大的也只有1億~2億元；投資方向上，基金公司有的針對(duì)港股打新，有的則直投二級(jí)市場(chǎng)。本周一，滬港通正式啟動(dòng)，港股的投資機(jī)會(huì)自然引起各路資金關(guān)注。

有關(guān)資料顯示，招商、鵬華等基金公司專戶部門已發(fā)行針對(duì)香港債券市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品。個(gè)別成立較早的產(chǎn)品，在過去的兩年多時(shí)間里，獲取了超過20%的收益。

另外，美股市場(chǎng)一直備受基金公司的青睞，尤其是美國(guó)經(jīng)濟(jì)去年出現(xiàn)復(fù)蘇的勢(shì)頭。招商基金就在去年下半年推出了招商美國(guó)房地產(chǎn)平衡基金，廣發(fā)基金也推出了廣發(fā)全球領(lǐng)先科技1號(hào)專戶產(chǎn)品。在眾多QDII基金經(jīng)理眼中，美國(guó)房地產(chǎn)、醫(yī)療、科技行業(yè)引領(lǐng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，新的經(jīng)濟(jì)模式和創(chuàng)新能力增強(qiáng)了美股的活力。

“目前借專戶出海的產(chǎn)品還比較少，主要還是以往客戶的體驗(yàn)感不好?，F(xiàn)有專戶客戶基本上已對(duì)海外市場(chǎng)比較熟悉，溝通起來比較容易。”南方某基金公司專戶有關(guān)人士表示。

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“2014中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金”評(píng)選活動(dòng)進(jìn)程

提名階段

2014年10月初~2014年10月底

各獎(jiǎng)項(xiàng)提名主要通過兩種途徑：金融機(jī)構(gòu)自主申報(bào)；每經(jīng)研究院基于客觀數(shù)據(jù)推薦提名。

初評(píng)階段

2014年11月初~2014年11月中旬

各獎(jiǎng)項(xiàng)的提名匯總后，由每經(jīng)研究院根據(jù)客觀數(shù)據(jù)給出初步入圍名單。

復(fù)審階段

2014年11月中旬~2014年12月7日

每經(jīng)研究院根據(jù)科學(xué)的模型和評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)，出具專業(yè)的意見并最終確定評(píng)選結(jié)果。

2014年12月12日

公布結(jié)果