據(jù)中證報報道，12月10日，杰賽科技又迎來漲停，股價再創(chuàng)新高。盡管業(yè)績并不盡如人意，但有軍工信息化的前景作支撐，以及軍民融合深度發(fā)展，結(jié)合深化改革的預(yù)期推動，公司仍是資金追逐的熱點。

事實上，杰賽科技并不是個案。在軍工信息化推進大潮里，國?？萍肌⑿l(wèi)士通等眾多軍工信息化概念公司今年股價均表現(xiàn)不俗。梳理公司經(jīng)營情況可以發(fā)現(xiàn)，這些公司軍工業(yè)務(wù)占比普遍較小，隨著軍工信息化投入高峰的到來，未來該業(yè)務(wù)提升空間還很大，加上國企改革預(yù)期推動，軍工信息化公司值得期待。

在經(jīng)歷了12月9日的大盤急速下挫之后，杰賽科技12月10日上演了大幅反彈，最后以漲停收盤。杰賽科技所屬行業(yè)為通信及通信設(shè)備，從公布的業(yè)績來看，公司表現(xiàn)平平。截至2014年9月30日，杰賽科技營業(yè)收入為11.9074億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為4271.573萬元，同比減少2.625%。

不過近三個月來，公司獲得較高的市場關(guān)注度。從一則公告或許可以看出杰賽科技受寵的主要原因。2014年8月11日，公司收到由武器裝備質(zhì)量體系認(rèn)證委員會頒發(fā)的《武器裝備質(zhì)量體系認(rèn)證證書》。分析人士認(rèn)為，支撐公司股價走強的最大題材，正是備受關(guān)注的軍工概念。今年以來，隨著軍工行業(yè)步入景氣周期，軍工信息化公司自然受益。而在這一預(yù)期的推動下，太極股份、國?？萍?、衛(wèi)士通等眾多公司的股價今年均出現(xiàn)了大漲。

事實上，國家推進軍工信息化的步伐正在加快。十八屆三中全會明確了國防和軍隊現(xiàn)代化建設(shè)“三步走”戰(zhàn)略構(gòu)想，加緊完成機械化和信息化建設(shè)雙重任務(wù)，力爭到2020年基本實現(xiàn)機械化，信息化建設(shè)取得重大進展。

12月3日至4日，全軍裝備工作會議在北京召開。據(jù)媒體報道，會議強調(diào)要貫徹國家安全觀，牢牢把握在新形勢下的強軍目標(biāo)，堅持信息主導(dǎo)、體系建設(shè)，堅持自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展，堅持統(tǒng)籌兼顧、突出重點，加快構(gòu)建適應(yīng)要求的裝備體系，為實現(xiàn)強軍夢提供強大物質(zhì)技術(shù)支撐。

伴隨全軍裝備工作會議的召開，軍工信息化公司也在12月初迎來又一波拉升行情。安信證券分析師指出，信息化建設(shè)不足是我軍重大短板。經(jīng)過幾十年的投入，軍隊裝備建設(shè)取得了長足進步，但信息化建設(shè)尚有很大不足，尤其是與軍事強國相比，差距巨大。未來幾年將是軍工信息化的投入高峰，建立完備信息系統(tǒng)的作戰(zhàn)體系是重點。行業(yè)基本面持續(xù)向上，相關(guān)軍工信息化企業(yè)將持續(xù)受益。

與紅火的市場相比，部分軍工信息化公司業(yè)績表現(xiàn)尚有較大提升空間。

以衛(wèi)士通、太極股份、川大智勝、杰賽科技、國?？萍歼@5家熱門軍工信息化公司為例，衛(wèi)士通、杰賽科技、國?？萍冀衲旯蓛r漲幅均超過100%，但5家公司中，僅有衛(wèi)士通和國?？萍记叭镜臉I(yè)績翻倍，其他3家公司業(yè)績出現(xiàn)了下降。

其中，杰賽科技今年的股價漲幅達到265.27%，但是截至2014年9月30日，杰賽科技實現(xiàn)營業(yè)收入11.9074億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為4271.573萬元，較去年同比減少2.625%，基本每股收益為0.08元。

通信規(guī)劃設(shè)計是杰賽科技的主營業(yè)務(wù)。今年以來，電信運營商加大對4G的投入，杰賽科技半年報顯示，三大運營商在4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投入皆超過百億元，但是公司通信規(guī)劃設(shè)計也并沒有明顯增長。其印制電路板(PCB)業(yè)務(wù)目前并未成為公司的主要利潤來源，不過在軍品市場份額提升。

衛(wèi)士通前三季實現(xiàn)凈利潤1145.7萬元，同比增長113.14%，前三季度營業(yè)收入為3.03億元，同比增長41.3%。營收增長的主要原因是，政府旺盛需求帶動，前三季度公司共入圍中央政府采購?fù)稑?biāo)37類69款產(chǎn)品，遠高于過去歷年入圍產(chǎn)品數(shù)量。政府等相關(guān)部門收入占公司總收入70%以上。

分析軍工信息化公司主營業(yè)務(wù)收入來看，目前來自軍工方面的訂單較少，其業(yè)績驅(qū)動主要是其他行業(yè)信息化的收入。

根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，杰賽科技、國?？萍?、衛(wèi)士通2014年預(yù)期市盈率分別為123.6倍、87.3倍、112.5倍。

不過，對于未來軍工信息化公司的走勢，申萬分析師指出，軍工股的高彈性以及國防和軍隊改革的必要性和迫切性，將支撐軍工股長期走牛。

分析人士指出，目前軍工信息化公司普遍市值較小。以衛(wèi)士通為例，截至12月10日公司市值僅為135億元。

同時，公司國企改革預(yù)期明顯。招商證券分析師指出，衛(wèi)士通是中國電科公司旗下三十所的唯一上市公司，2014年4月中國電科與成都市簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同在成都建設(shè)國家示范網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)業(yè)園，8月份進一步明確投資將達130億元，到2017年達產(chǎn)后實現(xiàn)年產(chǎn)值150億元。衛(wèi)士通有望成為三十所及相關(guān)兄弟單位網(wǎng)絡(luò)信息安全業(yè)務(wù)的資本運作平臺。

國企改革預(yù)期也是眾多資金熱捧信息化公司的重要原因之一。廣發(fā)證券分析指出，2015年國防工業(yè)改革將會繼續(xù)推動軍工國企的整合，繼續(xù)提升證券化水平，推進軍民深度融合。考慮到未來軍工業(yè)務(wù)整合的空間和相對上市公司的業(yè)績彈性，電子科技集團、中船重工集團等旗下公司值得關(guān)注。