借鑒發(fā)達經濟體的做法，我國互聯(lián)網(wǎng)金融時代的監(jiān)管應有鼓勵與規(guī)范并舉，培育和防范同存的新思路，在明確了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體之后，系統(tǒng)梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融機構的業(yè)務屬性，確定相應的監(jiān)管機構，維持良好的外部競爭環(huán)境。

我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務規(guī)模這幾年的增長速度是驚人的，對傳統(tǒng)銀行服務市場形成重要補充，也極大地豐富了金融市場體系。近期，螞蟻金服成立，聯(lián)想控股宣布投資翼龍貸；包商銀行推出“小馬bank”，招商銀行的“小企業(yè)e家”，也都具有明顯的P2P功能。尤其是在上周的首屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會（烏鎮(zhèn)峰會）上，眾多專家將互聯(lián)網(wǎng)金融的探討形成了高潮。但任何硬幣都有雙面。在互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展中，也存在著嚴重的良莠不齊、魚龍混雜的現(xiàn)象，尤其今年以來愈演愈烈的P2P跑路事件，對我國金融業(yè)造成了不小的沖擊。余額寶、“錢先生”的11.11%高理財產品、多盈金融的“一元團購”高收益理財產品等一系列跨界產品的出現(xiàn)，在引發(fā)投資者高度追捧的同時，也對監(jiān)管體系、現(xiàn)行金融法律體系帶來高難度挑戰(zhàn)。如何在尊重互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務自身發(fā)展規(guī)律的基礎上，保證投資安全，成為金融監(jiān)管制度和金融法律體系建設面臨的急迫課題。

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、網(wǎng)絡銷售基金、金融機構創(chuàng)新平臺等。在互聯(lián)網(wǎng)金融各類業(yè)務中，互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務一直保持高速發(fā)展勢頭，且已被納入央行支付體系監(jiān)管，成為互聯(lián)網(wǎng)金融最為成熟的業(yè)務類型。截至三季度末，獲得許可的269家第三方支付機構中，提供互聯(lián)網(wǎng)支付服務的有103家。P2P網(wǎng)貸發(fā)展更為迅猛，截至上半年末，全國P2P網(wǎng)絡借貸平臺已超過1184家，借貸成交額965億元，比去年同期增加60.6%。眾籌融資則是互聯(lián)網(wǎng)融資的又一重要模式，這是融資者借助互聯(lián)網(wǎng)平臺進行的集中多人少量資金的、用以支持某個項目或產品的籌資。今天我國約有21家眾籌融資平臺。

由于立法和監(jiān)管滯后，互聯(lián)網(wǎng)金融風險不斷積聚，我國互聯(lián)網(wǎng)金融在大規(guī)模發(fā)展的同時積聚起了諸多潛在的問題。譬如：缺乏明確的監(jiān)管法律；監(jiān)管機構之間分工不明確；非法集資、網(wǎng)絡犯罪和洗錢事件層出不窮；金融消費者權益保護明顯面臨挑戰(zhàn)；互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)建設缺位；等等。

在歐美等發(fā)達國家，近年來顯著加強了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法，高度重視金融消費者權益保護，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機構，突出互聯(lián)網(wǎng)金融的行為監(jiān)管，大大降低了發(fā)生大的風險的概率。如對于風險事件易發(fā)的P2P網(wǎng)貸領域，美國嚴兵布陣，先后頒布了《真實借貸法案》、《平等信貸機會法案》、《公平信用報告法》等十余部法案，并明確由美國證券交易委員會監(jiān)管。英美法三國都非?？粗豍2P行業(yè)的信息披露，為此都建立了嚴格的信息披露制度。

據(jù)悉，央行正在牽頭制定關于促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見，希望盡快正式頒布。筆者想說的是，借鑒發(fā)達經濟體的做法，我國互聯(lián)網(wǎng)金融時代的監(jiān)管思路，應著力體現(xiàn)出開放性、包容性、適應性，為金融創(chuàng)新預留一定的空間，鼓勵與規(guī)范并舉，培育和防險同存，加快健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系，為監(jiān)管提供完備的法律依據(jù)。在明確了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體之后，系統(tǒng)梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融機構的業(yè)務屬性，確定相應的監(jiān)管機構，維持良好的外部競爭環(huán)境。

在立法方面，針對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡化、電子化、普惠性的特點，應加快研究制定《電子合同法》、《電子貨幣服務法》等；針對網(wǎng)絡個人信息保護問題，加快制定《個人信息保護法》；針對互聯(lián)網(wǎng)金融的非法經營和禁止性行為，以及信用體系建設、電子簽名、客戶識別、身份驗證等方面出臺具體的規(guī)則，出臺有針對性的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)定；同時，及時修訂和調整《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《票據(jù)法》、《擔保法》，以適應互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的現(xiàn)狀。盡快升級《非金融機構支付服務管理辦法》法律位階。

對于互聯(lián)網(wǎng)支付、第三方支付、網(wǎng)絡虛擬貨幣，明確由央行承擔主要監(jiān)管責任。而基于支付機構衍生出來的基金、保險、理財產品銷售職能，央行應與證監(jiān)會、保監(jiān)會一起，形成對支付機構的行為監(jiān)管體系。P2P已明確由銀監(jiān)會監(jiān)管。眾籌融資屬于股權融資，應由證監(jiān)會監(jiān)管。對經營范圍涉及多個領域的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，則應加強央行與銀、證、保的金融監(jiān)管協(xié)調。按主要業(yè)務明確主監(jiān)管機構，建立以監(jiān)管主體為主，相關部門為輔的監(jiān)管體系。還有，在制定專門的《金融消費者權益保護法》的基礎上，增加互聯(lián)網(wǎng)金融消費權益保護相關內容，針對互聯(lián)網(wǎng)金融產品、跨界產品及其衍生品做出規(guī)定，明確互聯(lián)網(wǎng)金融消費者享有的知情權、公平交易權、財產安全權和個人信息保護等基本權利。在加強“一行三會”四個金融消費者保護機構協(xié)調溝通的過程中，設立統(tǒng)一的金融消費者保護局。為強化互聯(lián)網(wǎng)金融機構管控風險和防范欺詐的能力，將條件成熟的P2P及眾籌有效接入央行征信管理系統(tǒng)，強化其信用風險管理，顯著降低公眾投融資成本，實現(xiàn)真正的普惠金融。利用大數(shù)據(jù)等科技手段監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的行為軌跡，及時預警相關風險。

最后，明確監(jiān)管紅線，防范互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪風險。加強互聯(lián)網(wǎng)反洗錢監(jiān)管，明確劃定各機構應當遵守的反洗錢核心要求，特別加強和完善客戶身份識別這一薄弱環(huán)節(jié)。參照反洗錢法律法規(guī)，建立統(tǒng)一監(jiān)管制度，避免形成互聯(lián)網(wǎng)金融反洗錢監(jiān)管洼地和漏洞。依照風險為本的原則，關注重點業(yè)務和重點機構，在業(yè)務層面可將網(wǎng)絡支付業(yè)務和P2P網(wǎng)絡借貸作為監(jiān)管重點。注重轉變監(jiān)管手段，大力發(fā)展線上監(jiān)管。審慎設立行政許可，避免因為政府背書引發(fā)P2P網(wǎng)絡、眾籌行業(yè)的道德風險。通過充分發(fā)揮行業(yè)自律組織作用，引導和支持互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融機構完善管理，守法經營。