農(nóng)銀行業(yè)成長(zhǎng)、農(nóng)銀行業(yè)輪動(dòng)股票基金經(jīng)理 郭世凱

四季度A股資金博弈的色彩逐漸加重，對(duì)政策的敏感度也在加強(qiáng)和短視化。站在現(xiàn)在的位置，我們認(rèn)為應(yīng)該看長(zhǎng)做短，逐漸考慮對(duì)明年可投資方向的布局問(wèn)題。在傳統(tǒng)行業(yè)中，國(guó)企改革依舊將會(huì)是貫穿明年的主線機(jī)會(huì)，而新興行業(yè)方面，熱點(diǎn)在不斷輪換，應(yīng)當(dāng)緊隨一級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)資本的腳步，明年相對(duì)看好體育產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展和新能源行業(yè)的持續(xù)向好。

四中全會(huì)之后，國(guó)企改革上收至國(guó)務(wù)院統(tǒng)一規(guī)劃，國(guó)企改革有望迎來(lái)第二春。預(yù)計(jì)新的方案將從混合所有制建設(shè)、國(guó)企分類標(biāo)準(zhǔn)、利潤(rùn)上繳比例、管理層約束和激勵(lì)、財(cái)政以及社保的對(duì)接等方面對(duì)國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)行指引。兩條主線值得關(guān)注：一是具備條件，可先行先試的央企，尤其是已經(jīng)納入試點(diǎn)范圍的央企；二是市場(chǎng)基礎(chǔ)好、示范性強(qiáng)，優(yōu)先選擇試點(diǎn)模式更詳細(xì)、試點(diǎn)企業(yè)已明確的地方國(guó)企。

產(chǎn)業(yè)資本今年積極布局體育產(chǎn)業(yè)，盡管目前二級(jí)市場(chǎng)上的體育標(biāo)的相對(duì)較少，但在行業(yè)景氣度加速的背景下，預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)以外延式的方式參與二級(jí)市場(chǎng)。以光伏為代表的新能源行業(yè)明后年將進(jìn)入高速增長(zhǎng)時(shí)期，我們需要關(guān)注這個(gè)行業(yè)當(dāng)中的新進(jìn)入者，即主業(yè)轉(zhuǎn)型新能源的公司，這類公司的彈性會(huì)更加明顯。