業(yè)內人士認為，存款保險制度的推出有利于利率市場化的推進和銀行業(yè)改革的提速，將為中小銀行增信。同時存?；鹨泊嬖谕顿Y運用需求，短期內將利好高等級債和利率債。

推進利率市場化

華泰證券研究報告認為，自1993年利率市場化進程逐漸展開以來，在逐漸放開同業(yè)拆借利率、債券回購利率、存款利率下限以及貸款利率的上下限之后，目前僅缺失放開存款利率上限這一關鍵一步，但這一步也被認為是最驚險一步，存款類機構的高息攬存行為可能造成經濟的系統(tǒng)性風險。央行在控制系統(tǒng)性風險的底線目標下有必要推出存款保險制度，這也是多數完成了利率市場化國家的必然選擇，而存款保險制度的醞釀在國內也有21年時間，近期加速推出暗示利率市場化將按部就班。根據央行官員多次表述推測，存款利率上限將于兩年內放開。而隨后，可以預計在“存款保險制度-利率市場化-資本賬戶開放”這樣一個先后順序下，人民幣國際化及資本賬戶開放也將有所提速。

存款保險制度助力銀行改革提速。近期銀行體系改革有加速跡象，而配合存款保險制度的推出，銀行體系改革將在兩個層面受益。第一，改變目前銀行體系國家信用背書的局面，以后由保險公司對風險違約進行賠付，這種做法將促進銀行資金配置的效率，改善信貸結構；第二，在銀行體系引入民間資本方面，存款保險制度會提升民資銀行的風險擔負能力，增強其信用等級，促進民營銀行的發(fā)展并豐富銀行體系的資本結構。例如目前剛獲批成立的華瑞銀行已經率先試水存款保險制度，對50萬以下的個人存款承擔賠付責任。另一方面，在存款保險制度建立后，央行及銀監(jiān)會也應持續(xù)規(guī)范銀行業(yè)運營，減輕保險帶來的逆向選擇和道德風險行為。

利于為中小行增信

專家認為，存款保險對中小銀行更有利。一方面，存款保險制度可以大大增強中小銀行的信用和競爭力。存款保險可以抬升中小銀行的信用，為大、中、小銀行創(chuàng)造一個公平競爭的環(huán)境，推動各類銀行業(yè)金融機構同等競爭和均衡發(fā)展。另一方面，存款保險制度可以為中小銀行創(chuàng)造一個穩(wěn)健經營的市場環(huán)境。通過加強對存款人的保護，存款保險可以有效穩(wěn)定存款人的預期，進一步提升市場和公眾對銀行體系的信心，增強整個銀行體系的穩(wěn)健性。

從各國經驗看，建立存款保險制度是發(fā)展民營銀行、中小銀行的重要前提和條件。美國社區(qū)銀行的健康發(fā)展，在很大程度上得益于美國存款保險制度的建立和完善，使小銀行具備與大銀行平等競爭的制度基礎，維持了整個金融體系的多樣性，改善和加強了對小企業(yè)、社區(qū)和農民的金融服務。

通過建立存款保險制度，完善金融機構市場化退出機制，可以為民營銀行、中小銀行的健康發(fā)展提供堅實的制度保障。一般來說，存款保險對不同經營質量的金融機構實行差別費率，并采取及時風險糾正措施，有利于促進形成有效競爭、可持續(xù)發(fā)展、主要面向“三農”和小微企業(yè)的中小金融機構體系，形成更加合理的金融體系結構布局，進一步提升金融服務實體經濟的能力和水平。

民生證券宏觀研究院報告稱，存款保險為民營銀行和存款利率市場化打開空間，存款的限額保護意味著存款會流向經營穩(wěn)健的國有行和部分股份制銀行，也會提升公眾保險意識，使部分存款轉而配置保險。

基金投資風格料偏保守

《征求意見稿》指出，存款保險基金的來源包括存款保險基金管理機構運用存款保險基金獲得的收益，這意味著存款保險基金將類似于社?；穑哂型顿Y運用資金的需求。

中金公司固定收益團隊認為，估算銀行上繳資金約300億元/年，外加政府初期的注資，其初始規(guī)?？蛇_1000億元，但適宜我國銀行業(yè)的合理的存款保險資金池的規(guī)模更大(我國有100萬億左右的存款，可參照美國1.15%-1.35%與香港0.3%的資金池水平)。對比參考初級階段的證券投資者保護基金在600億-800億元的規(guī)模；而2013年社?；鸸芾淼幕鹨?guī)模為11943億元(據2011年全國社會保障基金年度報告披露的該數值為8688.20億元)；估算5-7年，存款保險基金通過向被保銀行收取的基金池費用可達1000億-2000億元的規(guī)模，初始階段每年銀行需繳納百億的基金池費用。

對于存款保險基金池資金的管理，央行指出，存款保險基金可投資政府債券、中央銀行票據、信用等級較高的金融債券及其他高等級債券及國務院批準的其他資金運用形式。

中金公司認為，參照社保基金的投資風格(50%的存款與國債、10%企業(yè)債金融債、40%的股票及其他)，且考慮存款保險基金的資金用于銀行危機/金融體系系統(tǒng)性危機時的應急資金，其基金的管理與投資將更為保守，更接近于證券投資者保護基金。

民生宏觀研究院報告認為，存款保險基金有配債需求，短期利好于部分高等級債和利率債，但中期看，存款利率市場化提升銀行負債成本，對債券是利空。