每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州    

每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州

雖然目前監(jiān)管政策尚未落地，但絲毫不妨礙各方對P2P行業(yè)持續(xù)關(guān)注。這其中，表現(xiàn)最為突出便是銀行系。今年以來，銀行系P2P上線速度明顯加快，比如包商銀行的小馬bank、陜西金控和國開行陜西分行聯(lián)合推出的金開貸、青島銀行的財富e屋等。近日，網(wǎng)貸行業(yè)兩大“貴族”國資系和銀行系更是強強聯(lián)手，由廣州科技投資和民生加銀資管共同打造的民貸天下宣布將于11月底正式上線。

不過，有業(yè)內(nèi)人士表示，銀行做P2P業(yè)務(wù)只是為了借助P2P降低監(jiān)管成本、規(guī)避管制和獲取超額收益，并不是想把這個當(dāng)作主業(yè)，只是一個其他業(yè)務(wù)的補充而已。事情真的是這樣嗎？《每日經(jīng)濟新聞》記者對此展開了調(diào)查。

國資系、銀行系是網(wǎng)貸行業(yè)的兩大“貴族”。近日，國資系、銀行系首度在廣東實現(xiàn)聯(lián)姻，共同推出P2P平臺民貸天下。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，民貸天下主要由廣州產(chǎn)業(yè)投資基金旗下廣州科技風(fēng)險投資有限公司（以下簡稱廣州科技投資）、民生銀行旗下民生加銀資產(chǎn)管理有限公司 （以下簡稱民生加銀資管）共同打造，注冊資本1億元。民貸天下未來將主要采用資金批發(fā)的模式，項目與小貸公司、融資擔(dān)保公司、保理公司、融資租賃公司對接。

在網(wǎng)貸行業(yè)，國資系、銀行系各有長短。國資系公信力更強，也有較多項目資源，但國企作風(fēng)難免影響效率和反應(yīng)速度；銀行系則在風(fēng)控上占有上風(fēng)。此次國資系、銀行系的聯(lián)合，能否實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)值得關(guān)注。

計劃于11月底正式上線/

民貸天下主辦單位是民加科風(fēng)信息技術(shù)有限公司 （以下簡稱民加科風(fēng)）。根據(jù)全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢結(jié)果，民加科風(fēng)成立日期為2014年9月15日，注冊資本1億元，法定代表人劉志軍，第一、第二大股東分別是廣州科技投資、民生加銀資管。廣州科技投資是廣州產(chǎn)業(yè)投資基金全資子公司，民生加銀資管則是民生銀行附屬公司。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年上半年，國內(nèi)僅有一家國資背景的P2P平臺，系由國開金融（國家開發(fā)銀行全資子公司）以及江蘇金農(nóng)公司共同組建的開鑫貸。

進入下半年以來，國資系、銀行系進入P2P行業(yè)明顯加速。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，在民貸天下之前，全國國資背景的P2P平臺已達14家，銀行系平臺已有8家。民貸天下的成立，使這兩大派系有了一個交點。那么，民營銀行血統(tǒng)的民生加銀資管與國資背景的廣州科技投資為什么會產(chǎn)生這樣的結(jié)合？

對此，民貸天下副總裁張林東向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“兩大股東的合作契機主要有兩點，一是政府的引導(dǎo)與支持，成立民貸天下這個P2P平臺，有助于更好地激活社會投資、強化廣州作為區(qū)域金融中心的地位以及助力廣大中小微企業(yè)解決短期資金融通的問題；二是雖然目前P2P行業(yè)平臺同質(zhì)化嚴重，需要精準化和差異化的市場定位，但行業(yè)仍然屬于競爭的藍海市場，預(yù)計政府的監(jiān)管措施很快將出臺，未來整個行業(yè)會越來越規(guī)范，機會也會越來越多?！?/p>

記者瀏覽民貸天下網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)尚未有具體項目上線。民貸天下授信評審部總監(jiān)云望告訴記者，平臺目前還在進行內(nèi)測，計劃將于11月底正式上線。

或?qū)崿F(xiàn)銀行托管/

張林東表示，“在民貸天下總體的經(jīng)營分工上，大股東廣州科技投資主要確定平臺發(fā)展戰(zhàn)略以及重大事務(wù)決策，二股東民生加銀資管負責(zé)風(fēng)控作業(yè)指導(dǎo)以及后續(xù)的產(chǎn)品研發(fā)支持。法人代表及董事長由大股東委派，首席風(fēng)險官由民生加銀資管委派，風(fēng)控團隊也由其組建?！?/p>

張林東補充道，這樣的分工安排，是因為大股東具有豐富的高新技術(shù)企業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)風(fēng)險投資經(jīng)驗，同時具備強大的公信力；民生加銀資管作為民生銀行附屬機構(gòu)，則在資產(chǎn)管理以及風(fēng)險控制方面經(jīng)驗較為豐富。

民貸天下副總裁丁銳向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前民貸天下已經(jīng)和第三方支付公司寶易互通簽訂了支付監(jiān)管協(xié)議，此外，和銀行的資金托管合作也在推進。

這意味著民貸天下有可能成為國內(nèi)首家實現(xiàn)銀行資金托管的P2P平臺。

丁銳透露，得益于股東背景，民貸天下更容易得到銀行的認可和支持，目前在銀行中的監(jiān)管賬戶已經(jīng)可以使用，只是尚未正式公開敲定。

前期將以票據(jù)類產(chǎn)品為主/

民貸天下產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新總監(jiān)吳李淼向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，平臺初期的項目將以票據(jù)類產(chǎn)品為主，年化收益率約為5％~8%。

不過，張林東告訴記者，票據(jù)類產(chǎn)品只是起到前期打開局面的作用，“票據(jù)理財產(chǎn)品風(fēng)險比較低，收益也比較穩(wěn)定，因此我們想把它作為第一批先發(fā)的理財產(chǎn)品，打開市場。考慮到目前全國票據(jù)市場利率倒掛的情況，平臺將不會長期推出票據(jù)類理財產(chǎn)品?！?/p>

“公司對合作機構(gòu)實行嚴格準入制、額度制、名單制管理，嚴格甄選小貸公司、融資擔(dān)保公司、保理公司、融資租賃公司……”根據(jù)記者獲得的資料，民貸天下未來或許走的是P2N（資金批發(fā)）模式。張林東向《每日經(jīng)濟新聞》記者確認了上述推測，并表示“包括但不僅限于這些項目”。

所謂P2N模式，是指尋找借款人和初步審核的工作由多個合作機構(gòu)完成，平臺負責(zé)復(fù)審，并最終決定是否放貸。這一模式中，平臺輕資產(chǎn)運營，且業(yè)務(wù)規(guī)模不受自身資金實力限制?；谏鲜鰞?yōu)勢，P2N模式曾盛行一時。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)P2N模式運營的網(wǎng)貸平臺，約有50多家。

然而，最近的貸幫網(wǎng)項目逾期事件暴露了P2N模式的弱點：平臺無力一一審核、考察項目，也難以吸引優(yōu)質(zhì)合作機構(gòu)。

對此，張林東表示，之所以有把握走P2N模式，是因為有股東實力做后盾，能夠獲得優(yōu)質(zhì)的合作機構(gòu)，“平臺將對合作機構(gòu)實行嚴格的準入退出制、額度制、名單制管理，嚴格甄選各金融機構(gòu)與類金融機構(gòu)作為合作對象，重點選擇國資背景機構(gòu)；其次，對于合作機構(gòu)所引入的融資項目，原則上在金額上超過300萬元的，平臺將進行專項風(fēng)險調(diào)查，確保項目與融資用途真實可靠?！?/p>

此外張林東透露，平臺業(yè)務(wù)人員（包括風(fēng)控部門、業(yè)務(wù)部門）將實施項目風(fēng)險儲備金制度，即每月提取績效工資30%作為風(fēng)險儲備金，年終結(jié)算，如本年項目不良率超過規(guī)定水平，則公司將全部扣回風(fēng)險準備金，否則全部退還相關(guān)人員。