今年以來，P2P市場正以前所未有的速度擴張。

來自P2P行業(yè)門戶網(wǎng)“網(wǎng)貸之家”發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2014年11月月報》數(shù)據(jù)顯示，11月份，網(wǎng)貸行業(yè)總成交量達313.24億元，環(huán)比10月增長16.72%，成交量大幅上升。數(shù)據(jù)同時顯示，當(dāng)月我國網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額為896.41億元，環(huán)比10月增長20.21%。

P2P市場的擴容催生一批以P2P為投資對象的衍生產(chǎn)品。這些衍生產(chǎn)品試圖通過全新的產(chǎn)品設(shè)計，分散P2P的投資風(fēng)險，為投資人提供相對低風(fēng)險的P2P投資組合。業(yè)內(nèi)人士認為，在目前P2P市場風(fēng)險不容忽視的背景下，此類產(chǎn)品的出現(xiàn)或為有意投資P2P的投資人提供了新的選擇。

借力P2P發(fā)展

伴隨著市場的不斷擴容，P2P所蘊含的投資風(fēng)險也受到高度關(guān)注，而這恰恰為基于P2P的衍生產(chǎn)品提供了生存土壤。

以今年8月份成立的真融寶為例，其推出的第一款產(chǎn)品設(shè)計就是由公司的金融團隊在100多個P2P平臺上篩選4000多個優(yōu)質(zhì)債權(quán)，打包成一款可“一元起購”、“隨存隨取”的活期產(chǎn)品。投資者直接購買這一款產(chǎn)品，就可以享受P2P市場快速增長帶來的高收益，同時因所投資的債權(quán)足夠分散降低風(fēng)險。據(jù)公司方面介紹，上線不到三個月以來，已經(jīng)有1800多位投資者購買480多萬份債權(quán)，享受著大約年化14%的收益。目前每天大約有100多人排隊購買。此后，真融寶又陸續(xù)推出無購買限額限制的包含一月期和三月期的真融寶定期產(chǎn)品、以及幫投資者如何低價購買甚至免費獲得iPhone6的果六寶產(chǎn)品。

真融寶的相關(guān)負責(zé)人向記者表示，從產(chǎn)品實質(zhì)上來看，真融寶就像一個針對P2P市場的團購行為，只不過這種團購不是對單一P2P平臺的團購，而是經(jīng)過公司金融團隊精挑細選后進行的多樣化團購。如此一來，單一P2P的投資風(fēng)險被債權(quán)投資組合分散掉，形成可以被普通大眾所接受的理財產(chǎn)品，在投資風(fēng)險顯著降低的同時為投資者提供高于銀行儲蓄和一般理財產(chǎn)品的收益，成為大眾理財配置的有益補充。

風(fēng)險仍需重視

不過，業(yè)內(nèi)人士認為，在中國經(jīng)濟仍處于下滑趨勢的背景下，P2P本身蘊藏的風(fēng)險已經(jīng)十分巨大，要想通過衍生品分散投資來降低P2P的投資風(fēng)險，需要產(chǎn)品設(shè)計者有足夠的專業(yè)性和調(diào)研能力。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，11月，近乎成為網(wǎng)貸行業(yè)近兩年風(fēng)險集中爆發(fā)的月份。當(dāng)月問題平臺達到39家，其中，浙江、廣東成為重災(zāi)區(qū)，問題平臺分別達到11家和8家，對投資人造成較大損失。據(jù)網(wǎng)貸之家研究院統(tǒng)計，當(dāng)月61%的問題平臺因為“提現(xiàn)困難”被曝光，這些平臺多數(shù)通過“限制提現(xiàn)額度”或者“續(xù)投”方式，來解決當(dāng)下問題，但也不乏借機拖延時間，尋求跑路機會的平臺。

網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿認為，目前，宏觀經(jīng)濟下行，許多小微企業(yè)盈利情況堪憂，年底越來越多的不良貸款將會顯現(xiàn)。加之，中小平臺自身實力和風(fēng)控能力較弱，將面臨嚴峻考驗。對于投資人來說，需警惕平臺運營風(fēng)險，穩(wěn)健投資。對于中小平臺來說，需謹慎大肆的擴張。