為規(guī)范上市公司籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份的停復(fù)牌事宜，上海證券交易所25日發(fā)布《關(guān)于上市公司籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份停復(fù)牌及相關(guān)事項(xiàng)的通知》。《通知》規(guī)定，上市公司以籌劃非公開(kāi)發(fā)行為由申請(qǐng)股票及其衍生品種停牌的，應(yīng)當(dāng)在非交易時(shí)間提出，并在公告中承諾停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。存在需要對(duì)募集資金擬收購(gòu)的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估且工作量較大、須事先取得有權(quán)部門批準(zhǔn)的相關(guān)事項(xiàng)尚未獲批、重大無(wú)先例事項(xiàng)需要在披露發(fā)行方案前予以明確或者解決等情形的，可以申請(qǐng)第一次延期復(fù)牌，延期時(shí)間不超過(guò)5個(gè)交易日。如投資者對(duì)繼續(xù)停牌事由有質(zhì)疑，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)，詳細(xì)說(shuō)明籌劃非公開(kāi)發(fā)行的進(jìn)展，解釋繼續(xù)停牌的具體理由。如在延期期間無(wú)法披露發(fā)行方案，董事會(huì)決定申請(qǐng)第二次延期復(fù)牌的，應(yīng)當(dāng)對(duì)延期復(fù)牌時(shí)間進(jìn)行審慎評(píng)估，將第二次延期復(fù)牌時(shí)間控制在20天之內(nèi)。如需要超過(guò)20天，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)股東大會(huì)審議申請(qǐng)第三次延期復(fù)牌的議案?！锻ㄖ方梃b關(guān)聯(lián)交易的回避表決的機(jī)制，明確股東大會(huì)審議延期復(fù)牌議案時(shí)，擬參與認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股份的股東應(yīng)當(dāng)回避表決。

上市公司以重大事項(xiàng)未公告為由申請(qǐng)停牌，停牌后確定籌劃非公開(kāi)發(fā)行的，視同以籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份為由申請(qǐng)停牌。上市公司以籌劃重大資產(chǎn)重組為由申請(qǐng)停牌，后改為籌劃非公開(kāi)發(fā)行的，停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

針對(duì)以往上市公司披露籌劃進(jìn)展過(guò)于簡(jiǎn)單、延期復(fù)牌情形千篇一律、終止籌劃原因含糊其辭等問(wèn)題，《通知》要求上市公司對(duì)停復(fù)牌原因及進(jìn)展情況充分履行信息披露義務(wù)，維護(hù)中小投資者的知情權(quán)。上市公司在停牌期間，應(yīng)當(dāng)根據(jù)分階段披露原則，每5個(gè)交易日披露一次進(jìn)展，包括但不限于確定非公開(kāi)發(fā)行方案各項(xiàng)要素的進(jìn)展情況、審計(jì)評(píng)估工作進(jìn)展、相關(guān)審批工作進(jìn)展等。公司如終止籌劃非公開(kāi)發(fā)行，應(yīng)當(dāng)在公告后的2個(gè)交易日內(nèi)召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)，說(shuō)明并披露籌劃過(guò)程以及終止籌劃原因。

上交所人士表示，為適應(yīng)新的監(jiān)管形勢(shì)，縮小滬港兩地在停牌監(jiān)管規(guī)則上的差異，《通知》根據(jù)市場(chǎng)效率原則，嚴(yán)格規(guī)定了上市公司籌劃非公開(kāi)發(fā)行停復(fù)牌的標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)限和程序。加大交易所自律監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的公開(kāi)力度是未來(lái)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。接下來(lái)，上交所還將對(duì)重大資產(chǎn)重組中的停復(fù)牌標(biāo)準(zhǔn)和信息披露要求予以公開(kāi)。