上周五央行宣布不對稱降息，市場均預(yù)期銀行明年的凈息差會受到負面影響。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，銀行或?qū)⑸险{(diào)議價能力較弱的中小企業(yè)的貸款價格，轉(zhuǎn)嫁息差收窄壓力。

銀行或提高上浮比例

央行上周五宣布下調(diào)金融機構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率，其中存、貸款一年期基準(zhǔn)利率分別下調(diào)0.25及0.4個百分點，為不對稱降息。瑞銀證券表示，僅考慮不對稱降息影響，此次央行降息將使得A股上市銀行板塊凈息差整體壓縮0.05個百分點，如果進一步考慮存款定價上限提升影響，則會回落0.17個百分點。

不過，瑞銀證券還表示，考慮到實際存款競爭程度，以及貸款定價可能提升，預(yù)計銀行業(yè)遭受的實際影響可能少于0.17個百分點。

申銀萬國則認(rèn)為，在悲觀情景假設(shè)下，存貸利差或收窄27個基點。在樂觀情景假設(shè)下，存貸利差僅收窄4個基點。不過，銀行很可能會對新增貸款提高上浮比例，以彌補存貸業(yè)務(wù)息差的收窄。

匯豐銀行和巴克萊銀行也預(yù)期，作為對降息的應(yīng)對，銀行可能對更多貸款價格進行上浮，而且銀行目前已經(jīng)在這樣做。數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，有71.3%的貸款定價是在基準(zhǔn)利率之上，比2013年全年的65%要高出很多。

降息后，銀行貸款重定價的策略引起市場關(guān)注。一般來說，銀行的中長期企業(yè)貸款都是在年初集中發(fā)放，因此，本次降息導(dǎo)致的存量貸款重定價也會在明年初進行。

據(jù)了解，銀行的貸款定價模式一般都是在央行規(guī)定的各檔基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮或下浮一定百分比。

中小企業(yè)貸款利率料上浮

招商證券銀行業(yè)分析師肖立強對證券時報記者表示，不對稱降息的情況下，銀行息差收入肯定有壓力。但不同類型的貸款會有差別，如果是個人住房按揭貸款，利率肯定會下調(diào)。在企業(yè)貸款方面，預(yù)計銀行會調(diào)高短期貸款的基準(zhǔn)利率上浮比例，以及調(diào)高中小企業(yè)貸款的基準(zhǔn)上浮比例，以對沖整體的息差收窄。

一位長期從事房貸業(yè)務(wù)的股份制銀行支行行長表示，一般住房按揭貸款利率都是在每年的1月1日重新定價，即明年初幾乎所有的存量房貸都會下調(diào)價格。而且，從目前銀根寬松的情況以及監(jiān)管部門要求銀行支持首套房貸的政策背景看，明年各家銀行的新房貸價格估計不會上浮太多。

某國有銀行深圳分行公司部資深客戶經(jīng)理稱，銀行面對優(yōu)質(zhì)的大企業(yè)缺少議價能力，“資質(zhì)好的客戶肯定是銀行搶著貸款給它，因為量大、且穩(wěn)賺利差，風(fēng)險很低。”預(yù)計明年初，大企業(yè)的貸款價格將會相應(yīng)下調(diào)。

大企業(yè)有議價能力，而中小企業(yè)可能要承受更高的利率。一位股份制銀行對公條線的高管稱，該行對中小企業(yè)的貸款一般都上浮30%到40%左右，且一般都是短期貸款，最長期限為1年，以規(guī)避壞賬風(fēng)險。而小企業(yè)一般議價能力比較弱，因此，降息后，預(yù)計這部分貸款明年到期也不會降價，很可能是維持原來的價格，更有可能繼續(xù)上浮。

該高管表示，“上市銀行要為股東負責(zé)，且有利潤增長的壓力，而從總行到分行再到支行，考核指標(biāo)層層下達，因此，上浮貸款利率也是不得已。”