每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，銀行系P2P平臺(tái)的預(yù)期年化收益率大多位于6%～8%區(qū)間，相比目前銀行理財(cái)產(chǎn)品5%～6%的年化收益率，只能算略具優(yōu)勢(shì)。

銀行系P2P的特點(diǎn)是背景強(qiáng)，有品牌優(yōu)勢(shì)，普遍重視風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)營(yíng)風(fēng)格穩(wěn)健。同時(shí)，平臺(tái)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控性強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)較低，吸引投資者的成本低，但用戶體驗(yàn)及產(chǎn)品交互性一般。

近日，江蘇銀行宣布上線 “融e信”，至此，目前國(guó)內(nèi)銀行系P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共有9家，包括平安集團(tuán)的陸金所、招商銀行的小企業(yè)e家、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行旗下的開(kāi)鑫貸和金開(kāi)貸等。

其中，利率最高的是開(kāi)鑫貸，其網(wǎng)站顯示的平臺(tái)綜合年化收益率為10.23%。相比之下，蘭州銀行e融e貸和包商銀行小馬bank在售的融資產(chǎn)品預(yù)期收益率略高，多為7%～7.5%。

盡管其他P2P平臺(tái)的預(yù)期年化收益率平均在18%左右，但銀行系P2P平臺(tái)仍被熱捧，原因或在于投資者更看重銀行的信用。

業(yè)內(nèi)人士指出，銀行相較于其他的P2P平臺(tái)，銀行可直接對(duì)接央行的征信數(shù)據(jù)庫(kù)，能在短時(shí)間內(nèi)對(duì)借款人資信情況大致了解，而且在基本賬戶開(kāi)戶許可證、授信抵押方式、融資方在銀行是否有授信三項(xiàng)指標(biāo)上，銀行都有信貸記錄，這些其他平臺(tái)顯然無(wú)法做到。

不過(guò)，并非所有銀行系P2P平臺(tái)的風(fēng)控均由銀行來(lái)實(shí)行內(nèi)部審核?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這多家銀行系P2P平臺(tái)中，真正由銀行線下做風(fēng)控只有招商銀行小企業(yè)E家、蘭州銀行e融e貸和包商銀行小馬bank等。

小馬bank：項(xiàng)目不提供本息擔(dān)保

借款用途：借款裝修新購(gòu)商品樓預(yù)期年化收益率：7.5%鎖定期限：12個(gè)月起投金額：100元

資料顯示，該借款客戶來(lái)自內(nèi)蒙古赤峰市，自有商業(yè)市場(chǎng)樓15500平米，市場(chǎng)價(jià)值5000萬(wàn)元，自有私家車(chē)。經(jīng)營(yíng)二手車(chē)交易市場(chǎng)三年，年交易量過(guò)億元，年利潤(rùn)1000萬(wàn)元左右。本次借款用于裝修新購(gòu)買(mǎi)的商品樓。還款方式為按月付息，到期還本。

該項(xiàng)目是平臺(tái)“千里馬”項(xiàng)目之一，“千里馬”（項(xiàng)目投標(biāo)）類(lèi)型主要有兩種，一是小微企業(yè)；二是個(gè)人借款。從目前所有完成的投標(biāo)項(xiàng)目來(lái)看，均屬于個(gè)人借款，用途多數(shù)是養(yǎng)殖、種植、汽修、印刷等個(gè)體創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。

據(jù)了解，該項(xiàng)目審核機(jī)構(gòu)為包商銀行，平臺(tái)面向投資者提供安全透明的信貸中介服務(wù)。在制度建設(shè)、風(fēng)控模式、流程管理等均依據(jù)最嚴(yán)格的銀行安全級(jí)別。

“小馬bank優(yōu)質(zhì)債權(quán)均由包商銀行考察，所有資料均真實(shí)可靠，每個(gè)項(xiàng)目都經(jīng)過(guò)了包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。任何其他金融產(chǎn)品供應(yīng)商都經(jīng)過(guò)我們嚴(yán)格的盡職調(diào)查，并通過(guò)建立客戶風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)計(jì)劃最大程度地分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，在每一筆債權(quán)成立后，會(huì)有專(zhuān)業(yè)的客戶經(jīng)理進(jìn)行貸后管理，最大限度地確保了項(xiàng)目的安全性?！毙●Rbank一位工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

為確保資金安全，小馬bank所有資金劃轉(zhuǎn)，資金托管都與合格正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作，小馬bank平臺(tái)僅供客戶進(jìn)行理財(cái)投資，而在資金提現(xiàn)環(huán)節(jié)，均要求所有提現(xiàn)資金必須進(jìn)入和客戶身份驗(yàn)證相一致的銀行卡方可操作。同時(shí)，定期披露各方面相關(guān)信息，保證客戶及時(shí)知悉自己的資金變動(dòng)，并接受來(lái)自投資人，政府、銀行等多重監(jiān)督。

在風(fēng)險(xiǎn)提示方面，小馬Bank與招行“不提供本息擔(dān)保”基本一樣，在每個(gè)項(xiàng)目的投標(biāo)中，借款方資料一欄都印有“信審?fù)ㄟ^(guò)”的標(biāo)記，審核機(jī)構(gòu)顯示為包商銀行。同時(shí)，平臺(tái)還提供非常詳實(shí)的借款方資料：如借款人的學(xué)歷、年齡、所在地、收入來(lái)源及月收入，以及借款用途等。

值得注意的是，招商銀行小企業(yè)e家則從一開(kāi)始就走無(wú)擔(dān)保模式，在業(yè)務(wù)運(yùn)作模式中，招商銀行作為信息提供方不對(duì)融資項(xiàng)目、融資人歸還本息承擔(dān)任何形式的擔(dān)保、保證責(zé)任。

招商銀行小企業(yè)E家每一個(gè)“e+穩(wěn)健融項(xiàng)目”均被貼上了“信”和“控”的獨(dú)特標(biāo)簽，“信”指招商銀行作為項(xiàng)目見(jiàn)證機(jī)構(gòu)，已對(duì)融資方信息進(jìn)行審核。項(xiàng)目融資方持有未到期應(yīng)收款項(xiàng)，此應(yīng)收款項(xiàng)已獲得銀行憑證形式的到期兌付承諾；“控”指項(xiàng)目委托第三方支付公司——中金支付有限公司進(jìn)行資金托管及支付清算服務(wù)。

愛(ài)融網(wǎng)CEO郝振華告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，小馬bank做的主要是個(gè)體戶，招行有個(gè)體戶也有企業(yè)貸款，相對(duì)優(yōu)質(zhì)且風(fēng)險(xiǎn)可控。在資金端，銀行系依靠強(qiáng)有力的品牌和信用背書(shū)，募集資金速度非?？?，可以后發(fā)制人。

“風(fēng)控方面，銀行自身積累的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)很扎實(shí)，利用違約記錄進(jìn)征信把控風(fēng)險(xiǎn)，可以有效降低壞賬率。尋找項(xiàng)目的成本很低，都是銀行自身體系及網(wǎng)點(diǎn)接觸到或貸過(guò)款的客戶，還有一些是從集團(tuán)或關(guān)聯(lián)金融機(jī)構(gòu)獲得的項(xiàng)目?！焙抡袢A稱(chēng)。

開(kāi)鑫貸：已建立完整融資生態(tài)體系

項(xiàng)目名稱(chēng)：蘇鑫貸DK141117004743項(xiàng)目總額：700000元年化利率：9%借款期限：9個(gè)月

該項(xiàng)目借款人為江蘇省南京市高淳縣一家企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是建筑勞務(wù)，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，企業(yè)上一年度營(yíng)業(yè)收入4800萬(wàn)元，上一年度凈利潤(rùn)450萬(wàn)元，借款用途是未來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金，還款來(lái)源為建筑勞務(wù)費(fèi)。

該項(xiàng)目由擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供本息擔(dān)保，支持債權(quán)轉(zhuǎn)讓提前回收，擔(dān)保機(jī)構(gòu)名稱(chēng)為高淳縣凱士達(dá)農(nóng)村小額貸款有限公司，擔(dān)保方式為連帶責(zé)任擔(dān)保。

據(jù)了解，高淳縣凱士達(dá)農(nóng)村小額貸款有限公司成立于2011年12月9日，注冊(cè)資本1億元人民幣，公司面向“三農(nóng)”發(fā)放貸款、提供融資性擔(dān)保、開(kāi)展金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)代理以及經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。截至2014年7月底，公司總資產(chǎn)15749萬(wàn)元，總負(fù)債3145萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率19.97%。

而作為一家由擔(dān)保公司擔(dān)保的項(xiàng)目，其年化利率為9%，綜合成本不超過(guò)15%，遠(yuǎn)低于大多數(shù)P2P平臺(tái)動(dòng)輒25%以上的綜合融資成本。之所以如此，背后的原因在于開(kāi)鑫貸構(gòu)建了完整的融資生態(tài)體系。

開(kāi)鑫貸稱(chēng)，嚴(yán)格遵守監(jiān)管部門(mén)提出的貸款年化利率不超過(guò)15%的標(biāo)準(zhǔn)，公司貸款年化利率一直在15%以下，2014年6月，綜合年化融資成（含擔(dān)保費(fèi)）為14.08%。開(kāi)鑫貸副總經(jīng)理周治翰也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，開(kāi)鑫貸綜合利率還將繼續(xù)下行。

據(jù)記者了解，能做到這一點(diǎn)，關(guān)鍵在于開(kāi)鑫貸的股東單位江蘇金農(nóng)股份有限公司，是一家服務(wù)江蘇全省小額貸款公司的小額信貸綜合 “云”服務(wù)平臺(tái)，自2010年成立以來(lái)，在全國(guó)率先建成省級(jí)小額貸款公司IT運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)全省小額貸款公司所有業(yè)務(wù)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)，數(shù)據(jù)完整、更新實(shí)時(shí)，并在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新研發(fā)了供各級(jí)金融辦使用的監(jiān)管系統(tǒng)，同時(shí)承擔(dān)著江蘇省級(jí)小額貸款公司行業(yè)協(xié)會(huì)的大部分職能，與各級(jí)金融辦溝通順暢，對(duì)小額貸款公司管理協(xié)調(diào)能力較強(qiáng)。

這種相對(duì)完整的融資生態(tài)體系在線下運(yùn)營(yíng)多年后，轉(zhuǎn)接到線上和開(kāi)鑫貸系統(tǒng)做了對(duì)接，開(kāi)鑫貸再篩選優(yōu)質(zhì)合作機(jī)構(gòu)，引入優(yōu)質(zhì)小額貸款公司、國(guó)有大型融資性擔(dān)保公司等，實(shí)施嚴(yán)格的擔(dān)?？傤~控制，并對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；根據(jù)不同擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)水平，針對(duì)性引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)主發(fā)起人連帶擔(dān)保，并構(gòu)建隨時(shí)可墊付的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制。

與此同時(shí)，政府層面也加強(qiáng)了對(duì)小貸公司的管理。2013年4月，江蘇省金融辦專(zhuān)門(mén)出臺(tái)《江蘇省小額貸款公司開(kāi)鑫貸業(yè)務(wù)管理辦法》進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。截至2013年12月31日，江蘇省共有小額貸款公司614家，實(shí)收資本超900億元，貸款余額超1000億元，累計(jì)發(fā)放貸款超7000億元，擔(dān)保能力近3000億元。

綜合來(lái)看，銀行系P2P平臺(tái)擁有很多優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，根據(jù)最近發(fā)布的國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，銀行系P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的表現(xiàn)并不理想，10月份的成交量較上月跌了7%。

那么，運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健的銀行系P2P平臺(tái)，在與民營(yíng)平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)中，是否占有優(yōu)勢(shì)？

郝振華稱(chēng)，銀行P2P平臺(tái)會(huì)分流一部分理財(cái)用戶，對(duì)一些投資者來(lái)說(shuō)，雖然認(rèn)可其品牌，但不認(rèn)可其收益。

e速貸副總經(jīng)理黃遠(yuǎn)里也向記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融最大的區(qū)別是行業(yè)性質(zhì)。網(wǎng)貸是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，大到銀行、國(guó)資企業(yè)、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，小至草根企業(yè)，都投身其中。不過(guò)兩年時(shí)間，就發(fā)展出兩三千家的企業(yè)數(shù)量，形成充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)局面。這種競(jìng)爭(zhēng)格局決定了寡頭格局不可能出現(xiàn)。

“作為投資人，無(wú)非關(guān)注兩個(gè)要點(diǎn)。第一，合理的收益率；第二，安全保障，風(fēng)險(xiǎn)控制是否可靠。平臺(tái)對(duì)這些能否提供透明的信息，讓客戶掌握到投資決策的實(shí)質(zhì)信息，這是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要實(shí)現(xiàn)的信息透明化問(wèn)題。”黃遠(yuǎn)里稱(chēng)。